互联网涨停，二十年一遇的大机会！

今天我们大A真是给力，各大指数全线飙涨，沪指大涨2%，创业板涨3%；权重股茅台、宁德时代、中国人寿等带头领涨；板块上，两市一共472个板块概念全部收红，竟无一下跌，可谓是千里江山一片红。

同时港股那边也是报复性反弹，恒指大涨了1000点，恒生科技暴涨8%，最夸张的是中概互联网，竟然直接涨停了。丐帮子弟终于可以扬眉吐气一把。

就在昨日，雪球大佬刚回答了网友提问：如果这一波中概算投资机会的话，属于投资生涯中的多少年一遇？大佬回复说是2001年后最便宜的时候，也就是二十年一遇的投资机会。

可能好多投资人不知道，01年的时候，美股互联网也大跌过一次。

在上世纪90年代，计算机网络刚开始兴起，从1995-2000年，纳指上涨了400%，市盈率平均达到200倍，当时只要公司名称中带有.com的后缀，不管盈利与否都能上市，并且被资金疯狂追捧。但疯狂过后泡沫最终还是破灭了，纳指从最高点跌去了80%。

事后来看，当时泡沫破裂的原因有许多。首先美联储在2001年收紧了货币政策，连续加息了6次。第二，微软等巨头遭遇反垄断处罚，降低了投资者的热情。第三，有资金大规模做空估值虚高的互联网公司，加剧了市场恐慌。最后，最根本的原因还是看不到公司业绩，盈利无法支撑起高股价，最终导致投资者彻底丧失信心。

22年这次中概互联网下跌跟01年有些相似的地方。首先美联储在2022年也是多次加息，利率有可能提高到5%。第二，互联网巨头同样遭遇反垄断处罚。第三，有外部资金逼空抛售。最后，随着互联网渗透率见顶，用户增速减缓，使得互联网曾经的高成长逻辑遭遇挑战。投资人开始怀疑公司业绩。

01年纳指在触摸5000点后开始下跌，最终是在跌了80%位置逐渐企稳。不过回首来看，当时的5000点高点，现在只能算是山脚。亚马逊、微软等一些公司也逐渐在各自领域占据主导地位。所以只要互联网的商业模式足够出众，护城河足够深厚，还是能涨回来的。

当前中概互联网也遇到了一些困难，但同时也有一些积极的因素。这次中概互联网的风险释放速度要远大于当时的美股互联网，20个月跌了78%，而美股互联网持续跌了三年。利空快速的出清就为未来的腾飞奠定了基础。其次中概互联网的竞争格局已经相对稳定，只凭烧钱没有盈利的玩家基本已经出清，现在巨头的市场份额趋于稳定，竞争格局也非常明确，业绩也有一定保障。另外对于退市、审计等黑天鹅事件，也有转暖的迹象，今天美G那边就提前完成了对中资公司的首轮现场审计工作，合作取得进展。

整体来说，中概跌到这位置，估值已经降低了不少，像企鹅只剩下10倍左右的pe，有一定性价比。而且从中长期来看，互联网涉及人们的衣食住行，这个行业会一直存在。此外互联网主流赛道，都是居民消费能力的体现，如果经济复苏，基本面改善的几率较大。因此对于持有互联网的，此时已经没必要再割肉，想补仓的可以拉大时间间隔，我自己也会继续耐心持有，等待黎明。

最后复盘下今天的行情。

今天市场开盘后一路走高，沪指重新站上3000点整数关口，成交量也再次突破万亿。北向资金也是单边进场，全天大幅净买入99.9亿元，创9月9日以来的新高。看来只要北向资金不惹事，我们大A就能上涨。

白酒板块：白酒今天大涨近5个点。消息上，松一松后大消费板块肯定率先受益，另外一早还说要扩大内需，这无疑是叠加了红蓝双buff，今天要是涨少了都觉得羞愧。白酒作为消费弹性最大板块，今天带头冲锋。估值上，白酒最新PE为28.05，百分位为38.15%，估值适中。不过要这么个涨法，下周估值就会重新变为高估。

医药板块：医药涨了不到2个点，虽说涨幅不多，但已经连续5天上涨。医药目前处于“三重底部”附近：一是持仓底，三季度公募基金重仓医药行业的比例为9.37%，为近7年最低；二估值底，2012年初至今，医药行业PE最高87倍，最低25倍，平均值约42倍，目前PE25.72，分位数为1.13%，远低于历史平均估值；三是基本面底，集采已经实施了4年，对相关行业及公司影响已经基本体现出来。相关公司基本面和业绩已经见底，未来有望轻装上阵重拾增长。

新能源：新能源也涨了5个多点。加拿大不让我们买矿，这就跟跟芯片一样，出现国产替代逻辑，今天国内有锂、钴矿的以及搞动力电池回收的公司大涨。另外电池级碳酸锂价格继续上涨，突破55万元一吨，相关锂盐公司业绩也直接受益。