公募投资的秘密！

最近一个月，随着市场行情的好转，不断有人在询问基金了。

我国公募基金长期表现是不错的，但普通人去投资公募基金，很多却是长期亏损的，唯有不断提高认知才能提升未来盈利的概率。

整理了一下投资公募基金的小知识，需要注意的一些问题，有些小知识是必备的，有些小秘密是较冷门的，但非常重要，供参考：

一、一些必备的公募基金常识

1、什么是公募基金？

简单来说就是投资者通过购买公募基金，将资金交给基金公司，由基金公司利其专业知识代替投资者进股票、债券、国债等证券产品的投资，产生的收益属于购买基金产品的投资者，基金公司收取相应的费。

2、公募基金的命名规则

公募基金的命名规则一般是：基金公司+投资方向+基金类型+收费类型，投资者如果希望购买某只基金，可以查询该基金的公开披露信息，通过查看投资策略以及基金的持仓情况等来综合判断基金的类型和特点。

以“某某科创主题”基金为例，有些“科创主题”基金主要投资于科创板，有些“科创主题”基金投资于科技创新领域。

3、公募基金的投资范围

公募基金投资范围较广。有投资货币市场，随时可取的货币基金；有投资股市，博取高收益的股票型基金；有主要投资债券的债券基金；有投资海外市场的QDII基金，现在还有投资商品市场的基金，以及投资不动产市场的REITs基金。

如果将资金分散投资于不同投资范围的基金产品，有助于分散风险。

4、公募基金的投资风格

成长型基金所持有的股票一般具有较高的业绩增长记录，同时也具有较高的市盈率与市净率等特性，相对风险大、收益高；

价值型基金主要选择商业模式比较成熟稳定、现金流动波动较小、红利发放率较高的公司。相对波动不大，抗跌性强，但在牛市时，收益弹性低。

平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。

5、为什么基金估值和实际净值会有差异？

这不是各大基金评论区所谓的基金经理偷吃。

基金预估值一般是第三方平台按照该基金上一季度公布的前十大持仓、指数走势和基金过往业绩进行的估算。

而基金净值是基金管理人在交易日当日按照该基金当日的持仓情况进行计算，并由基金托管人复核后公布的。

因为基金经理有可能对基金仓位进行调整，所以基金估算值和基金净值通常会存在一定差异。

6、如何确认基金持有日和买卖净值？

T日是指交易日，周末和节假日不属于T日（交易日）。

T日以股市收市时间为界，每天15:00之前提交的交易按照当天收市后公布的基金净值成交，15:00之后提交的交易将按照下一个交易日结束后的基金净值成交。

所以，交易日下午3点是一个非常重要的时间点！

基金持有日是从份额确定日期开始算而不是买入日期开始算,节假日不开市的情况是顺延到后面一个交易日确认份额。

7、基金费用有哪些？

公募基金的买卖般涉及的费包括申购费、认购费、赎回费、管理费、销售服务费等。

基金首次募集期购买基的为称为认购；在基成后购买基的为称为申购，认购或者申购要交相应费，卖出基的时候要交赎回费，基持有期间要交管理费和托管费。

有的基需要交销售服务费，指从开放式基财产中计提的定例的费，于付销售机构佣、基的营销费以及基份额持有服务费。

8、如何节约费用？

如果想要把基金赎回和重新申购合二为的话，卖出旧基金，买新基金，可以进基金转换，这样不仅节省时间，在费用上也能节省。

因为基金转换不需要全部缴纳申购费，只需要缴纳转转出基金之间的申购差价，加上转出基金的赎回费。投资者在购买或卖出基金时，如果就产的相关费有疑问，可以查阅基金的买规则与卖出规则。

一般公募基金的申购费率为1.5%，但一些互联网平台如蚂蚁财富、天天基金、蛋卷等能够提供低至0.15%的申购费率，比银行便宜90%。

一个小知识，大部分基金公司自己的app申购基金是免申购费的。

9、什么是基金的A类，什么是C类？

这是经常被问到的一个问题。

大多数同一基金A类和C类管理费和托管费相同，区别之处在

A类基金收取申购费、赎回费；C类基金不收取申购费，持有超过30天免赎回费，但要每天收取一定比例的销售服务费（一般在0.5%每年，高的0.8%每年）。

一般来说，持有8个月以内，选择C类基金会比较划算，随着持有时间的增加，C类基金的成本会逐渐增加，因此8个月以上持有，选择A类基金会比较划算。

二、一些公募投资技巧

1、适合自己的，才是最好的

投资人在准备买基金前，除了要考虑资金的性质、自身的投资目标和风险承受能力外，还应该考虑一下哪种方式对自己最适合。

实际上，没买到适合自己的产品，净值波动和回撤过大，是妨碍大部分基民长期持有的主要原因。

如果你个性保守，就不要去购买高波动、高估值的成长类型基金，因为净值一旦跌下来你会受不了；如果你比较激进，就不适合去持有低波动的价值类型基金，因为基金涨跌过慢，你也拿不住。

