「焦点复盘」沪指三连阳 题材多点开花

今日共54股涨停（不包括未开板新股及ST），15股封板未遂，封板率为78%；深南股份5连板领涨，深桑达A、国联股份、闻泰科技、博敏电子均3连板。板块指数方面，房地产、证券、银行、旅游等涨幅居前，军工、汽车、白酒、猪肉等跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.93%，报收2957点；深成指涨0.69%，报收9700点；创业板指涨0.54%，报收1669点；沪股通全天净流入50.8亿元，深股通全天净流入6.18亿元。

大盘走势

受到外围市场下跌影响，今天早盘两市小幅低开，随后在大金融等权重股带动下震荡走强，国产软件和PCB等科技股也反复活跃，沪市表现明显强于深市。午后房地产和水泥等板块异动拉升，各大指数全线上涨，沪指涨近1%，个股总体涨多跌少，成交量小幅放大。

中银国际证券表示，关注利率下行预期、风险偏好提升下市场结构性机会。对于市场方向预判上，我们维持前期观点，中期来看，市场盈利、估值承压，难有趋势性机会。短期来看，无风险利率下行预期叠加风险偏好提升有望驱动市场反弹行情。中银国际证券认为货币宽松带来的无风险利率下行并不一定带来市场风险偏好水平的抬升。当前市场风险偏好已经处于较低水平，而对于中美贸易等潜在不确定性事件已经存在一定预期，短期来看，改革政策的释放更有可能带来市场风险偏好的提升，未来无风险利率下行预期的兑现有望进一步打开反弹窗口。

焦点板块

PCB早盘表现最出色，博敏电子3连板，正业科技、广东骏亚、天津普林、依顿电子、华正新材收涨停。从炒作逻辑上看，主要是以补涨沪电股份为主。沪电股份和中国软件作为这次科技股的核心，无法轻易言顶，即使是见顶也是以温和从容的姿态结束。在核心调整期间，资金开始挖掘位低盘小的个股作为补涨，属于市场正常的投机思路。

房地产下午大幅拉升，主要是受香港房地产股大涨带动。从逻辑上看并不通，好在房地产股大多位置都比较低，应该是踏空资金做投机为主，持续性存疑。此外，涨停的沙河股份、南山控股、香江控股都是深圳股，叠加深圳确实会有不少加分。

风能开盘表现也比较强，主要受消息刺激。昨日，华能集团与中船集团签署战略合作协议，双方将重点在风电、海上核电、智能微电网和分布式能源、综合能源服务等领域开展战略互惠合作。

全天表现最出色的就是基建+一带一路。虽然涨停个股不多，但是葛洲坝、中国铁建、中国交建、中国建筑都有不错表现。专项债截至8月底，各地已组织发行新增地方政府债券28950亿元，占全年新增地方政府债务限额的94%，明天可以看看是超预期还是见光死。

基建早盘走强后，带动一带一路概念股走强。其中旅游股尾盘走强，西安旅游涨停，西藏旅游、凯撒旅游、桂林旅游都有抢筹现象。另外一个可以关注的是：文化和旅游部产业发展司关于公示2019年度“一带一路”文化产业和旅游产业国际合作重点项目的公告。其中有一类比较有意思，是游戏项目入选，包括盛大游戏的《龙之谷》《釉彩》《更路薄》，完美世界的《完美世界》《笑傲江湖》，电魂网络的《梦三国》、《不思议迷宫》，趣炫网络的《昆仑墟》《紫青双剑》《蜀山奇缘》，玩友时代的《熹妃传》《熹妃Q传》《京门风月》，乐堂动漫的《古墓逃亡》《失落神庙2》《极速狂飙》。