盛文兵：美联储9月议息会议及鲍威尔讲话来袭

黄金篇

基本面梳理

本周黄金震荡走高，美元持续的疲软支撑金价反弹回升，但是截至周五美盘前金价并未突破突破1212的强阻力关口，整体上金价仍然维持在1187--1212区间的震荡格局并未改变。

在数据方面，美国8月新屋开工128.2万户，美国8月新屋开工总数优于预期，表明此前因贷款利率上扬等原因表现相对薄弱的房地产业开始出现积极发展。美国第二季度经常账赤字缩债。经常账赤字占GDP之比降至2%，为2014年第二季度以来最小。美国8月成屋销售总数年化为534万户，略低于前值535万户，因房地产市场表现不佳，楼市库存三年来首次录得增加；美国截至9月15日当周初请失业金人数为20.1万人，低于前值20.4万人和预期21万人，创纪录最佳表现，逼近20万人整数关口，处于49年低点，表明劳动力市场保持强劲；美国9月费城联储制造业指数为22.9，高于前值11.9和预期17。整体来看本周美国公布的数据参差不齐。美国经济数据从8月的高位开始回落，是美元指数疲弱重要因素。

在贸易方面，周二（9月18日）美国白宫宣布，将从24日起对2000亿美元中国输美商品加征10%关税，并从2019年1月1日开始将关税进一步提高至25%。特朗普并且威胁，如果中方反制，美国对额外2670亿美元商品加征关税。对此，国务院关税税则委员会决定对原产于美元的5207个税目，600亿美元商品，加征10%或者5%的关税，自2018年9月24日12时01分起实施。另外，中国在世贸组织追加起诉美国301调查项下对华2000亿美元输美产品实施的征税措施。中美贸易摩擦的升级将进一步影响到全球经济的增长，并且中美贸易摩擦将是一场持久的争端。

另外，印度寻求美国的钢铝产品关税豁免权，美国愿意有条件地给予印度钢铝产品关税豁免权，而且两国也正讨论减少出口农产品的壁垒。当前印度和美国正在进行贸易协定的谈判，预计将在几周内完成。若达成印度农业和美国医疗器械制造商将会是主要受益者。

特朗普政府在NAFTA谈判上放弃“购买美国商品”这一主张。加拿大和墨西哥坚定不移地反对特朗普政府的立场--特朗普“购买美国”的主张讲话有效地现在邻国竞标美政府有价值的基建项目的能力。加墨两国因此赢得好评。加拿大寻求美国有关不会对汽车领域加征关税的承诺，但谈判官也预计美国或仿照与墨西哥商定协议的做法，对汽车领域推行更复杂的独立条款。据独立于美墨NAFTA协议的条款，多数自墨西哥的汽车出口获关税豁免，但美国仍有权对超出特定出口配额汽车征收关税。

下周展望

下周美联储将召开九月议息会议，目前市场普遍预期9月美联储将再次加息25个基点。美联储9月利率决议公布后，美联储注意鲍威尔将召开新闻发布；另外美联储主席鲍威尔将周五（9月28日）在参议院就美国经济发表讲话；以及下周美国第二季度GDP初值将公布。市场重要消息比较多投资者重点关注。

从技术面来看，截至9月21日美盘前，黄金周K线动态呈现实体阳线，KD指标低位金叉向上，MACD在零轴下方缩量缩口。日图动态呈现带上影线阴线，金价企稳在5日均线上方，MACD在零轴上方金叉向上，预示价格有进一步向上的空间。从形态来看，黄金目前处于日图三角整理中，整理时间达到将近一个月，金价面临突破的概率较大。整体形态来看，价格处于上涨旗型三角整理中，预示价格向上突破的概率较大。4小时图价格运行在均线系统上方，而且从40和60日均线金叉向上，MACD完全运行在零轴上方，可见金价进一步走高的可能性较大。因此下周初金价回踩1200或者1193寻机参与黄金的多头为主。上看1212区域的破位，只要金价企稳1212上方，下一个重要目标将是1238区域。压力位：1212，1225，1238支撑位：1200,1193.1187

原油篇

基本面梳理

本周原油的上涨主要因素的沙特口头干预油价。周二（09月18日）沙特称对布伦特原油价格高于80美元/桶感到安心，致使布油和美油瞬间暴涨。周四美盘前，特朗普发推特，要求欧佩克垄断者现在必须降低油价。受此言论的影响，美布两油从高位回落。

美国截至9月4日当周API原油库存录得增加125万桶，预期未减少239.1万桶。美国截至9月14日当周EIA原油库存减少205.7万桶，连续5周录得下降。汽油库存变化值创8月3日单周（7周）以来新低，精炼油库存变化值连续3周录得增长。美国上周国内原油产量增加10万桶至1100万桶/日，出口增加53.9万桶/日至236.7万桶/日，商业原油上周进口802.4万桶/日，较前一周增加43.3万桶/日。数据公布后提振原油大幅的走强。

