盛文兵：日本和英国将公布货币政策，美元指数接近年内高点

黄金篇

基本面梳理

本周（10月22--26日）黄金主要受到避险情绪的影响上涨。最高1243.43，收报于1233.08，上涨7.48美元，涨幅0.61%。

全球股市大跌，地缘政治危机持续发酵以及贸易局势紧张，这些因素刺激了市场避险情绪的爆发，

本周美股延伸跌势，道指下跌756点，跌幅2.97%，纳指下跌281.点，跌幅3.78%，标普500指数下跌109点，跌幅3.94%；在美股的引领下，全球股市下跌，市场避险情绪高涨，资金纷纷从股市流入金市，推动金价上涨。

ETF投资者本周继续买入黄金，数据显示，全球最大黄金ETF周一持仓增加2.06吨，周三增持1.76吨，当前持仓量为749.64吨。

地缘政治问题仍困扰市场，包括贸易争端以及沙特记者遇害事件造成美国与沙特关系紧张；美国欲退出《中导条约》的影响也不能忽视，美国国家安全顾问博尔顿表示美国退出《中导条约》的正式通知将在适当的时候提交。随着美国中期选举的来临，破坏性事件不断出现，美国多位民主党人士受到疑似内含炸弹的可疑包裹。包括前任总统奥巴马、克林顿夫妇，引起市场一定程度的恐慌，对金价形成支撑。所有这些因素都将推动风险情绪下挫，同时也推动了避险资产如黄金，美国债券和美元的上涨。

黄金持续走高的同时，投资者纷纷买入黄金，净持仓量连续性下降。根据CFTC金属持仓周报显示，至10月23日当周，投资者所持有COMEX黄金期货和期权净空头头寸减少10473收合约，至26899收合约，创14周新低；10月9人当周曾以103009收合约创2006年6月份有数据记录以来的净空头最高位。

下周展望

近期引发避险情绪的主要因素是全球股市下跌，投资对于经济增长的担忧，更有甚者担忧再次爆发金融危机，资金纷纷涌入股市避险。下周继续关注全球股市的表现。在央行动态上，关注日本央行和英国央行的利率决议、会议纪要和货币政策。数据方面关注美国10月非农数据。

技术面，周K线收一根带上影线阳线，周K线连续四连阳，KD指标持续的向上反转，说明整体价格仍然处于强势中。整体形态上，黄金高位宽幅震荡向上，整体价位处于上涨旗型旗面的整理中，连续长时间的整理后，金价长时间的高位震荡后，有再次上涨的可能。因此，技术上仍以逢低参与黄金的多头为主。压力位：1238,1243,1248支撑位：1230,1225,1220

原油篇

基本面梳理

本周（10月22--26日）原油下跌1.92美元，最低65.74，收报于65.72，跌幅2.76%。

美国10月19日当周API原油库存意外大增988万桶，创2017难2月以来最大增幅。10月19日当周EIA原油库存增加634.6万桶，预期增加370万桶，前值649万桶。原油库存连续五周增加。美国国内原油产量维持在1090万桶/日，上周美国原油出口增加39.8万桶/日至218万桶/日。

全球股市在美股的引领下遭抛售，引发对原油需求增长的担忧。沙特能源部长法利赫表示，如果伊朗出口下降，沙特将尽力弥补供应需求，不排除沙特的产量会提高100--200万桶/日的可能性。沙特阿美CEO也表示，将用三个月时间使的原油产量达到最高1200万桶/日，沙特有能力在3个月达到1200万桶/日的产量。此外，利比亚石油公布表示，利比亚寻求2019年底之前，将原油产出提高至160万桶/日，其当前产出为125万桶/日。

股市暴跌原油需求增长将担忧，原油库存增加，沙特承诺增加产量多重利空因素主导下原油报复性的下跌，直到周四，沙特石油部长法利赫周四表示，沙特、俄罗斯同意延长协议确保石油市场稳定。对于石油库存增加的担忧开始出现，若石油库存继续增加，将进行干预于恢复平衡。俄罗斯石油公司CEO表示，存在OPEC闲置产能不足以弥补石油产量走低的风险，任何负面事件都可能导致油价飙涨，并终结全球经济增长，没人希望出现这种油价飙升。才抑制了原油进一步的下跌态势。

