美联储转鹰美元爆拉、欧元黄金飞流直下！

方世平—6月17日分析

昨日国际现货黄金收报1858.50美元/盎司，现货白银收报27.64美元/盎司。

今日凌晨2点美联储将利率维持在接近于零的水平不变，但暗示预计2023年末之前会有两次加息，比之前预测的时间有所提前，坐实了对美联储将很快收缩刺激力度的担忧，这推动欧元创下去年12月以来最大跌幅。美联储点阵图显示加息时间重心前移至2022年底至2023年初，政策前景趋紧在即成为定局，这对黄金的保值避险需求构成当头一棒式的冲击。

鲍威尔（Jerome Powell）表示，在即将召开的会议上，将继续评估经济进展情况，并在做出任何决定之前给予提前通知。如果进展继续，将在接下来的会议上考虑缩减规模的计划。离实质性的进一步进展还有一段路。许多与会者预测，加息的条件将比预想的更快得到满足，即使在加息后，政策仍将保持高度宽松，加息意味着经济强劲，要取得实质性的进一步进展还有很长的路要走。

纽约梅隆银行John Velis表示，美联储决策者预期加息次数增多可能会推升实际利率，增强美元涨势的动力，至少在短期内会如此。他表示，这是点阵图显示的加息路径更加偏鹰，以及调整管理利率的一个可预见的短期结果。

惠誉认为，虽然此前连续两个月美国消费物价指数(CPI)录得大幅走高，但实际上推动通胀的动能仍会在之后趋于消退。首先，美国经济反弹速度料在下半年遭遇瓶颈而放缓；其次，美国政府的财政宽松措施之拉动力也将逐步淡出，同时，大宗商品的产能瓶颈届时会进一步化解，缓解源头上的原料价格上涨动力；这样的背景下，美国通胀率会在今年年底至明年全年内录得进一步的下行。这也意味着美联储料不会面临被通胀倒逼而提前加息的政策两难困境。

法国外贸银行认为，由于扩张性财政和货币政策强烈刺激国内需求，美国对外贸易迅速恶化，比欧元区更快地恢复充分就业，新冠疫情危机后，美国的周期性复苏速度快于欧元区，意味着美国恢复充分就业的速度将快于欧元区，因此预计美国的扩张性货币政策将比欧元区更早结束；如果美国从2022年春季开始缩减购债规模，欧元区从2022年年底开始缩减购债规模，那么在2022年期间，两国的货币政策将出现差距，欧元区将采取更扩张性的货币政策，因此美元将出现长期趋势贬值，到2022年美国和欧元区之间的货币政策差距将中断，因为欧元区的货币政策将暂时更加扩张性。

美联储宣布将其与九家央行的临时美元流动性互换安排延长至今年12月31日。这些安排是于去年3月19日首次宣布推出，以缓解新冠疫情对全球美元融资市场造成的压力。美联储在声明中表示：“作为重要的流动性支持，临时互换安排进一步延期将有助于使全球美元融资市场持续改善”。根据互换安排，澳大利亚、巴西、韩国、墨西哥和瑞典央行及新加坡金融管理局分别可获得最高600亿美元流动性，丹麦、挪威和新西兰联储分别可获得最高300亿美元流动性。

今日15:30 瑞士央行公布利率决议。

预计瑞士央行6月利率决议的立场不会有任何重大改变，最有可能的是，瑞士央行将维持其主要政策利率不变，并保持其外汇措辞不变，近期即期存款的增长几乎已停止，意味着该央行暂时停止了干预，不过如果瑞郎大幅快速升值，不排除重新干预的可能性。

此前瑞士央行行长乔丹上月对新苏黎世报表示，瑞士央行任何撤离超扩张性货币政策的举措将“完全是为时过早”，尽管瑞士央行的资产负债表扩大至逾1万亿瑞郎(1.11万亿美元)。副行长祖布鲁克上周表示，尽管今年瑞郎出现受欢迎的贬值，但外汇干预仍将是瑞士央行的一个重要工具，暗示瑞士央行不会改变其超扩张性的货币政策。

从技术日K线图上来看，美元指数收大阳线。美指上方压力92.04，下方支撑半年线，美指支撑90.75，90.12，阻力91.71，92.04。

欧元/美元支撑 1.1949，1.1901，阻力1.2149，1.2172

EURUSD：欧元兑美元昨日最高上探2147，最低触及1.2090，收报1.2183。

许多投资者长期以来一直预计，欧洲央行将在年底前后开始缩减或稳步结束量化宽松计划，而且该行几位高级政策制定者最近暗示，欧洲央行可能很快就会开始讨论这一问题。

从技术日线图上来看，欧元收大阴线。上方压力半年线，下方支撑1.1901。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.2000之上，可考虑轻仓做多，目标为1.2090-1.2183；如汇价反弹破败1.1980继续尝试做空，目标1.1949-1.1901。

英镑/美元 支撑 1.3932，1.3879，阻力1.4085，1.4185

GBPUSD：英镑兑美元昨日最高1.4133，最低触及1.3980，收报1.3984。

随着经济进一步走出封锁，燃料、服装和休闲用品价格上涨。英国央行预计今年通货膨胀率将暂时超过2%的目标。然而，经济学家越来越担心，鉴于经济已经开始快速复苏，价格上涨可能会更持久。英国央行弗利葛曾表示，如果劳动力市场在9月份政府就业补贴结束后平稳复苏，决策者最早可能在明年上调基准利率。英国央行行长贝利和多数央行官员表示，通胀率的上升将是暂时的，央行无须缩减其巨大的刺激计划。预计英国央行6月24日的最新会议将保持政策不变。

从技术日线图上来看，英镑收中阴线。上方压力30日均线，下方支撑60日均线。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.4000，可考虑轻仓做多，目标为1.4085-1.4185；如汇价反弹破败1.3970，可继续尝试做空，目标1.3932-1.3879。

黄金 支撑1788.13.，1765.16，阻力1848.62，1886.14

黄金昨日最高上探1863.17美元/盎司，最低下探触1802.68美元/盎司，最终收报1811.10美元/盎司。

OANDA Edward Moya表示，市场意识到经济复苏相当强劲，我们可能会看到，美联储缩减量化宽松的讨论将从现在开始。虽然预计美联储将在夏末或9月宣布缩减资产购买计划，但未来12个月可能会保持相当宽松的政策，这应该会支撑金价。他补充表示，对通胀的担忧也可能提振黄金的吸引力。

瑞银将布伦特和WTI原油价格预期上调3美元/桶，因为供应增长落后于需求增长，而且库存可能以更快速度下降。瑞银对九月布伦特和WTI原油期的预期分别为78美元/桶和75美元/桶，仍然预计未来三个月价格会上涨，瑞银重申“建议具有高风险承受能力的投资者做多布伦特，增加对较长期石油合约的敞口，或卖出下行价格风险”，预计OPEC+再加上伊朗下半年增加供应，年底前油价料将出现“适度回落”。

从技术日线来看，黄金收大阴线。上方压力年线，下方支撑1800。

交易策略：若金价反弹持稳于1815，可考虑继续做多，目标为1848.62-1886.14，若金价下行跌破1802.68；可尝试轻仓做空，目标为1788.13-1765.16。

今天关注的主要数据面如下：

15:30 瑞士央行公布利率决议

17:00 欧元区5月未季调核心CPI年率终值(%)

21:00 欧元区财长会议