新能源、光伏、汽车大涨，旅游、生物医药大跌，新能源基金还能上车嘛？

今天市场出现反弹，但大盘反弹没有量能，短期可能调整，但是长期依然乐观，

主要是在稳增长的大背景下，经济复苏以及企业盈利回升预期，给后市继续上行以基础和动力。

美国今年的大事儿是抗通胀，中国的大事儿是稳增长，

两国无论在经济周期还是货币周期均不同步，我们自身的发展趋势决定了我们自身的走势。

一、市场行情

今天A股三大股指齐涨，上证收涨0.27%，深成指收涨0.97%，创业板收涨1.68%，两市个股涨多跌少，2600多家上涨，1900多家下跌。

盘面上，汽车整车、储能、新能源电池、光伏等题材领涨，景点旅游、生物医药等题材概念领跌。沪深两市成交额1.05万亿，前一交易日是1.08万亿，沪深两市连续第11天成交额过万亿。北向资金净流入5.54亿，上一交易日为净流出13.82亿。

领涨的品种又是汽车，新能源也继续HIGH，还是基本面太强劲。我在想如果哪天，新能源领域也能诞生类似前几年的白酒主题、医药主题的千亿规模基金，那估计这行情就真到头了。

二、市场消息面

1、今日商务部等17部门印发了《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知》，聚焦支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等，提出了6个方面、12条政策措施。

受益促利好消息刺激，今天盘中领涨的品种又是汽车，新能源相关板块也是继续HIGH，锂电、充电方向都涨幅居前，个股也很欢腾，银轮股份、国轩高科直接干涨停了，宁德都上5%了，亿纬锂能大涨近8%，先导智能、比亚迪纷纷大涨。

新能源车ETF(515030)今天收涨2.61%，收盘再刷新年内新高，已经全部收复年内失地。

2、另据公安部数据显示，目前国内新能源汽车的保有量已经突破了1000万大关，达到了1001万辆，占汽车总量的3.23%。不难发现，在目前的汽车市场中虽然燃油车仍然是市场的主体，但新能源汽车的增速非常快，已经实现了0～1000万的突破。

目前国内几乎所有的车企都已经开启了电动化转型，多个重磅新能源汽车、插电式混合动力汽车和混动车型都已经蓄势待发。另一方面，国内消费者对于新能源汽车的接受度也正在提升，很多消费者会主动购买新能源汽车。整体来看，新能源车产业链上下游企业整体业绩预喜可期。

3、华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东今日发言称，增程作为家里第一辆车非常合适，建议尽快淘汰纯燃油车，并称增程车用汽油发电比燃油车更省油，大概能省一半的油，真正带来能效的提升。

余承东还表示，华为在汽车上投入很大，1 年花掉十几亿美元，汽车是华为唯一亏损业务，直接投入 7 千人，间接投入超过 1 万人，绝对是烧钱的生意，绝对是很难干的生意。此外，谈及问界 M7 时，余承东称订单量已过 5 万。

7 月 6 日下午，余承东在社交媒体指出，充电桩的完善与普及还需要时间，增程模式是目前最适合的新能源车模式。问界 M7 纯电驱动，极致性能，纯电可以跑 200 公里左右，足以应对日常所需，没电时可用油，即使不充电，完全当油车用，油耗也仅是同级传统燃油车的一半都不到。

