xm: 市场评论 – 美元回落，纽元和澳元成主要赢家

XM外汇 • 2024-02-07 19:40

由于交易员获利了结，美元回调走低

周二，美元兑所有主流货币皆有所回落，主要涨幅依次是纽元、澳元、英镑和日元。

由于缺乏基本面因素推动美元走低，美元回调可能是上周五令人震惊的美国就业数据引发反弹以及周一强劲的美国供应管理协会（ISM）非制造业调查推动上涨后，交易员执行获利回吐的结果。

美联储主席鲍威尔（Powell）周末发表的评论可能也提振世界储备货币，毕竟美联储主席表示委员会将“谨慎”决定何时开始降低借贷成本，强劲经济让他们尚有时间对抗通胀。

其观点得到明尼阿波利斯联邦储行行长卡什卡利（Kashkari）和克利夫兰联邦储行行长梅斯特（Mester）的回应，前者表示通胀问题“尚未解决”，后者指出，尽管一旦美国经济表现符合预期，可能开启降息大门，但现在决定时机还为时过早。

尽管梅斯特和卡什卡利的言论并未进一步提振美元，但这些数据和言论的整合，让市场重新定价美联储未来行动方针。目前投资者认为降息的可能性只有20%，而截至今年年底，降息总计将降至120个基点。

这表明，目前投资者最关心的问题并不是世界最大经济体能否避免经济衰退，而是能否重新加速经济增长。在其它主要经济体落后于美国的情况下，一旦数据和美联储官员继续给市场隐含利率路径降温，美元或将反弹并延续目前的上升趋势。

纽元和澳元充分利用美元回落

昨日纽元是主要赢家，最初因为中国准备采取更多刺激措施来支撑市场的新猜测，纽元从中获得支撑。随后，新西兰公布好于预期的就业报告后，风险相关货币纽元继续上涨。

数据公布后，投资者将新西兰联储预计在今年年底前降息基点从90个基点下调至64个基点，而7月降息已被完全定价，目前可能性为50%。

得益于澳联储决定维持其紧缩倾向，以及有关中国将出台更多刺激措施的新闻头条，澳元位居第二。市场预计今年澳联储将降息不到50个基点，也可能是澳元获得支撑的因素。

然而，由于上调空间有限，特别是如果围绕中国头条新闻的乐观情绪再次消失，在美联储隐含路径日日上调的情况下，货币政策可能无法改变澳元的现状。

美元下跌，华尔街上涨，黄金持稳

华尔街方面，昨日三大主要股指皆收涨，这或许得益于美元的回落。尽管如此，即使美元反弹并恢复上升趋势，股市也不太可能受太大波及。任何回调都可能仅是提供新的买盘机会。

由于超过一半的标普500指数成份股公司已公布财报，其中80%以上的公司财报超出预期，预计标普500指数总盈利将上涨8.1%。再加上乐观的美国宏观经济数据，即使美联储推迟降息，投资者可能仍会继续增持风险资产头寸。

黄金也受益于美元的下跌和美债收益率的回落，目前仍保持在$2,015关键性支撑区间上方。换而言之，美元反弹也有可能拖累金价跌破此区间范围，尤其是一旦中东可能实现长期停火希望，并转化为市场避险需求减少的情况下。