下周展望

股市暴跌，原油需求增长担忧，沙特承诺增产，承压油价的下跌。但是随着11月4日的临近，美国对伊朗第二轮制裁将开始，将对油价起到支撑作用。

技术面，周K线收一根带下影线阴线，周K线连续三连阴，MACD在零轴上方死叉向下，说明原油目前整体处于弱势行情中。但是日图价格受到250日均线的支撑，低位K线连续三个交易日走阳，KD指标低位金叉向上，预示连续性的暴跌后，价格将迎来反弹的可能性较大。因此下周以低点65.74作为防守区域逢低参与原油的多头为主。压力位：67.70,68.5,69.6支撑位：66.1,65.7,65.2

美元篇

基本面梳理

本周（10月22--26日）美元指数强势上涨，最高96.86，收报于96.41，上涨0.74点，涨幅0.77%。

美国三季度实际GDP年化率初值3.5%，预期3.3%，前值4.2%；美国10月制造业PMI初值录得55.9，为3月以来最高水平。PMI数据显示美国经济在10月再次获得动能。美国9月耐用品订单月率表现强劲，录得0.8%，远超预期的下降1%。美国经济数据持续的向好，加大了美联储12月加息的可能性。

尽管特朗普再次抨击美联储主席鲍威尔，称“每次我做些好事，他就加息”、就好像每次加息都让他很开心一样。但是美联储多位博斯蒂克、卡普兰以及美联储副主席克拉里达均发表鹰派言论。博斯蒂克称，倾向于2018年四次加息，预计三季度GDP增长将显示美国已经进入“高速增长期”，除非数据意外下行，美联储应该至少继续再循环渐进“加息几次”。

下周展望

尽管美国总统特朗普再次抨击美联储，但是经济数据持续向好，三季度GDP再次超市场预期，美国经济整体表现强劲，美联储多位官员发表鹰派言论，支持年内四次加息。而下周市场将迎来美国10月非农数据以及美联储举行公开会议，讨论修改大型银行机构强化审慎标准框架的拟议规则。

技术面，美元周K线收一根带上影线阳线，价格接近年内的高点。但是日K线周五收一根带长上影线阴线，高位K线形成阴包阳的反转形态，预示价格有回调的可能性较大。4小时图，MACD指标上高位死叉向下，KD指标高位死叉背离向下，预示价格有进一步向下的空间。因此下周在高点附近逢高参与美元为主。压力位：96.53,96.86,97.00支撑位：96.30,96.16,95.8

欧元篇

基本面梳理

本周（10月22--26日）欧元持续疲软，最低1.1334，收报于1.1403，下跌117点，跌幅0.97%。

欧盟否决了意大利预算草案，要求三周内修订期预算计划。自10月22日开始，意大利在2019年预算草案上的说明不能令人信服，意大利政府公开地、有意识地违背之前所作预算承诺。而意大利财长特里亚强硬称，政府认为预算是正确的，没有理由向欧盟提交新的预算。欧盟则强硬回应，若意大利三周内不能提交新的预算草案，将开启“过度赤字程序”。意大利或因此面临最高相当于GDP0.2%的罚款。

法国10月制造业创25个月新低，德国10月制造业创29个月新低，欧元区10月制造业创26个月新低。欧元区制造业数据大幅的回落。欧洲央行维持利率不变，并称将维持现有利率水平不变至少到2019年夏季末。欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上，发表鸽派言论，德拉基称，未来数据较预期有点疲软，仍需要大量宽松的货币政策。

下周展望

本周意大利预算草案遭否决，欧洲央行维持鸽派货币政策，制造业数据全面下滑，承压欧元。而下周欧元区将公布三季度GDP初值、10月CPI年率初值以及欧元区9月失业率。投资者需重点关注。