选择投资一只基金前，先看一下基金持仓和自己看好的风格是否相似，如果相似就更容易长期持有盈利，如果有场内份额，并有折价的话就完美了。

不必过于关注市场的短期波动，通过中长期投资，以分享经济成长所带来的收益。

2、重视基金经理的长期业绩

从投资回报角度来看，同类产品中，通过较低回撤来维持稳定获得较高回报的管理人就是优秀的基金管理人。

公募基金管理人的长期业绩可以更为充分地反映出管理人的管理水平，因此，当评价一个公募基金管理人是否优秀时，更应该考虑其长期业绩。

长期稳定的业绩是优秀公募基金管理人的最重要标志。

3、远离热门基金，重视均值的回归

一般来说一个行业能够走出三年的牛市行情已经是很少见了

媒体和公司喜欢造势，每年都有所谓的冠军基金，但如果是某一个行业的基金，当你看到他最近三年的收益率好到爆表了，那么现在就要小心了，因为很可能属于这个行业的春天已经过去了，现在进去很可能就是接盘侠。

4、分红次数多的基金，不一定是好基金。

有的基金为了迎合市场和投资人的偏好（低价格基金更受欢迎），经常分红，这种做法就是把投资者左兜的钱掏出来放到了右兜里，没有任何实际意义。

与其这样把精力放在迎合投资者上，还不如把精力放在市场研究和基金管理上。

投资大师巴菲特管理的伯克希尔是不分红的，他认为自己的投资能力要在其他投资者之上，钱放到他的手里增值的速度更快。

5、什么是好的基金管理人？

第一个维度，投资策略要稳定成熟，不能飘移。

考虑这个管理人管理基金的规模、从业年限，以及他的能力圈，之前的成长背景是不是跟现在管理的主题产品领域相匹配，这也很重要。

第二个维度，看在市场重大波动时的表现，抗压能力怎样。

每一次在市场调整的时候，回撤的可控幅度。

对机构FOF来说，他们最关注的，可能并不是市场已有的明星基金经理。

而更会关注那些具有多年投研经验，但公募管理时间短的潜力新人选手，这些人水平很高，工作更积极，只是因为从业年限或所在平台等原因，不被市场熟悉。

6、要重视低成本的指数基金

按照约翰博格所说，主动管理基金长期都跑不赢市场平均收益，都要承受金融界的均值回归的万有引力。

高额管理费高交易成本申购费认购费赎回费等各种费用拉低基金收益，而且是费用复利效应，时间越长收益会降低越多。

而现在很多ETF指数基金低至0.15%的管理费用，在长期的复利价值是惊人的。

7、年化收益率大于15%就很好了

看基金收益率主要看年化收益率，一般来说累计年化收益率超过10%就算还可以了。多年年化超过15%就很好了。

即使是股神巴菲特，年化收益率也大概在20%左右，可见有多么难。

如果一个基金经理，在短期几年内，获得超过30%年化收益率，很可能他重仓押宝在热门赛道，波动会比较激烈，风险偏好比较小的投资者未必能承受得住。

8、规模有时候是业绩的敌人

在很多情况下，基金规模是业绩最大的敌人。

一只公募基金，规模迅速增长后，可投资范围迅速减少，可能只有各行业头部的几家大市值公司对它的净值有意义；而且如果你的重仓股成为市场的研究对象，就会非常被动，因为可能以后没人会拉你的重仓股。

不难看到，一些公募基金经理的管理规模超过500亿后，业绩迅速钝化（这里不特指，较普遍现象，请勿对号入座）

中小盘风格的基金规模最好不要超过100亿，大盘风格的基金规模最好不要超过200亿。

记住一个道理，当一个基金经理名气大到出圈，大到人人皆知的水平，那种风格可能就会遭遇挑战了。

更悲剧的是，市场有很多人就亏损在那只明星产品上！