盛文兵：土耳其引发风险情绪回暖，中美贸易关系发展成为焦点

黄金篇

基本面梳理

本周（8月13--17日）黄金创2018年最大波幅，最高1213.87，最低1160.00，波幅53.87美元，收报于1186.32，有效跌幅1.98%。

土耳其金融危机继续在市场蔓延，引发多米诺效应，新兴市场股债汇下挫，南非特兰、印度卢比、阿根廷比索跌至历史低位。阿根廷为应对危机意外加息。印尼干预外汇市场以稳定印尼盾的汇率。新兴市场哀声一片，投资纷纷买入美元美债寻求避险，黄金遭到抛售，最低触及1160.

为了应对危机土耳其央行将存款准金额下调250个基点，非核心外汇复杂的存在准备金率下调400个基点。土耳其宣布对部分美国产品征收高额报复性关税。其中土耳其将对汽车关税翻倍至120%，对酒类产品关税翻倍至40%。

土耳其政府宣布对银行和企业新的措施，贷款渠道将继续保持开放，将继续在期限和定价上提供灵活性，以确保现金流向企业。土耳其限制做空，使得土耳其里拉连续四个交易日上扬。提振了风险向好的情绪。黄金最终迎来触及反弹回升。

下周展望

由土耳其金融危机引发的多米若骨牌效应，在市场最终还是爆发，新兴市场哀声一片，股市、债市、汇市全面暴跌，全球大宗商品暴跌，只有美元从中受益上涨。黄金在本周创出年内最大波幅后最终还是站上1182上方。下周美国堪萨斯城联储举行杰克逊霍尔全球央行年会，美联储注意鲍威尔将就经济和货币政策发表讲话，另外美联储8月会议纪要和欧洲央行7月会议纪要将公布，投资者重点关注。

从技术面来看，黄金周K线收一根带长下影线阴线，K线呈现六连阴，MACD在零轴下方持续放量，KD指标处于低位，说明价格在连续性暴跌后，有反弹回升的可能。日图低位K线形成一个明显的早晨之星的组合，KD指标低位金叉向上，预示价格有反弹回升的可能。从4小时图形态来看，MACD在零轴下方金叉向上，KD指标低位金叉向上，预示金价有进一步向上的空间。下周预期黄金二次筑底反弹回升的可能性较大，因此下周逢低参与黄金的多头为主，重点关注1172区域的多头支撑，价格在1172附近形成明显的看涨形态后参与多头，防守1162，上看1185,1192,1205.压力位：1192,1200,1205；支撑位：1274,1268,1260

原油篇

基本面梳理

本周（8月13--17日）本周原油冲高遇阻后暴跌，最高68.38，最低64.43，收报于65.92，跌幅2.7%。

8月13日佩克公布的月报显示，7月原油产量增肌4万桶/日至3232.3万桶/日，沙特7月产量为1028.8万桶/日，6月未1048.9万桶/日。欧佩克2019年原油需求预期下调13万桶/日，至3205万桶/日，全球原油需求增速下调143万桶/日，之前位置145万桶/日。另外，欧赔克下调了2018年和2019年的全球原油需求增速。美国能源信息署（EIA）预计美国七大页岩油产区9月石油将增产9.3万桶/日，至750万桶/日。

土耳其金融危机继续在市场蔓延，引发多米诺效应，新兴市场股债汇下挫，股市大幅的走势，投资忧虑金融危机将引发去全球经济的衰退，进而影响到对于石油的需求。以及土耳其和美国关系进一步恶化，全球股市全面下跌，大宗商品全线跳水。

伊朗石油部消息人士的话报道称，伊朗打算向亚洲客户提供石油采购折扣。利比亚石油产量升至逾100万桶/日，其最大油田沙拉拉油田现已回复值正常水平，达30万桶/日。令油价承压。

周三公布的美国至8月10日当周API原油库存意外增加366万桶，预期减少266.7万桶，前值为减少600万桶。美国公布的8月10日当周EIA原油库存激增680.5万桶。预期减少249.9万桶，前值为减少135.1万桶。

利空消息的叠倒而致使得油价承压大幅的走低，直到周四，原油的暴跌态势才得到抑制。

据路透消息称，沙特YASREF炼油厂的一个汽油炼制单位关闭，暂时不确定其将何时重启运作。以及英国工会称，工会与运营方道达尔未能就轮班和薪资达成一致意见。如果无法与道达尔就新的轮班制达成协议，英国工会将计划在8月20日举行24小时罢工活动。如果工人进行罢工，106个北海原油平台将受到影响。