技术面，周K线收一根实体阴线，MACD在零轴下方死叉向下，说明价格整体处于弱势。但是日图K线低位形成阳包阴的反转形态，预示价格尽管连续性的下跌后，将迎来反弹的可能性较大。4小时图MACD低位金叉向上，KD指标低位金叉背离向上，预示价格有进一步反弹向上的空间，因此下周逢低参与欧元的多头为主。压力位：1.1430,1.1480,1.1512支撑位：1.1355,1.1335,1.1300

英镑篇

基本面梳理

本周（10月22--26日）英镑本周继续维持疲软态势，最低1.2775，收报于1.2826，下跌239点，跌幅1.83%。

尽管本周欧盟向英国提供覆盖全境的关税协议，以解决爱尔兰后备方案问题。但该协议必须独立于脱欧协议之外，作为一份单独的协议存在。但是英国内阁在周二和周四会议上对脱欧协议均为能达成一致观点，致使英国脱欧谈判实质上被搁置。下周一（10月29日）发布预算报告之前，英国不会再促进新的设想。英国首相的内阁大臣在爱尔兰边界问题的提议上发生意见分歧。随着退欧时间（2019年3月29日）越来越少，英国面临无协议脱欧的可能性增加。

下周展望

英国内阁就脱欧协议内容未能达成统一观点，内阁成员争吵不休，脱欧谈判暂时搁置，英国面临无协议脱欧的风险。下周英国将发布秋季预算报告，英国央行公布利率决议，货币政策以及英国央行行长卡尼发表讲话，投资者需重点关注。

技术面，周K线收一根实体大阴线，KD指标在50附近死叉向下，周图维持弱势。但是从价位来看，价格在1.2780一线成功获得支撑，周五K线收一根带下影线阳线，而且价格从1.2660--1.3298上涨的回撤幅度达到78%，而1.2780一线是前期的上涨的二次回踩的支撑位置，可见该区域属于强支撑区域，4小时图KD指标低位金叉背离向上，预示价格有进一步反弹回升修复之前连续跌势的可能。因此下周逢低参与英镑的多头为主。压力位：1.2840,1.2880,1.2920支撑位：1.2780,1.2730,1.2660

【下周（10月29日--11月2日）重点关注的财经数据与事件】

10月29日（星期一）

14:00德国9月实际零售销售月率

18:00英国10月CBI零售销售差值

20:30美国9月PCE物价指数年率美国9月个人支出月率

时间待定英国财政大臣哈蒙德发表秋季预算报告

10月30日（星期二）

14:30法国第三季度GDP年率初值

16:55德国10月季调后失业率/失业人数变动

17:00意大利第三季度GDP年率初值

18:00欧元区10月消费者信心指数初值

欧元区第三季度季调后GDP季率初值

欧元区10月经济/工业景气指数

21:00德国10月CPI年率初值

22:00美国10月谘商会消费者信心指数

10月31日（星期三）

04:30美国截至10月26日当周API原油库存变动

11:00日本央行公布利率决议，并发表经济展望报告

14:30日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会

08:01英国10月GFK消费者信心指数

18:00欧元区10月未季调CPI年率初值欧元区9月失业率

20:15美国10月ADP就业人数

20:30加拿大8月季调后GDP月率

21:45美国10月芝加哥PMI

22:30美国截至10月26日当周EIA原油库存数据

22:30美联储举行公开会议，讨论修改大型银行机构强化审慎标准框架的拟议规则

11月01日（星期四）

17:30英国10月Markit制造业PMI

20:00英国央行公布利率决议，会议纪要及通胀报告

20:30英国央行行长卡尼召开新闻发布会

20:30美国截至10月27日当周初请失业金人数

21:45美国10月Markit制造业PMI

22:00美国10月ISM制造业PMI

11月02日（星期五）

16:50法国10月Markit制造业PMI终值

16:55德国10月Markit制造业PMI终值

17:00欧元区10月Markit制造业PMI终值

20:30加拿大10月失业率10月就业人数变动

20:30美国10月季调后非农就业人口变动10月失业率

22:00美国9月工厂订单月率

（声明：以上分析仅代表笔者个人观点，不构成具体操作，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。）

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