方世平：澳美日英行货币纪要引领“超级周”

 

方世平—6月17分析

上周五国际现货黄金收报1341.71美元/盎司，白银收报14.88美元/盎司。

美国5月零售销售月率录得0.5%，预测值为0.6%；美国5月核心零售销售月率录得0.5%，前值由0.1%上修为0.5%。分析认为，美国5月零售销售较上月有所增加，表明消费者指数开始回升，该数据或将缓解市场对于二季度美国经济急速放缓的担忧，打消了美联储立即降息的必要性。

本周将迎来央行“超级周”，周二澳洲联储（RBA）6月货币纪要，周四美联储（FED），日本央行（BOJ）、英国央行（BOE）货币纪要。

周二08:30澳洲联储6月货币纪要。市场对于澳洲货币政策前景再度趋于激进，业内机构预计澳洲联储未来一年内将再降息三次，最可能的降息节点是本月，明年2月和5月，这对于澳元构成了利空。澳元可能面临更大的下行压力，因澳经济增长弱于美国，而RBA的降息幅度可能超过美联储。

本周18日至19日美联储举行货币会，金融市场预计年底前至少会有两次降息。

周四凌晨02:00美联储利率决议，同时有经济预期和点阵图。预计美联储本月将按兵不动并为7月降息造势，预计美联储将下调美国通胀、失业率和GDP增速预期。本次美联储将释放信hao，将为7月降息作准备。

以往在美国经济周期的末期，市场对经济与货币政策走向的预期往往表现出很好预见性，多数情况下是美联储向市场预期靠拢，这是美债收率曲线倒挂能够预示经济衰退的重要原因。伴随着美国经济增长逐渐放缓，美联储调整货币政策只是时间问题，随着近期一系列不确定性的出现，可能促使美联储更早采取降息行动，今年内降息概率上升，节奏和力度取决于美国经济数据的实际表现。按目前市场预期来看，美联储最早可能在下月就采取行动。若FED降息，将进一步带动货币政策宽松的预期，并对经济、政策周期以及资产价格带来广泛和深刻的影响。

02:30美联储鲍威尔召开发布会，预计他将进一步说明其对经济前景不确定性的看法。

此前6月初，圣路易斯联储布拉德宣称“可能很快就会降息”，随后美联储鲍威尔表示“将采取适当行动以维持经济扩张”，暗示美联储已为未来可能的降息敞开大门。

11:00日本央行利率决议，14:30日本央行行长黑田东彦发表演讲。如果美联储转鸽，日本央行可能会过犹不及。预计日本央行将进行宽松的货币政策，“尽早”达成2%物价目标。

19:00英国央行利率决议及纪要。预计英行将保持0.75%的利率不变。早前英国央行已表达升息意愿，但随后英国迎来了tui欧。由此造成的不确定性对未来货币政策造成了阴影。

从技术日K线图上来看，美元指数收3连阳线。上方压力98以及5月23日高点98.38，下方支撑10日均线以及半年线。美元指数支撑96.90，96.23，阻力97.91，98.38。

欧元/美元支撑1.1160，1.1107，阻力1.1300，1.1391

EURUSD：欧元兑美元上周五最高上探1.1289，最低触及1.1203，收报1.1208。

本周重点关注今日-19日欧洲央行德拉基等高管在葡萄牙辛特拉年会发表演讲，将影响欧元方向。此前欧洲央行称，将维持利率不变直至明年年中，这比此前计划的时间更长。市场分析预计，欧洲央行在2021年底前不会调整政策利率。

从技术日线图上来看，欧元收3连阴线。上方压力10日均线以及半年线，下方支撑5月23日低点1.1107。

英镑/美元支撑1.2526，1.2464，阻力1.2705，1.2822

GBPUSD：英镑兑美元上周五最高上探1.2682，最低触及1.2580，最终收报1.2589。

本周二英国将进行系列tou票，角逐最终两名hou选人。此前约翰逊遥遥领先，他强调无论能否达成协议，英国都将在10月31日之前脱欧。他表示只有准备好无协议脱欧，才能防止硬脱欧带来的困境。

从技术日线图上来看，英镑收3连阴线。上方压力10日均线以及30日均线，下方支撑5月31日低点1.2559以及1月3日低点1.2441。

黄金支撑1321.68，1301.65，阻力1360，1378.29

黄金上周五最高上探1358.26美元/盎司，最低下探触1337.85元/盎司，最终收报1341.71美元/盎司。

由于市场预期美联储将在今年至少两次降息，金价稍早一度触及1358.26美元/盎司

随着要求澳洲联储大幅降息的呼声日益高涨，以澳元计价的黄金价格已升至创纪录高点，同时欧元计价的黄金也达到26个月高点。

分析认为，美联储今年降息的机率在过去一个月来大幅上升。美联储将在本周四举行利率决议，可能标志着降息周期的开始和加息周期的结束，投资者们已经将其纳入金价不确定性因素之内，这实际上对黄金来说是利好。波动性增加-不确定性增加金银的避险吸引力。

从技术日线来看，黄金收阴十字星。上方压力1360以及去年4月11日高点1365.22，下方支撑10日均线以及6月11日高点1319.94。

今天关注的主要数据面如下：

18:00欧元区第一季度劳动力成本年率

20:30美国6月纽约制造业物价获得指数

6月17日-19日欧洲央行德拉基等高管在葡萄牙辛特拉年会发表演讲