李生论金:黄金势弱有望试探1780,地缘风险升级油价上涨

李生论金 2022-05-17 00:01

  上周,美各种数据和美联储官员讲话强化了美联储未来激进加息的预期,帮助美元收得周线六连阳,并多次刷新近20年高点,而黄金价格上周大跌3.8%,周线四连阴,甚至在周五的时候,一度跌破1800关口。据美商品期货交易委员会上周五公布的数据,最近一周,投机客持有的美元净多仓增至去年11月底以来最多。

  美股以上涨结束了动荡的一周,即使过去几天通胀数据火爆,美联储主席鲍威尔仍重申暂不考虑更大加息幅度,这对市场多少有点帮助。对于担心货币政策收紧可能令经济陷入衰退的市场来说,鲍威尔的讲话最终缓和了紧张情绪,并引发了风险资产的反弹。马斯克收购推特的计划引发了市场动荡,他先是宣称收购交易“暂缓”,随后又坚称“仍然致力于”该交易,使得推特股价大幅震荡同时,特斯拉股价跃升,在连续下跌之后迎来了反弹。

  上周美参议院以80-19的投票结果确认鲍威尔连任美联储主席的提名。鲍威尔承认,能否实现软着陆,实际上可能取决于美联储无法控制的因素,但允许高通胀意味着更严重的经济衰退。他重申未来2次会议上各加息50个基点是合理的,并表示,从事后来看,此前早点加息可能会更好。而在鲍威尔这番言论之下,美元料将在后市继续维持强劲态势。

  黄金方面,价格持续表现出势弱的态势,市场预期美联储货币政策会大幅收紧,美元持续走强,令黄金价格承压,价格始终保持在下行通道之中,日内基本是单边下跌为主的弱势行情,接连新低的走势预示着空头继续。日内短线价格有望走低,随时可能下破1800一线,去试探1780一线的支撑,短线思路上以高空为主。

  原油价格早间冲高回落,因美汽油价格飙升至历史新高,且市场担心如果欧盟禁运俄罗斯石油,供应将收紧,此外,芬兰瑞典加快加入北约的步伐,使得地缘紧张局势升级,油价的强势已毋庸置疑,本周大概率会继续维持强势的走势。

  从当前基本面来看,俄原油出口降量不及预期、战略储备持续释放及国内需求偏弱带来的现实局面难有实质性改善。OPEC+上周部长级会议维持6月线性增产计划,符合市场预期,但其对俄等国家的产量目标或已显然难以达到,实际产量较目标量的差距可能进一步扩大。短期应关注重点集中于欧盟对俄原油的禁运措施细节,从市场消息面上看,欧盟的禁运方案框架为今年年底内停止进口俄原油,予以斯洛伐克、匈牙利、捷克豁免至2024年,但匈牙利方面仍不同意,预计未来几天将恢复继续谈判。

  此外,欧盟协调员已经结束对伊朗的访问,此行成果好于预期,此前陷入停滞的伊朗核问题全面协议相关方谈判已经重新启动,这意味着伊核谈判有可能达成最终协议。OPEC警告供应端备用产能有限,但IEA看好一些产油国增产前景,沙特下调现货售价,反映出通胀飙升可能导致央行更激进加息,全球经济增长面临放缓,料削弱燃料需求,这在一定程度上会对原油价格形成压力。

  整体来看,原油价格走势保持着高位震荡的态势,美汽油价格创历史新高,俄乌冲突紧张局势或升级,且欧洲地缘局势不确定性增加,为油价多头助力,日内虽然冲高回落,但回调力度并不大,在回踩确认之后,价格有望进一步走高,日内短线需关注108.5一线的支撑,不破则将继续延续反弹走势。

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