4、光伏今天也很强，主要是光伏逆变器出货量大增的消息，以及储能市场在欧美爆发，增强了多头的信心。

三、我们该怎么办？

最近市场反复在3400点上下蹦跶，昨天终于有点调整的感觉，很多人说A股涨了两个月了，获利盘要跑路了，不少大神也出来说市场要见顶了，赶紧减仓跑路。

刚巧碰到一位基金经理朋友，问他最近怎么看行情？昨天市场这么一震，好多人觉得要大跌了，大盘要完了，但今天市场承接力还是相当强，行情还在。

市场如何变化，我们无法预测，但是要给大家市场涨跌的因素给讲透，就像一直跟大家强调的：不理解市场就无法战胜市场。

1、国内疫情反复

国内疫情再度明显发酵，从安徽小县城，变成了北京、上海和西安，而且西安为了控制疫情，已经采取了7天临时管控，市场难免不产生担心：难不成疫情又要卷土重来？

最近反弹比较厉害的疫后复苏（消费、旅游）再次被重锤，这个剧本咱们很熟悉了。

不过现阶段对疫情的防控更加科学化，核酸也已实现常态化，控制住别外溢，问题就不大，对经济造成的影响完全可控，这是我们能想到的。

反之，如果这个问题你根本解决不了，那就更不必担心了，因为担心也没用。

2、国外经济衰退

如果说全球2022年上半年资本市场最大的影响是全球大通胀，那么下半年就可能是经济大衰退了。

而经济衰退的迹象，眼下最为醒目的变化集中在两点：全球市场定价之锚的美债收益率回落和以原油为首的大宗商品下跌。

根据美联储会议纪要释放的信息，美联储接受导致经济衰退的风险，因为他们决心阻止更糟糕的事情，遏制居高不下的通胀，美联储会采取加息75BP的强硬方式来应对通胀。

7月7日凌晨，美联储发布的6月货币政策会议纪要文件显示，美联储多数官员认为经济增长风险偏向下行，如果高通胀持续，可能需要转向更为限制性的立场。

与会者还判断，紧缩政策可能会暂时减缓经济增长步伐，但通胀率回升至2%对实现最大就业至关重要。

在通胀预期下降的情况下，美联储是否可能降低加息的速度，目前看来至少7月已经没戏了，市场对9月的预期是再加50bp。

历史上每一次美联储收回流动性都是一次收割全球的过程，上一轮周期我们以房价为代价换得平稳过渡，这次能否以独善其身的经济复苏反向收割全球，就看咱们自己了。

3、央行回笼流动性

自7月4日本周一开始，央行每天只续作30亿逆回购，但每天有约1000亿到期，单日净回笼970亿。

这里科普一下：逆回购是央行向市场投放短期流动性的方式，通常每日金额维持在100亿元。

这意味着央行在回笼流动性，信号意义很明确：货币政策正在边际转向，危机模式要切换回常态模式了。

这个举措引发了市场对货币政策转向的担忧，上一次央行连续做缩量逆回购是在2021年1月，那时候A股也涨的不错，后面发生什么大伙应该都记得了。

当然这只是一个信号，后面再观察央行的动作，如果持续缩量超预期，市场利率提高，那对股市的估值就会有压力。

总而言之，外围经济衰退和股市下跌确实会对A股短期市场情绪造成影响，但这不是主要矛盾。

美国今年的大事儿是抗通胀，中国的大事儿是稳增长，两国无论在经济周期还是货币周期，均不同步，往长远看，我们自身的发展趋势决定了我们自身的走势，最后鹿死谁手未可知。

最后再分享一个基金发行数据，2022年上半年基金发行的惨淡，除了1月份规模高一点以外，2/3/4/5/6月份都很差，因为市场从3月份开始就鬼故事不断，基金每个月发新额均不到160亿。

然后我昨天看到新闻，7月份今年首只募资超百亿主动权益基金诞生，来自易方达基金，拟任基金经理陈皓。原因是现在市场又涨上来了，大家情绪变好了。

基金行业从来都有一句话，叫做好卖的时候不好做，好做的时候不好卖。大家一定要反着来，人多的时候坚决不凑热闹，人少的时候要独立思考。其实无论做投资也好、生意也好，我们的策略都是人弃我取，低买高卖。

比如说在A股，想要赚钱比较简单的投资策略是在大盘跌到2800点左右开始定投，到3500点退出，这个策略赚钱的概率很大。

为什么呢？因为大盘2800点以下，大概率是经济比较差的时候，同时人性都比较恐慌的时候。

长期来看，在估值不贵、逻辑没变、基本面还在的基础上，小跌小买降成本，大跌大买发大财。

具体操作，市场（估值）足够便宜的时候，别管它会涨会跌，你就买完了等着，这就是基金投资该有的配置思路。