【子夜学堂】2020年2月12日股市点评

成功是一种习惯，失败也是一种习惯。你的习惯无法改变，但可以用好的习惯来替代。成功很简单，只要简单的事情重复做，养成习惯，如此而已。

01新股申购

○良品铺子：申购代码732719，发行价格11.90元／股，申购数量上限12,000股。公司主要从事休闲食品的研发、采购、销售和运营业务。

○科创板新股华润微（787396）发行价12.8元，申购上限8.45万股，主营芯片设计、晶圆制造和封装测试。

02全球股市

03昨日龙虎榜

机构净买入排行

04要闻精选

● 新增地方债额度快速下达 生态环保项目投资将加码

财政部最新消息，为了加快地方政府债券发行使用进度，近期提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元。加上此前提前下达的专项债务1万亿元，共提前下达18480亿元。据统计，今年1月共发行专项债7148亿元，其中用于市政和产业园区基础设施2870亿元，铁路、轨道交通、机场、收费公路等交通基础设施2060亿元，医疗卫生、教育、乡村振兴等社会事业1203亿元，农林水利、污水垃圾处理等生态环保项目1015亿元。

与往年相比，今年的专项债结构中，土储及棚改板块占比最大的局势被打破，房地产所占额度被分配到其他民生短板。1月份生态环保项目的1015亿元，已超过去年全年的534亿元。

华西证券分析师晏溶认为，今年是污染防治攻坚战决胜年，受制于2018-2019年PPP项目融资问题，不少地方的水污染治理项目处于停摆状态。考虑到污水处理设施建设及黑臭水体消除均为约束性考核指标，各地有动力利用专项债额度倾斜，来完成十三五考核目标。再加上房地产类专项债下发额度降低的因素，环保类项目有望优先受益获发。

A股公司中，国祯环保（300388）通过定增引入了战略投资者三峡集团，根据发改委对三峡集团的要求，至2020年，三峡集团规划每年投入长江大保护项目规模300亿到500亿元；博世科（300422）拟增发用于北部湾资源再生项目（一期）、湖南博世科环保产业园（二期）项目，近日还中标了3.71亿元北海工业园排水及再生水系统EPC等项目；鹏鹞环保（300664）正在实施不低于1亿元、不超过2亿元的回购计划，回购股份将有30%用于股权激励，彰显出管理层对公司内在价值的肯定。

● 我国将加强农业种质资源保护 种业集中度有望提升

国务院办公厅近日印发《关于加强农业种质资源保护与利用的意见》，提出力争到2035年，建成系统完整、科学高效的农业种质资源保护与利用体系，资源保存总量位居世界前列，珍稀、濒危、特有资源得到有效收集和保护，资源深度鉴定评价和综合开发利用水平显著提升，资源创新利用达到国际先进水平。

种子是农业生产的起点，对于作物产量、质量、抗性等方面具有重要的决定意义。优质品种更是种业竞争的核心，其不断推出有赖于强大的研发实力，目前，国内各大种企都在加大种业研发的投入力度，打造先进的育种平台。国元证券周家杏认为，我国种业短期看点在于行业集中度提升，其中技术突破和资本助力是行业集中度提升的核心驱动因素。龙头企业凭借品种 资本双重优势，有望实现稳步增长。

公司方面，隆平高科（000998）立足稻种业务，通过内生、外延方式不断延伸业务线；登海种业（002041）已经建立以登海605为龙头，登海618等其他登海系列品种以及先玉系列品种为补充的品种梯队。

● MLCC龙头国巨上调电容和电阻价格30%、行业盈利有望大增

据台媒报道，由于库存水位太低，加上稼动率没有跑满，MLCC龙头国巨已口头通知客户，拟针对通路商、EMS客户调涨电阻、电容价格，第一波平均涨幅约30％。新价格最快自3月1日生效，接受新价格的客户可望优先配货。

业内表示，国巨年前的库存水位就已难以配货，成品库存均低于50天。因为肺炎疫情影响国内工厂复工，使得原本就供给紧张的MLCC行业供给更紧缺，目前原厂的订单周期已经在6个月以上，甚至达到9个月。很多原厂原本是为了5G手机扩产，要到2020年10月份达到新产能的产出，现在预计会延迟了3-6个月。机构预计，未来三年MLCC行业复合增速将达到10%以上，到2024年，我国MLCC市场规模将达到894.7亿元。

国内MLCC龙头风华高科（000636）涨价幅度基本跟随台系厂商，国内其他厂商有望同步受益。火炬电子（603678）是国内军用MLCC龙头，加码布局高端MLCC产能。宏达电子（300726）国内高可靠钽电容器生产领域的龙头企业，控股子公司湖南冠陶电子科技主营业务是MLCC的研发、生产和销售。

● 华为将发力显示器领域、今年下半年即可上市

据报道，行业内消息称，华为内部成立了六个团队来考察显示器市场，已经接触了全国范围90%以上的代工厂，同时披露出来显示器产品目前规划为全系列，包括商用、家用、电竞、曲面等所有型号。而且不是作为PC的附属产品，将是独立产品线。从目前已知进度来看，预计华为显示器最快2020年下半年可以上市。

点评：华为每条线产品几乎都做到了业内领先，从电信设备到消费电子（手机、笔记本、智能穿戴等）再到家电（智慧屏）等，有效带动了各个产业链的发展。据权威数据，全球显示市场预计将从2015年的1064.1亿美元增长到2022年的1691.7亿美元，近12000亿元人民币，年均复合增长率达7.5%。柔性显示面板市场的高速增长、对OLED设备需求的不断增长以及节能、有吸引力和高规格显示产品的开发预计将成为市场增长的主要推动力。华为入局，将在对全球各大显示器巨头形成冲击的同时，直接利好国内产业链相关公司。

激智科技（300566）是我国液晶显示器用光学膜产品领先昌盛。主导产品量子点膜已向华为供货，同时也顺利通过冠捷、熊猫、TCL、友达等国内主要显示公司的验证，并已量产出货。瑞丰光电（ 300241 ）背光LED产品供货华为、京东方等一线厂家。据报道，华为电视重要的器件部分背光源是由海思芯片部门和公司一起研发，并已量产。

05股市点评

最近很多企业陆续复工，疫情对各行业影响很大，特别是服务行业，春节后一个月没到，很多企业爆出裁员，或者降薪。

相对应的各地也出台了很多政策，比如上海对符合条件的中小企业 由房产所属国企免除2月、3月租金。

受损严重行业主要有以下特点：一是劳动密集的生产和服务行业；二线下销售为主，实体店铺。

有受损就有受益，疫情结束受益最大者莫过于在线办公、在线教育、在线医疗送货上门等行业，这些行业平时关注度较低，而目前各企业无法复工，学校无法上学就把人们的关注度吸引到这些上面，类似于03年非典前后的网络购物。