据外媒称，俄罗斯当前产油量约为1130万桶/日，创苏联解体后产油量新高。昨日公布的EIA数据显示，美国能原油产量增加10万桶/日至1100万/日，俄罗斯以1130万桶/日的产量再次成为世界上最大原油生产国。俄罗斯能源部长诺瓦克称，俄罗斯拥有在12个月内增产30万桶/日的潜能。俄罗斯原油产量的增加主要来自俄罗斯石油公司Rosneft。

周末（9月22--23日）欧佩克部长级会议将在阿尔及利亚召开。预期将讨论增产100万桶/日的产量的分配。而周四，伊朗石油部长赞加内强势表态，如果OPEC的决定有损伊朗的利益，那么伊朗将投否决票。OPEC不能在阿尔及利亚会议上决定石油产出配额。特朗普让伊朗石油出口为零的计划是不会实现的。

下周展望

9月22--23日欧佩克部长级会议将在阿尔及尔召开，本次会议将讨论如何实施100万桶/日增产的问题，以及是否结束减产协议的终结。尽管本周沙特和特朗普均口头干预了油价，但是原油还是维持上涨的态势。

从技术面来看，在9月21日美盘前，原油周K线动态呈现实体阳线，价格吞掉前一根K线的影线部分，均线系统发现向上，KD指标低位金叉向上，MACD持续在零轴上方运行。预示价格有进一步向上的可能。日图K线动态收一个实体阳线，吞掉之前的一根阴线；均线系统发散向上，价格在均线上方运行，MACD在零轴上方持续的放量，KD指标在50值附近金叉向上；说明价格有进一步向上的空间。4小时图价格震荡向上态势保持完好，价格持续运行在上涨趋势线的上方，下周初继续逢低参与原油的多头为主。压力位：71.4,71.8，72.9支撑位,70.00，69.2，68.3

美元篇

基本面梳理

本周美国公布的经济数据好坏不一，已经欧系货币的走强承压美元指数大幅的走低。美国10年期基准国债被大量的抛售，导致价格不断走低。美国10年期国债收益涨至3.091%，再度逼近高位。

美国白宫经济顾问Kudlow表示，存在民主党在中期选举中获胜的风险。如果特朗普的经济政策被推翻，“这将会是耻辱”。下一部税法不太可能在中期选举前出台。美国总统特朗普在贸易改革上审慎推进。

美国国会参议院投票，以93--7票批准H.R.6157号权益性开支议案，将避免联邦政府的国防部、劳工部、卫生部和教育部等部门停摆。

下周展望

本周美国缺乏重大的数据公布。而下周美联储将召开9月议息会议，将公布9月利率决议，在利率决议之后，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会；另外，美联储主席在参议院就经济发表讲话，以及美国第二季度GDP初值数据公布。一系列重大数据和讲话将集中公布。

从技术面来看，截至9月21日美盘前，美元周K线动态呈现是阴线，周K线连续两根以阴线震荡走低，KD指标高位死叉向下，MACD在零轴上方死叉向下发展，说明价格有进一步向下的空间。日图价格在5日均线下方运行，MACD在零轴下方死叉放量运行，说明整体上美元仍然偏弱。而从整体形态上来看，美元形态头肩顶形态，并且价格已经跌破经线位，预示价格有进一步走低的空间。4小时图从形态来看，价格突破下跌旗型的三角整理区间后走低，整体价格运行在下跌趋势线的下方，下方美元反弹后仍然选择逢高参与空头为主。压力位：94.14,94.3,94.72支撑位：93.80,93.66，93.22

欧元篇

基本面梳理

本周欧元持续的走强，当前影响欧元的两个方面的主要因素，一是意大利预算案问题，二是英国脱的脱欧谈判。本周欧盟27国在萨尔茨堡举行的脱欧峰会。

意大利财长表示，意大利经济仍在增长，但增速降低。意大利不会违背欧盟预算承诺。将维持赤字率在符合欧盟规定的1.6%水平。意大利总理表示，意大利政府未计划让预示赤字率超过2%。基本上意大利政府达成共识不会让赤字超过欧盟的规定水平。

欧洲央行管委Villeroy表示，欧洲增长势头依然强劲，欧元区仍然必须完成经济联盟。

下周展望

本周市场关注的意大利预算案，意大利财长、副总理和总理多次发表讲话称，意大利赤字不会超过欧盟的规定，意大利官员的连续性讲话对于担忧意大利预算超出欧盟规定的投资者吃了一颗定心丸，提振欧元。另外英国脱欧也向好的方向转变。下周市场的焦点将转移到美国的9月利率决议以及鲍威尔讲话和一些经济数据上面，投资者重点关注。