美国国务院16日宣布成立“伊朗行动小组”，负责实施对伊施压的具体措施。该小组负责人胡克表示，美国希望各国在11月4日前将伊朗石油进口量降为零，对不遵守制裁禁令、继续和伊朗进行交易的国家，美国将准备对其实施次级制裁。

下周展望

由于土耳其金融危机使得全球新兴市场股市、债市、汇市全面的暴跌，投资者对于全球经济增长的担忧，以及市场对于原油需求的减少预期，使得油价大幅的走低，但是由于美国对伊朗的制裁，以及对俄罗斯的制裁，对油价起到支撑作用。下周8月20日--23日美国将召开听证会，讨论美国对华2000亿商品加征关税的议题。以及8月23日美国对华160亿进口商品开征25%关税。以及商务部副部长王受文将率团赴美举行中美经贸问题副部级磋商，以及API和EIA数据都是投资者重点关注的重点。

从技术面来看，原油周K线收一根带下影线阴线，价格在40周均线位置获得支撑，MACD在零轴下方金叉向下，KD指标指标向下；说明目前原油整体上偏空。日图K线低位形成孕线组合形态，价格在64.5区域获得支撑回落，而该区域是61.8%的重要支撑区域，预示油价将迎来反弹回升的可行性较大。4小时图MACD在零轴下方金叉向上，KD指标金叉向上发展，预示价格有进一步向上的可能。位置来看，油价成功的站上65位置上方。因此下方如油价再次回踩65区域形成明显的看涨形态后参与原油的多头，防守64.5，上看66.7,67.5。压力位：66.3，66.8，67.5支撑位：65.4,65.00,64.5

美元篇

基本面梳理

本周（8月13--17日）美元冲高回落，最高出价97.00，收报于96.12，微跌0.21%。

土耳其危机引发的避险情绪支撑美元指数维持强势，以及市场预期美联储9月加息，支撑美元维持高位，并创出年内的新高。

美国7月进口价格指数月率为0%，前值有-0.4%修正为-0.1%。虽然燃料成本上升，但其他商品价格疲软，其中非燃料工业供应品和材料的进口价格7月下跌10.%，为2016年1月以来最大单月跌幅，两项抵消之下，美国7月进口物价持平，暗示强势美元使得进口通胀承压。

美国公布的截至8月11日当周的初请失业金人数为21.2万人，少于市场预期的21.5万人。8月费城联储制造业指数为11.9，预期22。费城联储8月商业景气指数跌至2016年11月以来新低。但是美国7月零售消息月率录得0.5%，大幅好于预期值0.1%，整体上美国本宗公布的经济数据参差不齐。以及由于土耳其政府的一系列不久促使，使得市场情绪好转，美元最终承压回落。

下周展望

美元受益于土耳其金融危机引发的避险情绪高涨，使得美元冲高回落，但是随着市场情绪的好转，美元从高位回落。下周美联储将公布8月会议纪要，以及美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上就经济和货币政策发表讲话。另外，8月20日--23日美国将召开听证会，讨论美国对华2000亿商品加征关税的议题。以及8月23日美国对华160亿进口商品开征25%关税。投资者重点关注。

从技术面来看，美元周K线在高位收一根带上影线阴线锤子线，预示价格有回落的风险。日图高位一根射击之星紧跟两根实体阴线，MACD在高位死叉向下，预示价格有回落的风险。从4小时图形态来看，高位形成一个头肩形的形态，MACD在零轴上方高位背离死叉向下，预示价格有进一步回落的风险。因此下周美元冲高参与空头。重点关注96.65区域的阻力，价格在96.65区域形成明显的看跌形态后参与空头，防守97.00，下看96.00,95.5；压力位:96.30,96.70,97.00支撑位：96.00,95.86,95.5

欧元篇

基本面梳理

本周（8月13--17日）欧元触底反弹回升，最低1.1300，收报于1.1438.微涨0.24%。主因土耳其金融危机引发的市场紧张情绪随着土耳其政府的一系列措施，里拉连续四个交易日反弹回升，市场情绪好转，欧元触底回落。

