基金周报：指数快速震荡，来不及下手的定投

本周实盘组合持仓收益为2.24%，跑赢沪深300指数的1.34%。这还是在基金组合仅有39.34%比例为权益类基金，大部分（60.66%）比例为固收类基金的情况下。激活了市场对于芯片、半导体、医疗等方面的预期，所以主要持仓的去哪一类半导体、芯片指数、恒生科技指数、医疗都有所受益。这也是成长类行业的特性：弹性较大，遇到风口容易暴涨，缺点是遇到挫折也容易暴跌。这也是为什么一直强调对于成长类行业需要通过控仓和适度择时来做优化。当然本周的突发事件也有所超出市场预期的缘故。

本周最让人意外的是芯片、半导体的表现，其实在4月份反弹以来芯片、半导体板块走得并不强。虽然芯片、半导体在18-21年之间确实表现强势，当时主要是业绩不错+国产替代预期导致。而2022年虽然上半年有芯片慌，但是下半年来由于经济预期不佳导致芯片需求大幅减弱，其实芯片是处于一个业绩下降期。这也是为什么4月份以来芯片、半导体指数走势远不如新能源车强势的缘故。

我的基金持仓也持有半导体、恒生科技和医疗基金，可惜除了周二调整外一直反弹中，结果本周预期的定投又落空了。甚至接下来的可能是先要择机止盈部分芯片、半导体， 毕竟短期刺激还没落实到中长期的真正实现，芯片半导体不比新能源、技术上的代差需要更多的时间、资金去突破。但是随着国外的封锁，这个行业地政策扶持力度预期也会越来越大，因为不少高科技的基础都需要芯片、半导体，无论是手机、新能源车还是电脑。这也是为什么芯片、半导体为代表的的高端科技是神奇四侠之中。

所以短期看芯片、半导体是短期受到预期刺激影响，中长期受到全球经济环境影响，从而形成短多中空的因素。这个时候有持仓的最好按照均线来做操作，而不是单纯看基本面。

最后对于大盘我认为虽然本周A股相对坚挺，恐慌情绪不大。但是我认为整体反弹还是较难，市场更多走结构化行情，芯片、半导体不能完全替代汽车、新能源车产业链成为新的主线。所以对于市场整体活跃度不用太期待。结构化行情更多，现在看短期偏向于科创板，及时乐观点也还是科创板反弹到MA250。整体还是维持三季度的宽幅震荡，甚至叠加本周的事件后续影响震荡的幅度可能再度加大。

以上是我对本周基金投资的一些思考，每月我都有新增（1000元）定投，本文仅作为自己复盘日记的用途，不代表交易意见。具体可关注天天基金中“罗辑理财”--家庭基金组合留意实时变动。欢迎大家留言交流或者关注+点赞+转发。