从技术面来看，9月21日美盘前欧元周K线收一根实体阳线，K线连续收阳，价格突破连续三周的阻力区域。MACD在零轴下方金叉向上，KD指标低位金叉背离向上，预示价格有进一步向上的空间。日图来看，价格突破前期的高点，向上空间已经向上打开，而且日K线阳线明显的多于阴线，价格持稳在5日均线上方，MACD在零轴上方金叉向上，KD指标在50值附近金叉向上，说明价格仍然处于多头趋势中。4小时图从形态来看，价格向上突破上涨旗型的三角旗面的整理区间，进一步打开向上的空间；而且向上趋势线保持完好，下周价格回调后逢低参与欧元的多头。压力位：1.1800,1.1840,1.1930支撑位：1.1710,1.1660,1.1600

英镑篇

基本面梳理

本周英国公布8月CPI同比为2.7%，创2月份来最大升幅。英国公布的8月零售数据好于市场预期。英国经济的向好大幅的提振英国走高。

欧盟27国在萨尔茨堡举行的脱欧峰会后，德国总理默克尔称，英国脱欧需要在10月前取得实质性进展。有关单一市场的问题无法妥协。欧洲理事主席图斯克也表示，10月18日的峰会将是英国脱欧的关键时刻，只有10月取得进展时，才会有11月举行额外的脱欧峰会。单一市场是不可分割的，是欧盟27国的红线。欧盟给英国红线标准，将使英国首相特蕾莎在契克斯庄园脱欧计划彻底的否决。特蕾莎梅需要调整脱欧计划方案。为进一步达成脱欧谈判的提供了必须的依据。

下周展望

本周欧盟27国在萨尔茨堡举行脱欧峰会，峰会后欧盟给英国划出了脱欧谈判的红线，有关单一市场问题不容谈判。英国如果想要达成脱欧协议必须修改特蕾莎梅的脱欧计划。另外英国公布的CPI和零售销售数据均好于市场预期。下周将公布第二季度GDP终值，以及在10月前英国和欧盟能否达成脱欧的实质性进展。

从技术面来看，截至9月21日美盘前，英镑周K线动态呈现带长上影线阳线，K线连续两根走阳；KD指标在低位金叉背离向上，MACD在零轴下方金叉向上。预示价格有进一步向上的空间。日图整体来看，均线发散向上，价格偏离20日均线，MACD在零轴上方持续的放量向上，多头趋势保持的完好。4小时图均线系统发散向上，MACD在零轴上方持续的运行，从形态来看，价格多头向上趋势完好；但是连续的上涨，价格有回调修复前期上涨趋势的需求，因此下周英镑回调后逢低参与多头。压力位：1.3220,1.3300,1.3370支撑位：1.3140,1.3100，1.3050

【下周（9月24日--28日）重点关注的财经数据与事件】

星期一（9月24）

16:00德国9月IFO商业景气指数

18:00英国9月CBI工业订单差值

12:01美国政府对原产于中国2000亿美元商品加征10%的进口关税

21:00欧洲央行德拉基在例行听证会上对欧洲会议经济与货币事务委员会发表讲话

星期二（9月25）

13:30日本央行行长黑天东彦发表讲话

21:00美国7月FHFA房价指数月率

22:00美国9月谘商会消费者信心指数

星期三（9月26）

04:30美国截至9月21日当周API原油库存变动

16:30英国8月BBA房屋购买抵押贷款许可件数

18:00英国9月CBI零售销售差值

22:30美国截至9月21日当周EIA原油库存数据

星期四（9月27）

02:00美联储公布利率决议，并发表货币政策声明，同时公布经济预期和加息点阵图

02:30美联储主席公布利率决议，此次无货币政策声明及新闻发布会

05:00新西兰联储公布利率决议，此次五货币政策声明及新闻发布会

14:30日本央行行长黑天东彦发表讲话

14:00德国10月GFK消费者信心指数

17:00欧元区9月经济景气指数欧元区9月消费者信心指数

20:00德国9月CPI年率初值

20:30美国第二季度实际GDP年化率初值

美国8月耐用品订单月率初值

22:00美国8月季调后成屋签约销售指数月率

22:00英国央行行长卡尼支持一场专家小组会议

星期五（9月28）

04:30美联储主席鲍威尔在参议院就美国经济发表讲话

05:45加拿大央行行长波洛兹发表讲话

07:01英国9月GFK消费者信心指数

14:45法国9月CPI年率初值

15:55德国9月季调后失业率

16:30英国第二季度GDP年率终值

17:00欧元区9月未季调CPI年率初值

20:30美国8月个人支撑月率

美国8月PCE物价指数年率

20:30加拿大7月季调后GDP月率

22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数终值

（声明：以上分析仅代表笔者个人观点，不构成具体操作，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。）

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