投资有道 | 应对市场波动，你掌握这个方法了吗？

近期市场波动加剧，除了长期持有等待市场转好外，还有什么应对方法呢？

定投！

在基金经理的带动下，有不少投资者都开始接触了基金定投，但对基金定投的具体功效与适用基金并不十分了解。那么今天就来讲讲定投的神奇之处以及使用定投的注意事项吧！

定投的三大功效

1、平均成本，分散风险

基金定投能够在约定的时间自动购入基金，当市场处于低位时，使用相同的钱可以买到更多的份额，从而降低单位份额的基金成本。对于担心买在山顶的小伙伴而言，这是一个调整基金成本的好方式。市场下跌的时候攒份额，在行情向上或顶部时达到既定目标时逐步获利卖出，锁定收益。

举一个例子：我们在A点买入了1000元的基金，又在B点买入了1000元的基金，此时的基金份额共计1666.67份，单位份额基金的成本为1.20元，低于在A点时买入的基金净值。

图：定投测算表

2、穿越牛熊，坚守长期

使用定投功能的投资者更容易进行长线布局，而投资的马拉松选手在经历长期的奔跑后，大概率会在终点发现市场竟如此波动，但是基金已然穿越其中。

3、无需择时，省时省力

“追涨杀跌”往往是投资中容易发生的错误投资行为，而基金定投不需要特别考虑何时买入/卖出的问题，为工作忙碌的投资者节省了时时观望市场、挑选合适时机的时间。

并非所有的定投都能赚钱

虽然基金定投具有平摊成本、长期持有、省时省力的功效，但是我们也应当了解，并不是所有的基金定投都可以赚钱，看看以下几种情形你遇到过吗？

图：四种市场情形下的定投效果

以上四种情形中，如果基金一直处于单边下行阶段，无法获得盈利，说明该基金并不适合定投。哪些基金是适合通过定投赚钱的呢？

1、宽基指数基金

巴菲特曾说过，通过定投宽基指数基金，一个什么都不懂的投资小白能够战胜大多数专业投资者。宽基指数具有覆盖行业较广泛、跟踪误差低、交易成本较小等优势，常见的宽基指数包括沪深300、创业板指、中证500、恒生指数等。伴随着我国经济的增长，宽基指数也会呈现出波动中枢向上的趋势，是值得长期定投的基金类型之一。

2、优秀的行业基金

站在当前时点，满足以下两大逻辑的行业更加适合进行定投：

高景气叠加政策扶持与基本面强劲：如风电、光伏、新能源车等符合我国“双碳”目标落实方向的行业。无论是从近期出台的政策还是行业整体的基本面而言，都是相对具有优势的，是主力资金流入最多的行业之一。

消费复苏叠加估值合理：如医美、医药、餐饮酒店零售等行业将随着疫情的缓解迎来修复。同时，行业的估值相对处于合理区间，当前也是适合配置的时间点。

给予足够的耐心蓄力

选择合适的基金并开启定投的投资者大多是更加理性的投资者，但定投也并非是市场中的常胜将军。短期内，定投可能也会受市场行情的影响而出现暂时的亏损或收益不达标的情况，坚持长期定投则有较大的概率跑赢市场。

以沪深300指数为例，指数在2015年6月9日达到当时的历史最高点，位于5317.46点。随后沪深300指数就不断下跌、震荡，直到2021年1月5日，历时5年多沪深300指数才重新突破5300点，创下高点新纪录。

数据来源：Wind，截至2022年7月31日

假设我们在2015年6月看到市场大好，并且发现市场出现了一定幅度的下跌，以为是市场创造的上车机会，于是在2015年6月30日的高点买入，并设置每月一次的定投，定投收益曲线如下图所示：

数据来源：Wind，定投采用月定投方式，每次定投的金额为1000元，起投日期为第一个定投扣款日，定投时间为2015年6月30日-2022年7月31日。定投收益率=[sum（每期定投金额/每期净值）*（期末净值-每期期初净值）]/（每期定投金额*投资期数）。上述定投复合年平均收益率为1.89%，定投复合年平均收益率=[（投资期末总资产/投资期初总本金）^(1/投资年限）-1]*100%。以上测算仅作示例，不作为基金收益保证或投资建议。

仅过去7个月，定投收益转亏为盈；但单笔投资的收益还需等待55个月才能够转亏为盈。

并且，在定投的第5年半后，收益将达到47.17%，远超单笔投资收益26%。因此，通过定投能够较好地调整投资姿势，即使买在高位也有应对措施——坚持长期定投。

千里之行，始于足下。不要担心前行的投资之路过于坎坷，踏出定投的第一步才能离收益目标更近一点。你准备好用定投画出微笑曲线了吗？

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