冲刺300亿顶流阵营，中庚基金丘栋荣：加仓港股！

一直以来，作为“不抱团”的基金经理之一，丘栋荣都是以“独立”的形象存在，而从这两年的市场来看，他确实尝到了甜头，而二季度也不例外。

不出所料，就从刚刚过去的二季度来看，作为市场知名基金经理的丘栋荣，再一次成为少数盈家之一，在众多铁粉的加持下，距离300亿的“顶流”行列，仅有一步之遥。

更为令人关注的是，在二季度，他的重点加仓方向，选择的是港股！

（1）300亿

从目前的市场来看，300亿的管理规模，成为市场一致认可的分界线，那就是顶流基金经理的行列。

单从这一点来看，经过最近两个季度的发展，丘栋荣是有望跨入顶流的基金经理之一，而最新的数据，也恰好说明了这一点。

财富君统计发现，根据刚刚披露的二季报数据，丘栋荣目前掌管4只基金，最新管理规模为292.01亿元，不但比一季度末规模大幅增加超过4成，而且距离300亿的顶流门槛，真的只有咫尺之遥。

而从具体基金产品来看，丘栋荣掌管的4只基金，规模也是有涨有跌。

其中，两只基金规模环比增加，即中庚价值领航基金、中庚价值品质一年持有基金。中庚价值领航基金规模增长最多，二季度末规模为154.75亿元，环比增加75.12亿元；中庚价值品质一年持有规模增加16.68亿元。

而另外两只基金，中庚小盘价值、中庚价值灵动，环比规模君出现小幅下降。

（2）“大换血”

尽管二季度的仓位变化不大，但重仓股几乎进行了“大换血”，这一点还是引起市场关注。

从最新数据来看，丘栋荣掌管的4只基金，整体股票仓位变化不大，都保持在90%以上的高仓位。其中，中庚价值品质一年持有期、中庚价值领航，两只基金仓位环比下降，最大降幅也仅为3个百分点。另外两只基金，同期仓位均是上涨，最大增幅也在3个百分点左右。

不过，重仓股的变化，可真的有点大哈。

就拿中庚价值领航基金来看，其二季度末的前十大重仓股，分别为中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展、美团-W、鲁西化工、兴发集团、常熟银行、快手-W、苏农银行、康华生物。

从这个数据就能看出，其前四大重仓股均为港股，相比一季度末的持股量，上述四只股票均出现大幅增持。而在其它重仓股中，快手-W则出现减持。

同样，就在中庚小盘价值基金中，其前十大重仓股的变动更为明显，兴发集团、中国电研、创业慧康、旺能环境、康华生物、永艺股份等6只个股，均为二季度新进前十大重仓股。

此外，中庚价值品质一年持有基金的重仓股变动也不小，除了增持中国海洋石油、中国宏桥、中国海外发展外，美团-W、快手-W均被减持。

（3）港股

对于后市展望和未来布局，对于港股的青睐，丘栋荣丝毫没有掩饰。

他认为，港股价值股表现一般，但科技互联网小幅反弹，港股从各个估值维度看基本处于历史最低水平，基于港股的系统性机会，继续战略性配置。

而在他看好的四个投资方向里面，港股排在第一位，尤其是港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股，并给出了自己的理由和依据。

首先，估值便宜。基本面弱现实和流动性压制，港股并未随A股反弹，仅政策缓解的科技互联网股有所表现，港股整体的估值水平仍处于绝对低位。港股的价值股相比对应的A股更便宜，同时对应的分红收益率水平更高。而以互联网、科技、医药为代表的成长股估值便宜，保持相当有吸引力的水平，能很好的符合我们低估值价值投资策略的选股标准。

其次，经营稳健且受益基本面持续改善。港股的价值股以中国经济中各行业龙头公司为主，深深嵌入中国经济中，经营极为稳健且盈利扎实，还保持了一定的成长性，如龙头房地产企业，港股的估值更为便宜，同时还保持了持续的内生增长。港股中如制药、原料药、消费类的成长性公司，估值远低于A股，商业模式更简单优异，业务扎实，前景广阔。

港股中最为关注的互联网公司，1）这些公司涉及衣食住行方方面面，粘性极强，面对的核心需求是不断增长的，这些公司的货币化能力和变现能力将持续提高；2）政策最为敏感的阶段已过，这些公司从政策缓解的关注过渡到回归公司自身价值，聚焦于核心业务领域，坚实的业务壁垒才有足够的竞争力，才能获得未来；3）当前的估值水平处于低位，这些公司扩张放缓，削减非核心业务资本开支，公司的盈利和现金流水平预期提升，将有助于投资价值的实现。

最后，政策预期改善，流动性风险相对免疫。中外都以内部政策为主，要推动外部的变化，弱化争端才有可能性；流动性对港股冲击最大的阶段已经过去，即使面临着美联储加息紧缩的推进，港股极低估值条件下将相对免疫全球范围的流动性边际收敛。

此外，丘栋荣看好的另外三个方向，分别是大盘价值股中的金融、地产等； 能源、资源类公司及其下游产能；广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。

不过，财富君还是要提醒大家，从最近的市场表现来看，港股的回调压力还是非常明显，因为前期反弹涨幅不小，再加上美联储加息的压力很大，这对于港股的反弹，还是形成很大的制约，这从最近的市场走势也能得到证实。

很显然，港股的未来走势，将在很大程度上决定丘栋荣掌管基金的业绩表现，而这样的结果就是，能否早日进入“顶流”之列，不管他是否在乎。