富途 | 一图看懂腾讯绩后大行目标价调整情况

富途资讯11月11日，港股「股王」腾讯于10日收盘后发布Q3业绩。数据显示，腾讯第三季度营收为1,424亿元（人民币，下同），同比增长13%，调整后每股收益为3.28元，同比下降1%，均低于市场预期。

腾讯今日股价微跌。截至收盘，报477.6港元，跌幅1.24%，成交额达170.45亿港元。

面对这份略逊预期的财报，多数大行下调对腾讯的目标价，最新的调整情况整理如下：

摩根士丹利表示，腾讯旗下网游业务表现优于预期，抵消了广告及社交平台业务疲弱影响，商业业务则符合预期，公司前景展望属好坏参半，预计网游业务可持续改善，但广告业务将持续放缓。大摩维持对腾讯增持评级及目标价650港元。

瑞信认为，腾讯Q3收入大致符合预期，经调整盈利稍逊预期主因毛利率转弱。该行指，腾讯Q3显示盈利向下，特别是广告业务方面，在听取公司管理层报告后，对明年展望审慎，同时公司管理层对监管的评语释除投资者忧虑，当中包括针对成人的监管可能性较低、私隐政策的实施，以及新监管实施对公司的影响较微。

美银则下调腾讯目标价至645港元，但仍重申买入评级。美银称，腾讯旗下云业务方面维持健康发展，金融科技亦见增长，手机游戏方面受惠《英雄联盟：激斗峡谷》的推出，预期今年第四季的贡献可以增加。公司亦重申继续投资内容、人才以支持云和IT业务、海外游戏业务，但相关人手增长则会较今年的30至40%放慢。

编辑/Viola