深挖投资小盘的基金，还有哪些尚未发掘的宝藏

我们常说的“大盘股”“小盘股”都是针对股票的市值来讲的。

大小盘的界限也不是泾渭分明的。一些宽基指数在编制上，大多也是参照规模（市值）、流动性（成交额）来筛选的。

这样这些宽基指数，也会有一定的属性：

上证50指数——超大盘

沪深300指数——大盘股

中证500——中盘股

中证1000——小盘股

中证500之前是中小盘的代称，但后来小盘股市值变大了，就成为现在的中盘代表了。

沪深300指数是两市规模、流动性前300的股票，中证500指数是排名301~800的；而中证1000是上面800只股票之后的1000只股票。

两市目前的股票大约4940只。这样大概可以看出中证1000指数成分股的位置。

“投资小盘的基金”，可以简单理解为主要以小盘为投资标的的基金。那小盘如何界定呢？

我们把业绩比较基准是中证1000的基金筛了出来。

业绩比较基准，大家关注不多；但这是一只基金的参考标准，也就意味着对这只基金定性了。理论上，业绩比较基准是宽基指数的，那么就是一个投资全行业的宽基；如果业绩比较基准是某一行业指数，那么就是一个行业主题基金。

我们拉回来，我们剔除普通指数基金和ETF后，以中证1000为业绩比较基准的，共计筛选出30只基金：

主要分类四类基金：

1、中证1000指数增强基金（11只）

这个好理解，指数增强基金在中证1000指数的基础上，加上增强策略，来获取超额收益。当然这个增强效果如何，也是不尽相同的。

近3月中证1000指数涨了23.40%，但只有5只增强基金跑赢。基金规模都普遍不大，成立时间除了创金合信、招商、万家、建信等，其他都是近两年成立的。

2、小盘主动基金（6只）

这算是主动管理的基金，其中量化策略的有5只。也能理解，中证1000指数有1000只成分股，股票数量多了，还是用量化策略好管理。

近3月，有3只基金跑赢了中证1000指数。

这里跟另外5只不一样的，就要属明星基金经理丘栋荣的中庚小盘价值这只了，这是没有用量化策略，就是一只纯正的投资小盘的主动管理基金。之前一直处于限购的状态，最近两天才放开限制。这只基金也是受到不少投资者的追逐，规模也是名单里最大的一只。近3月的涨幅并不亮眼，但长期业绩，近3年涨155.05%，就相当优秀。

由于量化模型或选股策略不同，这几只小盘主动基金持股数在200到几百不等。中庚这只前十重仓股票占比超过40%，集中度较高，这也是与另外5只不同的地方。

3、专精特新主题基金（9只）

“专精特新”这一词来源于，工业和信息化部等几个部门联合发布的几批中小企业名单。专精特新：专业化、精细化、特色化、新颖化。

这些企业，有的上市了，有的没上市。根据前三批公布的名单，4922家企业由311家上市（主板88个、创业板133个、科创板90个），主要集中在高端装备制造、新材料、信息技术、新能源等。从这些属性看，这个主题基金投向，也主要集中在成长小盘股里。

9只专精特新主题基金，7只是今年成立的，2只去年成立的，都比较“年轻”。其中，创金合信、招商这两只表现不错。创金合信出现次数不少，看来在做小盘上面确实有一套。

4、北交所主题基金

这一类总体跟中证1000指数关联度不大，主要是投资北交所的股票。趋势上，跟中证1000指数走得也不一样。北交所的基金，主要是抓北交所转板到主板上的机会。股票数量不多，机会也不多，能做好的也不多。

总结起来，投资小盘的基金不多，甚至是很小众化的一类。小盘股成长性强，但波动也大。但随着市场风格的切换，小盘股也可能迎来春天。