xm: 每日市场评论 –上田鹰派言论推动日元跳涨，美国CPI前美元下跌

XM外汇 • 2023-09-12 19:40

上田言论令人猜测日本央行未来政策方向

此前日本央行行长上田和夫周末接受《读卖新闻》采访时，他强硬的言论令市场意外，引人猜测日本将提前退出超宽松政策，周一日元兑主流货币皆走高。上田似乎暗示，一旦年底前通胀和薪资增长数据朝着正确方向发展，或将结束负利率时代。

自2022年春季以来，日本总体通胀率和核心通胀率均在上升，并保持在日本央行2%目标之上。但近几个月来工资增长开始放缓，这让人们开始质疑通胀能否持续保持在2%左右。除了工资水平疲软，日本整体经济在第三季度也失去动力，因此上田提及的年底时间表引发争议。

上田言论很可能是针对日元的投机者。今年日元兑美元汇率下跌12%以上，今日涨幅则使其跌至接近11%水平。

长期以来，日本央行一直捍卫其刺激措施，在目标完全实现之前加速退出并不符合其作风。尽管如此，上田言论表明政策制定者已开始讨论缩减所有刺激措施，甚至包括负利率的一切可能方式，而且他们正在考虑接近目标时，而非已达到目标时才采取行动。

美国数据公布前，美元回落，日元跳涨

因此，这仍可能标志着屡遭重创的日元即将迎来转折点。今天日元兑美元汇率飙升至一周高点，一度突破146水平。日元兑欧元和英镑等其它主流货币仅仅小幅上涨，这可能表明日元兑美元的涨势，在一定程度上受到新交易周开始时美元走软所推动。

美联储将于9月19日至20日召开会议，并讨论维持利率不变还是加息25个基点，而周三将公布8月消费者物价指数（CPI）报告，以及隔天公布的零售销售数据，将是解开经济谜题的最后一组关键性数据。

由于在进入“缄默期”之前，多位美联储官员暗示将会暂停加息，因此下周加息概率近乎零。然而，由于预计8月CPI将小幅上升至3.6%，而最新美国供应管理协会（ISM）采购经理人指数（PMI）指数也表明经济有所改善，11月加息的可能性远未消除。

这表明，美元兑一篮子货币在连续八周上涨后，今日的回调是一种自然修正。

欧元和英镑挽回部分损失

在欧洲和英国经济前景不断恶化的情况下，欧元和英镑均受益于疲软美元，两种货币皆挽回部分损失。欧洲央行将在周四决定究竟是最后一次加息还是在加息前稍作暂停。

在英国住房和就业市场出现问题后，目前英国央行也在考虑暂停加息。明日公布的最新就业报告，以及周三公布的月度国内生产总值（GDP）数据将会揭示更多资讯。

中国经济前景提振澳元和股市

然而，周一反弹最大的是澳元，由于投资者希望中国经济困境可能有所缓解，澳元飙升近1%。

与7月相比，8月中国生产者价格指数（PPI）同比降幅有所放缓，而消费者价格指数在7月下降后，同比小幅上涨0.1%。

同时，周日中国政府宣布新措施，旨在鼓励保险公司加大对股市的投资，而越来越多城市似乎正在放松住房限制，从而推动房地产销售。

尽管无法排除房地产巨头进一步违约的可能性，但投资者终于看到低迷经济即将迎来曙光，中国沪深300指数当日收盘上涨0.7%。

随着周五苹果（Apple）股票的抛售有所缓解，美国期货也处于看涨区间。位于库比蒂诺市（Cupertino）的苹果公司总部将于周二发布最新款苹果手机，由此提振今日股价。但也有可能是交易员对中国禁止政府雇员使用苹果手机的消息反应过度，因为该举措被视为对华盛顿针对北京不断加大贸易壁垒的针锋相对之举。