窥一管而知全豹！你我贷母公司嘉银金科严守“三降” 二季度报凸显转型趋势

久经波折的网贷行业终于迎来了重大利好消息。日前，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组联合发布了《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》，要求各地在营的P2P网贷机构接入金融信用信息基础数据库运行机构、百行征信等征信机构。

互金行业也因此消息再次成为公众关注的焦点。而正值上市公司“财报季”，相对于其他平台而言，人们往往能从上市公司公开、严格的财务披露情况获取更多的信息。

另一方面，网贷行业监管趋严的背景下，越来越多的网贷平台开始寻求业务转型。窥一管而知全豹，各平台走势如何，财务数据中实则早已有所体现。

柒财经旗下互联网金融新闻中心注意到，9月4日，来自上海的金融科技公司嘉银金科（NASDAQ: JFIN）发布了其2019年第二季度未经审计的财务报告。

“三降”助力合规

这也是嘉银金科上市以来的第二份财报。作为头部网贷平台你我贷的母公司，嘉银金科二季度撮合借款交易额为49亿元人民币，较去年同期下降15.1%；营业收入6.356亿元人民币，同比下降6.6%；净利润1.686亿元人民币，同比下降19.8%。

用户运营层面，嘉银金科二季度出借用户人均出借金额56653元人民币，同比增长32.7%；借款用户人均借款金额7122元，同比下降3.4%。

仅从数据表面来看，不明就里的人也许会觉得嘉银金科各项数据呈下降趋势，似乎运营能力方面有待考量。事实上，这正是嘉银金科拥抱监管、稳健发展的重要体现。

2018年夏季以来，网贷行业便处于一片动乱之中。为进一步降低风险、防范互联网金融外溢风险，2019年1月初，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合下发《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》，要求P2P网贷行业监管由“双降”升级为“三降”。

而所谓的三降即是降存量业务规模、出借人数量、借款人数量。根据嘉银金科此前发布的招股书、财报等披露的数据，嘉银金科本季度49亿元的撮合借款交易额，相对此前同比、环比均出现下降，且已经连续两个季度降低。嘉银金科也在财报中指出，公司严格遵从监管“三降”政策。

由此可见，嘉银金科本季度营业收入、净利润下滑事出有因。此外，据了解，嘉银金科目前的收入来源主要包括撮合借款交易收取的撮合服务费用以及信贷资产管理所产生的贷后服务费用。

报告期内，由于受政策影响，嘉银金科借款发放量减少，其撮合借款服务收入4.77亿元，同比下滑13.5%，但贷后服务业务实现收入8580万元，同比增长66.2%，收入占比13.5%，同比提升5.9个百分点。

贷后服务收入逆势增长，一定程度上反映在监管趋严情况下，平台既有出借人对公司品牌的认可。另一方面也说明平台所获取的借款资产质量有保证，侧面证明了平台的风控能力较强。

嘉银金科董事长兼CEO严定贵表示，嘉银金科2019年第二季度的经营业绩表明，在严格遵守监管“三降”政策的背景下，嘉银金科克服了种种不利的市场影响，依然稳健运营，保持了较为理想的盈利能力。

转型金融科技势在必行

除了营收数据下滑外，嘉银金科的成本支出上也有诸多端倪。具体而言，嘉银金科的主要费用包括管理费、销售及市场费及研发费。

财报显示，嘉银金科二季度的营销费用为1.498亿元人民币，同比减少27.6%，与上一季度1.714亿元相比也有所减少。营销投入作为网贷平台业务布局的重要一环，营销成本的减少，也侧面说明了嘉银金科减少非必要开资、着重强化发展公司运营能力的经营策略。

更重要的是，在营销费用减少的同时，嘉银金科研发费用也大幅增长。报告期内，嘉银金科的研发费用为5050万元，同比增长33.9%。而在上一季度，嘉银金科的研发费用同比增长率高达41.2%。

根据嘉银金科此前提交的招股书，IPO募集资金主要用途以提高公司的技术水平，特别是大数据分析和风险管理能力。同时，嘉银金科仍在不断增加在数据和技术方面的研发投入，并已建立并完善了大数据分析、人工智能、自动化流程、数据安全、数据备份等一系列金融科技基础设施。

嘉银金科在业务规模收缩、营收降低的同时，营销费用支出持续下降，研发费用支出持续上涨，嘉银金科朝着金融科技方向转型的趋势已经不言而喻。

值得注意的是，嘉银金科财报数据也与其金融科技方面的布局不谋而合。早在2016年，嘉银金科就开始加大布局金融科技板块，同年10月份，嘉银金科成立另外一家面向B端机构用户的金融科技服务商——极融。

据介绍，极融致力于以大数据、机器学习、人工智能等科技手段，为金融持牌机构提供可信的、白盒的风控及反欺诈能力，精细量化信贷风险，并为客户提供一站式的互联网信贷产品及服务。

根据极融官网，该平台有三项业务，分别是个人信贷资产助贷服务，主要为银行、信托、消费金融、网络小贷等持牌机构提供高质量个人信贷资产的助贷导流对接，并提供成熟的风控辅助和贷后管理方案；极融信贷云服务，主要针对互联网金融及类金融机构提供在线信贷解决方案，包括产品设计及大数据风控等；出海东南亚服务，主要为金融机构出海东南亚提供的金融技术服务。

此外，网贷天眼数据显示，2019年6月底，网贷行业在运营平台为923家。2019年6月，P2P网贷行业成交额为924.42亿元，环比下降4.2%，同比下降46.36%。截至2019年6月30日，网贷行业贷款余额为9799.03亿元，已连续7个月下降。

各项数据以及监管政策都在表明，网贷平台向金融科技转型势在必行。而像嘉银金科这类优势企业，早已率先入局抢占市场份额。正如严定贵所说，“我们相信，凭借强大且不断增长的业务能力，我们能够排除目前外部不确定性，实现未来长远的增长目标。”