平台科技属性凸显， 51信用卡业绩量价齐升

让有信用的人过得更好，51信用卡(2051.HK)发展至今，已成为中国首个且最大的在线信用卡管理平台。并且依靠强大和独特的生态系统，为信用卡用户提供涵盖个人信用管理服务、信用卡科技服务、线上借贷撮合服务的一站式个人财务服务，目前拥有超过1亿用户。

2019年，51信用卡的业务生态效应持续释放，独特的商业模式使其盈利能力进一步加强。8月28日，51信用卡发布了2019年上半年度业绩报。公告显示，51信用卡盈利能力持续向好，2019年上半年营收超14亿元(人民币，下同)，同比增长9.8%；经调整净利润为3.09亿元，同比增长12.9%。

主营业务稳健发展，机构资金同比增339.3%

基于庞大的用户体量和先进的科技实力，51信用卡通过流量合作、智能风控体系、大数据营销等技术能力所带来的收益相当可观。

报告期内，51信用卡来自非信贷撮合业务的收益占收益总额的比重从2018年同期的26.8%显著上升至2019年上半年的42.6%。来源机构资金的贷款撮合量为48.3亿，较去年同期10.99亿元大增339.3%。由此可见，51信用卡各项业务呈现均衡发展态势，资金来源更加多元、机构资金占比显著提高。

同时，机构资金在信贷撮合业务的资金来源占比也获得大幅提升，于2019年6月当月达到50.5%，超过51人品投资人资金占比，机构授信额度也超过150亿元。

据透露，51信用卡合作机构的类型除了银行，还有消费金融公司、信托公司。国家在刺激消费以及消费金融方面有很多支持性政策，51信用卡与金融机构采用流量合作的方式，通过用户基础、数据和科技能力赋能金融机构在前景广阔的消费贷款业务市场上取得更好的发展。

生态圈独特，平台科技属性凸显

51信用卡旗下拥有“51信用卡管家”、“51人品”等多款APP，可为用户提供个人信用管理服务、信用卡科技服务、线上借贷撮合服务的一站式个人财务服务。

多元化的产品组合，使公司具备了高度的内部活跃性和延展性。以信用卡管理平台作为基础及切入点，利用公司独特的科技服务和数据分析能力，是公司其他业务获取用户的通道。公司的三项业务在用户的生命周期内创造了大量交叉销售机会，成为金融机构的伙伴和助手，从而创造出三赢局面。该三项业务具有协同性，可以相互促进，增加用户对平台粘性。

这种独特的金融生态圈，实现了从信用卡管理升级到信用卡科技的过度，让有信用的人实现其信用价值，公司与客户得到发展。

以科技为手段，不断迭代升级技术，赋予了产品线丰富的内容，因而具有持续增长的高粘性高价值的用户基础。截至2019年6月30日，51信用卡管家注册用户数达8340万，同比大幅增长21%；累计管理的信用卡数量达近1.39亿张，同比增长16.9%。

51信用卡CEO孙海涛表示，公司自2012年以来积累了大量高粘性高价值用户，形成了由工具获客至金融业务场景变现的独特业务模式，并拥有自主开发的高效风控体系。

孙海涛称，作为高度合规、技术领先、颇具规模的业内杠杆，51信用卡未来的竞争优势将更加显著，并有望取得更高的市场份额。

潜在用户群体巨大

据央行最新数据，截至今年二季度末，中国在用的信用卡数量进一步增长至7.11亿张，环比增长3.04%，但中国人均持卡量仅0.51张。所以，我国信用卡的渗透率相比欧美等发达国家（美国2张日本2.5张）有很大前景，这也说明借信用卡场景化服务开拓市场的政策是正确的。

在信用卡市场上，工薪阶层、大学生、小微商户、私家车主、网购一族等是最为活跃的群体。随着我国居民消费水平的提高，对银行卡和信用卡的认同度也在提高，这也为银行卡和信用卡的发展找到了稳定的市场客户定位。根据中国央行

数据，我国信用卡在用发卡数量由2008年的1.42亿张大幅增加至2018年的6.86亿张，年复合增长率高达17.06%。

51信用卡副总裁魏建鹏在一次科技金融产业峰会上表示，信用卡从一二线城市到三四线城市的渗透，这个过程是不可逆的。在这个过程中，51信用卡的定位就是服务不断扩大的信用卡人群。51信用卡还将在这个基础上通过开放自己的流量和科技能力引入更多的合作机构。

经过近10年的砥砺前行，51信用卡已具备强大的科技创新能力和风控能力。这种能力，吸引了越来越多的金融机构选择联手51信用卡。51信用卡可在自有的用户基础、数据和科技能力上，以吸引越来越多的合作伙伴，通过赋能它们不同的能力，比如流量的能力，或者流量+科技的能力，为合作伙伴提供更多的资源与服务。

据悉，在信贷撮合业务方面，51信用卡在2019年上半年取得非凡的成绩，该业务面对银行外以及消费类公司。截至目前，51信用卡已与超过100家银行、消费金融公司、信托公司等各类金融机构达成合作伙伴关系，拿到的授信规模超过了150亿元。

结语

2019年上半年，在科研效率提升、用户需求增长的驱动下，介绍服务费收入及其他收入强劲增长，同比增幅分别为134.5%、104.6%，51信用卡的收益总额增至14亿元的水平。得益于对成本和经营开支的有效管控，上半年经营溢利达到2.64亿元，增幅高达66.3%，经调整纯利达到了3.088亿元。

展望未来，随着国家进一步扩大金融领域对外开放，宏观经济保持稳中向好的发展格局，大力度的减税降费措施将促进居民的财富收入增长，从而提升消费能力，凭借持续的研发投入，作为行业领先企业的51信用卡当可利用人工智能、大数据等先进技术，继续扩大个人和机构用户基础，从而保持稳定增长。

与此同时，借助业内领先的技术水平和独特而大量的用户及数据积累，51信用卡应可增强与金融机构合作的广度和深度，并赋能这些机构，助其更好地满足客户的金融需求，达至双赢。该公司未来盈利前景可期。

作者：覃汉计

编辑：黎璐璐