xm: 每日评论 – 投资者密切关注非农就业数据

XM外汇 • 2024-09-06 19:40

数据未能缓解投资者担忧

由于美国初请失业金人数好于预期以及美国供应管理协会（ISM）非制造业采购经理人指数（PMI）改善所带来的提振作用消退，周四美元兑所有主流货币皆走低。

也许是上述数据公布前ADP报告疲软，也可能是ISM非制造业PMI就业分项指数下降，因此交易员并不倾向于买入更多美元。

对美国劳动力市场状况的担忧推高美联储在即将召开的会议上降息50个基点的可能性，目前这种可能性约为45%。预计截至今年年底的降息总幅度将增至112个基点。

非农就业数据是美元面临的最大考验

目前投资者正静待美国8月官方就业报告，预计非农就业人数将从11.4万加速至16.4万，失业率将自4.3%降至4.2%。这种改善可能提振美元走强以及美债收益率回升，毕竟交易员可能认为在即将召开的美联储会议上降息25个基点更为现实。

尽管如此，昨日ADP报告显示，8月私营部门增加9.9万个就业岗位，而今日报告预测私营部门就业岗位为13.9万。结合相对疲软的ISM制造业和非制造业PMI就业分项指数，今日数据的下行风险犹存。

就业报告公布前夕，风险偏好减弱

华尔街方面，标普500指数和道琼斯指数再次收跌，纳斯达克指数比开盘价上涨0.25%。在美联储降息押注不断增加之际，股市却出现下跌，这一事实表明，投资者可能担心经济衰退即将来临。

换言之，实际上如今疲软的数据并不利于股市，投资者仍对全球最大经济体状况倍感担忧，因此无法对借贷成本下降前景持乐观态度。这意味着弱于预期的经济报告可能对股市和其它风险相关资产施加更多压力。

黄金反弹，油价止跌

美元走软提振金价反弹，目前距8月20日所创高点$2,532仅一线之遥。美联储大幅降息预期正有利于黄金，一旦今日非农就业报告显示美国劳动力市场进一步降温，那么黄金有望再创新高。

继周二和周三持续下跌后，昨日油价企稳，这可能得益于美元回落，但也有消息称，欧佩克+集团正在讨论推迟增产可能性，原因是在达成协议结束限制出口和生产争端后，利比亚可能增加产量。

尽管周三加拿大央行连续第三次降息，但与原油相关的加元仍保持相对强势。然而，由于投资者预计10月将第四次降息，而且今日加拿大就业数据与美国数据即将同时发布，可能导致加元波动，尤其是影响加元兑美元走势。