富途 | 腾讯绩后大行观点不一，花旗重申小米「买入」评级

腾讯绩后，各大行观点不一

摩根士丹利：维持对腾讯「增持」评级和650港元的目标价

摩根士丹利发表报告表示，$腾讯控股(00700.HK)$昨日公布今年第三季收入1,420亿人民币(按年升13%及按季升3%)，低于该行及市场预期2%，非国际财务报告准则营运溢利亦低预期2%，非国际财务报告准则纯利近320亿人民币(按年跌2%及按季跌7%)，低于该行及市场预期分别1%及6%。该行表示，腾讯旗下网游业务表现优预期，抵销了广告及社交平台业务疲弱影响，商业业务则符合预期，指公司前景展望属好坏参半，料网游业务可持续改善，但广告业务将持续放缓。大摩维持对腾讯「增持」评级及目标价650港元。

中信里昂：重申腾讯「买入」评级，目标价780港元

中信里昂发表研究报告指，腾讯今年第三季度业绩符合预期，予目标价780港元，重申「买入」评级。该行续指，收入下降主要是由于宏观经济以及监管加强等原因，使广告业务受压，然而游戏业务收入则符合预期，随着《英雄联盟：激斗峡谷》的强势亮相等因素，其增长将在今年第4季度反弹。此外，随着对传统行业和企业软件的更多关注，云业务收入也可望加速增长，惟因广告业务疲弱，该行下调腾讯2021/22年调整后净利润预测4％，但相信影响短期。

瑞信：下调腾讯控股(00700.HK)目标价至615港元 评级「跑赢大市」

瑞信发表研究报告，指腾讯今年第三季收入大致符预期，经调整盈利为317亿元人民币按年跌2%，稍逊预期主因毛利率转弱。该行指，腾讯第三季显示盈利向下，特别是广告业务方面，在听取公司管理层报告后，对明年展望审慎，同时公司管理层对监管的评语释除投资者忧虑，当中包括针对成人的监管可能性较低、私隐政策的实施，以及新监管实施对公司的影响较微。该行下调腾讯2021至2022年每股盈利预测各2.9%及7%，将目标价由640港元降至615港元，维持「跑赢大市」评级。

花旗：下调小米目标价至32港元，评级「买入」

花旗发表研究报告，指$小米集团-W(01810.HK)$将于11月23日公布第三季业绩，预期收入和经调整盈利大致符市场预期。该行指出，小米第三季表现将受累零部件短缺，但利润率仍见支持，未来公司硬件销售会因客户需求减慢而见下跌；受惠月活跃用户增加及去年低基数，互联网收入增长料逐步加快。虽然来自荣耀品牌的竞争压力加剧，以及市场忧虑智能手机市场放缓，但相信市场已过度忧虑。目前股价已反映该行悲观情境预期。花旗表示，小米备有多元化业务，有助纾缓在下行周期的波动，以及提供广阔增长空间，维持买入评级，目标价由35港元降至32港元。

加拿大皇家银行：上调DoorDash目标价至260美元，维持「跑赢大市」评级

加拿大皇家银行的分析师Brad Erickson将$DoorDash(DASH.US)$的目标价从210美元上调至260美元，维持 「跑赢大市」评级。该分析师指出，公司宣布以70亿欧元收购芬兰同行Wolt后，对三季报的结果不感到意外。并补充说，进入2022年后，可触及市场扩张速度将超过"公司的内生性衰退"。尽管财报后股价大涨，分析师认为该股仍有上涨空间，因为海外地区仍有增长空间。