12月16日打新：正邦换仓套利股，港美新股谨慎

大家好，我是小牛，一个套利型交易者，专注于A、港、美新股，可转债，基金，B股。

正邦转债减仓：按照昨晚分析，正邦转债下修到底，预计抛压很大，开盘价在106元以上，12月15日开盘后按照计划106以上大幅减仓，半个月前100元建仓，这一波A股55%重仓参与，收益5%+，满意。留了一点点底仓后续看。

正邦减仓的资金出来，正好加仓了专属重点参与的另一只套利股。看好未来几个月的表现。$正邦转债(SZ128114)$

美新坑人：昨天刚说了港股新股坑人；昨晚美新也坑人了。RAYA雷亚电子 中概小票也坑了。高中签，抛压太大，所幸绿鞋还比较良心，-7.5%开盘，我开盘竞价卖了大部分，剩下的也在-12%之上清仓。一碗大面，把我亚朵酒店的盈利亏回去了——美新也是刚刚回暖，很脆弱，谨慎为上。$雷亚电子(NASDAQRAYA)$

小牛新股日报   2022.12.16  周五

一、A股可转债

上市：新化转债 113663，AA-评级，当前转股价值：105.06；发行规模：6.5亿；正股新化股份 603867。主营脂肪胺、有机溶剂、香料香精、双氧水及其他精细化工产品的产研销。质地尚可，有一定新能源概念——预计开盘价124元左右。

上市：共同转债 123171，A+评级，当前转股价值：120.34；发行规模：3.8亿；正股共同药业300966。主营甾体药物生产所需起始物料和中间体的产研销——预计合理价格132元左右，开盘价130元

申购：华亚转债 127079，A+评级，当前转股价值：103.78；发行规模：3.4亿；正股华亚智能 003043。主营定制化精密金属制造服务，质地不错——申购评级：5颗星。后续纳入关注备选

预告：12.19 齐鲁转债上市

强赎：众信转债（12.15/12.20）、江丰转债（12.16/12.21）、元力转债（1.3/1.6）、台华转债（待定）。记得提前卖出或者转股，不然会大幅亏损。

二、A股新股 与 REIT

创业板：川宁生物，主营生物发酵技术的研发和产业化，产品主要包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体和熊去氧胆酸粗品、辅酶 Q10 菌丝体等。发行价5元，市盈率99.80，行业平均26.30，市盈率较高，但有新冠概念、熊去氧胆概念，发行价很低——个人评级：5颗星。    $川宁生物(SZ301301)$

科创板：萤石网络，主营智能家居服务商及物联网云平台服务，发行市盈率40.80，行业平均27.18——质地一般，2022年业绩下降，市盈率略高。个人评级：3颗星，有一定破发可能。 

北交所：美登科技，主营为电商商家提供 SaaS 软件与短信等增值服务。质地很一般，业绩下滑，估值较高——评级1颗星。最近北交所破发概率很高，稳健派放弃5颗星以下的。

三、港股新股

上市

卫龙：一手中签率70%，暗盘收盘-2.08%或-1.14%，12月15上市低开拉升，盘中翻红，尾盘回落破发-5.11% ——当初评级：2颗星（有一定看点的大票），低成本方式小参与了。我中签的，在翻红时卖出清仓了。同步了记录。

步阳国际：一手中签率20%，暗盘小幅高开后迅速破发，收盘-20%或-24%，12月15日低开回升后继续大跌，收盘-40%大面。当初评级：2颗星，小票博弈参与。我中签的暗盘看破发趋势就清了——小票太热风险大。

3D MEDICINES-B 思路迪：一手中签率25%。暗盘高开高走，收盘涨幅16%。12月15日上市收涨25.9%——港股打新虽有回暖，但目前很脆弱，筹码博弈为主，难度高，要么有消息，要么打新不如捞新。

招股

星空华文：12.20截止，12.28暗盘。中金、中信建投保荐，中信建投稳价；一手门槛13132港币，招股价25.5-32.5港币，发行比例3.7%，对应市值102-129亿，市盈率亏损。

    亮点：曾制作《中国好声音》，是内地最大综艺节目IP创造商及运营商，市场份额为1.6%（按2021年收入计）。  招股规模小，仅3.7%，一手门槛高，抛压人数少；稳价人建投表现不错。

   风险：仅一名基石，占比9%；近年持续亏损。

   ——个人评级：2颗星，但有一定筹码博弈价值，关注，后续待定。

GUANZE MEDICAL 冠泽医疗：12.20截止，12.28暗盘。西证保荐，利得稳价；一手门槛3182港币，招股价0.53-0.63港币，发行比例20.3%，对应市值5-6亿，市盈率19.66。

    亮点：主要在山东省从事医用影像胶片产品及医学影像云服务。就医学影像云服务业务而言，按2021年销售收入，为山东省第三大医学影像云服务供应商，占据市场份额约4.7%，占据中国市场份额约0.4%。3名基石占比27%左右。

  风险：小票，纯粹博弈。保荐人近两年无项目，稳价人第一次出现  ——个人评级：2颗星，不确定性高，后续待定。

业聚医疗：12.16截止，12.22暗盘。中金、建银保荐，无绿鞋；主营经皮冠状动脉介入治疗(PCI)及经皮腔内血管成形术(PTA)手术介入器械的全球主要医疗器械制造商 ——这一波港新情绪已经破坏，个人评级：2颗星，放弃。

达势股份：12.16截止，12.22暗盘。美林保荐/暗盘；主营达美乐披萨在中国大陆、香港、澳门的特许经营 ——估值高，人气低迷。个人评级：2颗星，放弃。

待暗盘

上美股份：12.21暗盘。小摩、中金、中信里昂保荐，中金稳价；一手门槛3011港币，招股价25.2-29.8港币，发行比例9.31%，对应市值100-118亿，市盈率26.32。

    亮点：韩束母公司，旗下还有一叶子、红色小象等多个化妆品品牌。按2021年零售额计，该公司在国货品牌护肤品中排名第三，在国货品牌面膜产品中排名第一及在国货品牌母婴护理产品中排名第一。  稳价人中金今年首日表现，除了金茂服务，都还算用心。

   风险：2022年营利下滑，估值较高；无基石。保荐人小摩今年战绩很差。目前认购热度很低。

    ——个人评级：2颗星，稳健派放弃。

思派健康：12.22暗盘。大摩、海通保荐，大摩稳价；一手门槛3758港币，招股价18.6港币，发行比例1.3%，对应市值142亿，市盈率亏损。此次为第三次递表港交所。

     亮点：主营特药药房业务、医生研究协助、健康保险服务。按2021年的收入计算，公司经营着中国最大的私营特药药房，建立首个也是唯一一个全国性的特药管理平台，公司的医生研究协助经营着最大的肿瘤临床试验现场管理组织(SMO)。   腾讯为大股东，提供网络支付和流量接口服务；其他战投方包括富达投资（Fidelity）旗下投资基金、 IDG、鼎晖等。   发行比例很低，仅1.3%，便于控盘。

     风险：营收增速放缓；持续亏损；无基石。保荐人、稳价人大摩今年战绩差。目前认购热度低。

   ——个人评级：2颗星，稳健派放弃。

四、美股新股

当前11只：NAVA、BANL、NAVX、OP、ICG、AMTVU、BFRG、OKYO、GNLX、MCLDP、PWM。 

12月14日， RAYA 雷亚电子 上市，分配比例较高，-7.5%开盘，我开盘竞价卖了大部分，剩下的也在-12%之上清仓。一碗大面，把我亚朵酒店的盈利亏回去了——美新也是刚刚回暖，很脆弱，谨慎为上