美联储加息预期提前非美资产引发持续大幅暴跌

美联储加息预期提前非美资产引发持续大幅暴跌

周四美联储发布6月FOMC利率决议，点阵图首提2023年两次加息，并将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%，将隔夜逆回购利率由0%调整至0.05%。尽管美联储上调两大利率，周五逆回购工具用量一日激增45%，首次突破7000亿美元。

美联储主席鲍威尔强调，“加息尚在遥远的未来”。周五晚间，美联储布拉德表示，鲍威尔本周正式开始就缩减购债进行讨论，美联储将召开几次会议以讨论缩减购债规模，一场“健康的辩论”即将到来；预计到2022年，通胀率将达到2.5%至3%，达到框架目标，并有理由加息。

周六凌晨01:30，拥有2023年FOMC投票权的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表对美国经济复苏前景的看法，并讨论关于美联储何时以及如何开始减少对经济支持的问题，敬请关注。

此外，本周印尼央行、巴西央行等多家央行也跟随美联储“鹰派”脚步，纷纷宣布加息或退出宽松政策。

布拉德称，将给市场充足的时间来应对减码，美联储需要做好必要时进行调整的准备，美联储将在接下来几次会议上继续就减码展开辩论。需要调整一些政策来实现通胀目标，加密货币走势并不反映纯粹的通胀押注。我的点阵图显示利率将在2022年底回升。鉴于通胀率预期将高于美联储2％的目标，明年开始加息可能是合适之举。但你必须知道，这些与预测的经济状态有关。我的预测是2021年核心PCE为3%，2022年核心PCE为2.5%，如果实际情况如预期所料，那么到2022年底，已经有两年通胀率达到2.5-3％。

美联储的基准短期利率应至少在2023年之前保持不变，美联储的点阵图过去曾给出过过于强硬的指导，支持取消它。美联储的资产负债表状况良好，可以讨论缩减月度资产购买规模，通胀数据高于预期，但应该是暂时的；相信经济重新开放正在推高价格，随着供应制约的缓解，物价涨势将消退。

高盛集团是大宗商品领域最大的多头之一，高盛大宗商品研究主管Currie表示，大宗商品市场最近的大幅抛售正是买入的机会。从当前的下跌中复苏需要比最近的其他反弹更长的时间，但他在周五给客户的报告中指出，市场持续面临供应短缺。唯一可以抵御实际物价上涨的因素是加息，而不是谈论加息。 看涨大宗商品的论点与通胀风险和美联储的前瞻指引都没有关系，而是与稀缺性和强劲的实物需求有关

美国5月零售销售月率公布，录得-1.3%，差于预期的-0.7%，时隔三个月再次录得负值，但前值上修至0.9%。核心零售销售月率录得-0.7%，同样差于预期。该数据可能表明，消费者正将支出更多地从购买商品转向旅游和娱乐等服务，因为酒店重新开张，人们希望出门走走。

周一，英国首相约翰逊宣布英格兰地区疫情管控的解封日期将推迟四周，令市场对于西方国家夏季需求强劲反弹的乐观预期下降，利空油价。

另一方面，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹周三在罗宾汉投资者大会上表示，勘探领域缺乏新的投资可能会引发全球油价出现新的超级周期，防止这种超级周期的发生是他的工作，也是其他人的工作职责。

外媒报道称，此番言论标志着阿卜杜勒-阿齐兹试图直接与华尔街进行接触，直接传达看涨油价的观点。

同样唱多油价的还有高盛，高盛表示，短期来看，多头最大的信心是押注石油，仍认为布伦特原油第三季度的平均价格为80美元/桶甚至更高。加息担忧而导致周四所有大宗商品遭遇抛售，这对于投资者来说是个买入机会。

和美联储的偏鹰倾向相比，欧盟继续保持极度宽松环境，欧盟规模达8000亿欧元的“下一代欧盟”复苏基金发债计划正式启动，周二发行了首批200亿欧元的10年期债券，发行规模为欧盟史上最高。

欧洲央行还表示，将把一项关键性的疫情救助措施延长九个月，以确保银行能继续向实体经济提供信贷，即允许银行在计算杠杆率时，继续将央行存款排除在外，直到明年3月。

但欧洲央行内部对宽松期限已现分歧，其中管委魏德曼呼吁欧洲央行尽快结束紧急抗疫购债计划（PEPP）。

同日，六名美国参议员组成的跨党派小组再提出一项议案：为半导体制造业投资提供25%的税收抵免。根据两党议案，税收抵免将适用于制造设备投资和制造设施的建设投资，法案还包括对芯片制造和制造芯片所需专用设备的激励措施。

