xm: 市场评论 – 投资者关注美联储决策

XM外汇 • 2024-01-31 19:40

美联储是否为3月降息押注降温？

周二美元兑其它主流货币涨跌互现，但今日有所回升。

也就是说，美元能否守住这些涨幅，将取决于今日晚间联邦公开市场委员会（FOMC）决策。由于外界普遍预计委员会将继续保持观望态度，而且估计此次决策并不会出台新的经济预测，因此所有人密切关注声明和美联储主席鲍威尔（Powell）新闻发布会，希望寻找有关首次降息时间的线索。

今年年初，投资者几乎确信3月将降息25个基点，但12月会议后美国经济数据意外上行，以及美联储官员反对即将降息的言论，促使参与者降低押注。目前，3月降息可能性维持在45%左右。

鉴于12月会议纪要显示，大多数政策制定者希望在一段时间内将借贷成本维持高位，若12月数据的改善和整体消费者物价指数（CPI）指数反弹，即使只是基数效应的结果，也可能会让委员会继续驳回3月降息的猜测。一旦如此，美债收益率或将反弹并延续年初开始的复苏，这可能大幅提振美元。

澳大利亚通胀降温幅度超出预期

由于澳大利亚第四季度通胀放缓幅度大于预期，今日澳元遭重创。该季度整体CPI下降逾一个百分点，自5.4%降至4.1%，而12月的年环比通胀率从4.3%跌至3.4%，这表明通胀可能迅速回到澳联储2-3%目标范围内。

这些数据鼓励投资者提前押注澳联储降息。9月时投资人完全定价第一季度降息开始降息，现在他们认为6月降息可能性为80%。

即使不断改善的中国采购经理人指数（PMI）也未能提振风险相关货币，原因可能是中国这个全球第二大经济体的制造业在1月连续第四个月出现收缩。中国股市延续跌势，支持PMI数据并未受投资者青睐的观点。

恒大被勒令清盘后，市场对房地产行业的担忧加剧，有关部门早些时候宣布刺激股市的举措被掩盖，中国上证综指几乎抹除所有刺激措施所带来的涨幅。

德国CPI和美联储决策公布前夕，欧元下跌

今日欧元也处不利地位，欧元兑美元测试200日指数移动平均线（EMA）附近区间。一旦美联储鸽派态度低于预期，或将推低该货币对。不过，在德国采购经理人指数（PMI）初值公布后交易员还有机会在FOMC决策前调整头寸。

德国消费者价格指数若进一步放缓，可能引发人们猜测明日欧元区数据也会呈现类似前景，从而促使市场参与者加大对欧洲央行将在4月降息25个基点的押注。

在美联储决策前，道琼斯指数和标普500指数再创新高

华尔街方面，昨日纳斯达克指数下跌约0.75%，但道琼斯指数和标普500指数均创历史新高，前者收涨，后者回落，收盘基本持平。

这种喜忧参半的局势表明FOMC决策前夕，部分股票交易员采取更为谨慎的立场，毕竟“长时间维持高利率”的观点可能导致所有三个指数皆受挫。同时，Alphabet（Google母公司）和微软（Microsoft）在昨日收盘后发布的财报，也将可能影响交易员今日的决策。

Alphabet假日季广告销售额低于预期，该公司补充称，今年将大幅增加人工智能产品的支出。另一方面，微软超出市场预期，但人工智能相关成本却有所增加。两家公司的股票在盘后交易中均走低。