欧元区7月CPI为2.1%完全符合市场预期，通胀数据高于欧洲央行的通胀目标，对于欧洲央行是个好消息，欧洲央行旨在年底结束购债，并已暗示明年将可能加息；

德国二季度季调后GDP季环比初值0.5%，预期0.4%，前值0.3%修正为0.4%。这意味着尽管存在贸易相关不确定性，这个欧洲最大的经济体仍在稳步成长。

下周展望

欧元区近期消息面相对匮乏，欧元近期受到土耳其危机的影响较大。下周欧洲央行将公布7月会议纪要。另外，欧洲央行9月将会开启缩减计划。预期将对欧元会带来提振作用。

从技术面来看，欧元周K线收一根带长下影线阳线，结束连续三周走低的态势，预示价格有反弹回升的可能。日图低位K线形成形成早晨之星形态，一根大阳线拉升，KD指标低位金叉向上，说明欧元有进一步反弹回升的需求。从4小时图形态来看，欧元形态一个头肩底形态，价格以及突破经线位位置，MACD在零轴下方金叉向上，将进一步的走高，因此，下周等待价格回踩头肩底的经线位位置及1.1350区域形成明显的看涨形态后参与欧元的多头，防守1.1300，上看1.1460,1.1500.压力位：1.1440，1.1460，1.1500支撑位：1.1400,1.1370,1.1350

英镑篇

基本面梳理

本周（8月13--17日）英镑维持在低位区间整盘震荡，最高1.2827，最低1.2660，收报于平盘价附近1.2750。

英国6月三个月ILO失业率跌至1975年以来新低，录得4%，好于市场预期。但是7月失业率未2.5%，7月失业金申请人数0.62万人。薪资增速有所放缓。英国7月CPI月率录得0%，CPI年率录得2.5，自去年11月以来首次录得上扬，7月零售物价指数年率为0.1%低于预期的0.2%；7月零售销售月率录得0.7%，好于预期0.2%和前值-0.5%；整体上英国公布的经济数据偏好，说明英国经济的在缓慢的复苏。

但是英国目前遇到的主要问题是脱欧谈判。英国外交大臣亨特表示，无协议脱欧的风险上升。现在显然没有达成协议的保证。这已经是英国即行长卡尼和英国国籍贸易大臣福克斯之后第三名强调无协议脱欧可能性的高级官员。亨特称，欧盟领导人称在脱欧方面面临一个“战略选择”其结果将影响欧盟未来的安全与繁荣。

脱欧谈判进展缓慢，以及无协议脱欧的风险加剧，在脱欧无论是协议脱欧还是无协议脱欧，在该事件尘埃落定之前，英镑将继续承压。

下周展望

市场对于英国无协议脱欧一直困扰着近期市场，尽管英国经济数据呈现出经济缓慢回升，但是对于无协议脱欧的担忧一直承压英镑。下周英国重要数据相对较少，主要关注美元走势对英镑的走势。

从技术面来看，周K线收一根十字阴线，K线连续六连阴，MACD在零轴下方持续的放量，说明英镑整体上处于弱势中。日图K线低位形成阳包阴得反转形态，KD指标低位金叉向上，预示价格有有反弹回升的可能。4小时图MACD在在低位背离金叉向上，KD指标金叉向上发展，说明价格有进一步向上的空间。因此，下周逢低参与英镑的多头为主，重点关注1.2700区域的支撑，价格回踩1.2700附近形成有效的看涨形态后参与多头，防守1.2660.上看1.2750,1.2820，

压力位：1.2750,1.2820,1.2855支撑位：1.2700,1.2660,1.2600

【下周（8月20日--24日）重点关注的财经数据与事件】

星期一（8月20日）

18:00英国8月CBI工业订单差值

23:00美国亚特兰大联储主席就经济前景发表讲话

星期二（8月21日）

06:00澳洲联储主席洛威发表讲话

星期三（8月22日）

04:30美国截至8月17日当周API原油/汽油库存变动

20:30加拿大6月零售销售月率

22:30美国截至8月17日当周EIA原油/汽油/精炼油库存变动

星期四（8月23日）

02:00美联储8月货币政策会议纪要

15:00法国8月Markit制造业PMI初值

15:30德国8月Markit制造业PMI初值

18:00英国8月CBI零售销售差值

19:30欧洲央行公布7月货币政策会议纪要

20:30美国截至8月18日当周初请失业金人数

21:00美国6月FHFA房价指数月率

21:45美国8月Markit制造业PMI初值

22:00欧元区8月消费者信心指数初值

08:00美国堪萨斯城联储举行杰克逊霍尔全球央行年会（当地时间8月23--25日）

星期五（8月24日）

14:00德国第二季度季调后GDP季率终值

16:30英国7月BBA房屋购买抵押贷款许可件数

20:30美国7月耐用品订单月率初值

22:00美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上讨论经济和货币政策

（声明：以上分析仅代表笔者个人观点，不构成具体操作，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。）

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