周四A股科创50暴涨超4%，创业板涨2%，其中芯片股板块掀起涨停潮。

道指近五月来首次五连阴，和标普均创五周最大跌幅，分别创逾七月和逾三月最大周跌幅,泛欧股指创逾五周最大日跌幅及逾三月最大周跌幅，矿业股一周跌近8%。2年期美债收益率创一年新高，全周升11基点创一年半最大升幅，30年期收益率创四个月新低、一周降12个基点。黄金创两月新低，一周跌6%、创13个月最大周跌幅，本周白银跌近8%，钯金跌11%。伦铜再创两月新低，本周跌超8%。原油反弹，全周涨1%、连涨四周。

技术面分析

XAUUSD~黄金~4小时级别

本周黄受美联储利率决议影响下跌，期间提示的空单都正如预期。日线级别价格跌破布林带下轨后继续下行收上影线较长的小阴线看跌信号，下周黄金还要下跌，MACD快慢线继续向下，快线已经跌破0轴。再看4小时级别，价格依托向下趋势线不断下跌，短期会有一个小反弹，反弹后会继续下跌，MACD快慢线在0轴下方继续运行。所以，下周黄金走势空头反弹继续向下为主。下周等待价格反弹至向下趋势线附近看信号布局空单。目标前期低点1767附近。

XAUUSD交易策略（做空）

进场点：1805附近，止损点：1812，止盈点：1775-1767

XAGUSD~白银~4小时级别

白银和黄金类似，本周价格经过前期的震荡以后跌破震荡区间不断下跌。日线级别价格价格依托布林带下轨下行收高位锤头线看跌信号，MACD快慢线死叉继续向下。4小时级别，价格跌破前期震荡区间后受到内切趋势线的压制持续下跌，MACD快慢线在0轴下方继续运行。

所以，白银下周走势空头向下为主。下周等待价格反弹至内切趋势线附近看信号布局空单。目标前期低点25.7附近。

XAGUSD交易策略（做空）

进场点：26.5附近，止损：27.2，止盈点：25.7-25

USOIL~原油~4小时级别

本周原油前期不断创新高，但是上涨动力逐渐不足，价格冲高后回落，期间提示的多单都正如预期。日线级别价格冲高回落后跌破向上通道，下周价格还会有一定幅度的回调，MACD快慢线快要死叉。再看4小时级别，价格跌破向上趋势线反弹遇阻，短期价格还要下跌，MACD快慢线死叉继续继续向下。所以，下周原油走势空头反弹继续向下为主。下周等待价格再次回抽至向上趋势线附近看信号布局空单。目标短期震荡区间下沿69.7附近。

USOIL交易策略（做空）

进场点：72附近，止损：73，止盈点：71-69.7

EURUSD~欧美~4小时级别

欧元受美元强势拉升影响价格重心不断下移。日线级别价格跌破布林带下轨收黑三鸦看跌信号，下周欧元还要下跌，MACD快慢线跌破0轴继续向下。4小时级别，价格跌破前期震荡区间后的同时上方受到内切趋势线的压制，形成向下通道，价格下跌还将延续，MACD快慢线在0轴下方继续运行。所以，欧元下周走势空头占据优势。下周等待价格再次拉升至内切趋势线附近看信号布局空单。目标前期低点1.8530附近。

EURUSD交易策略（做空）

进场点：1.2000附近，止损点：1.2070，止盈点：1.1920-1.1830

GBPUSD~英镑~4小时级别

英镑和欧元类似，本周跌破震荡区间后下跌。日线级别价格跌破震荡区间后收连续的大阴线看跌信号，下周价格还要继续下跌，MACD快慢线死叉后继续向下。再看4小时级别，价格下跌后受到内切趋势线压制，短期价格还要下跌，MACD快慢线在0轴下方继续运行。所以，下周英镑走势空头反弹继续向下为主。下周等待价格反弹至内切趋势线附近看信号布局空单。目标前期低点1.3790附近。

GBPUSD交易策略（做空）

进场点：1.3900附近，止损点：1.3970，止盈点：1.3820-1.3790

（声明：以上分析仅代表笔者个人观点，不构成具体操作，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。）