沪指3700点震荡距新高一步之遥周期飙升“煤飞色舞”行情再现

9月13日，A股三大指数开盘涨跌不一，随后走势分化。沪指围绕平盘线窄幅波动，煤炭、有色、化工、石油等周期板块再度走强，环保、航运板块拉升，但景点旅游、酒店餐饮相关板块下挫，半导体芯片股表现低迷，创业板指震荡下行。午后，两市指数延续分化走势，沪指横盘震荡，元宇宙概念、游戏股再度大涨，风电、黄金概念股活跃，但军工、汽车股走弱，鸿蒙概念、MINILED板块持续低迷，科创50指数大跌近3%。总体而言，沪深两市大小指数延续分化，沪指在3700点附近窄幅震荡，半导体芯片等科技股走弱，科创50指数跌近3%，个股多数上涨，两市涨幅超9%个股逾110只，但赚钱效应一般。

截止收盘，沪指涨0.33%报3715.37点，成交额为6962亿元；深成指跌0.45%报14705.83点，成交额为7670亿元；创指跌1.17%报3194.27点，成交额为2658亿元。两市成交额超1.4万亿，成交额连续连续39个交易日在万亿上方。北上资金加速离场全天净卖出38.24亿元，其中沪股通净卖出5.92亿元，深股通净卖出32.33亿元。

盘面上，煤炭、石油、有色金属等周期股全线大涨，化工板块掀涨停潮指数再创新高，有机硅、元宇宙、草甘膦、云游戏、钛白粉、海运、碳交易等概念表现强劲，以半导体芯片股为首的科技股走弱领跌，景点旅游、光伏、军工、白酒、机场航运等板块跌幅靠前。

周期板块全线走高掀涨停潮 芯片等科技股下跌拖累市场

煤炭板块继续走强，冀中能源(000937.CN)4连板，兖州煤业(600188.CN)、潞安环能(601699.CN)、盘江股份(600395.CN)、山煤国际(600546.CN)、昊华能源(601101.CN)等多股涨停；铝、铜等大宗商品升至多年新高，有色金属板块逆势大涨，中国铝业(601600.CN)、铜陵有色(000630.CN)、云铝股份(000807.CN)、广晟有色(600259.CN)、云南铜业(000878.CN)、神火股份(000933.CN)等多股涨停。石油股集体拉升，广汇能源(600256.CN)涨停，中国石油(601587.CN)大涨超5%，海油发展(600968.CN)、海油工程(600583.CN)等跟涨。航运巨头宣布暂停运费上涨，港口水运股集体拉升，长航凤凰(000520.CN)、中远海发(601866.CN)、中远海特(600428.CN)涨停，招商轮船(601872.CN)涨超7%，中远海能(600026.CN)、宁波海运(600798.CN)等跟涨。元宇宙概念股带领相关游戏板块大幅拉升，中青宝(300052.CN)5日3板，汤姆猫(300459.CN)涨超17%，宝通科技(300031.CN)涨逾10%，顺网科技(300113.CN)、昆仑万维(300418.CN)大幅跟涨。环保板块活跃，万邦达(300055.CN)大涨20%，金科环境(688466.CN)涨逾12%，盛剑环境(603324.CN)、清新环境(002573.CN)、博天环境(603603.CN)涨停，兴源环境(300266.CN)、永清环保(300187.CN)等涨超8%。此外，核电板块走高，台海核电(002366.CN)、佳电股份(000922.CN)、中国核建(601611.CN)等涨停，科新机电(300092.CN)涨超7%，中国核电(601985.CN)、中核科技(000777.CN)等跟涨。地产股多数上涨，广宇发展(000537.CN)涨停，金地集团(600383.CN)涨超6%，保利地产(600048.CN)、深深房A(000029.CN)涨超5%，万科A(000002.CN)亦涨超4%。

午后，风电板块拉升走强，内蒙华电(600863.CN)、大金重工(002487.CN)、天顺风能(002531.CN)、振江股份(603507.CN)涨停，运达股份(300772.CN)涨超13%，天能重工(300569.CN)等涨逾7%。有机硅概念活跃走强，兴发集团(600141.CN)、新安股份(600596.CN)涨停，早盘一度逼近跌停的合盛硅业(603260.CN)探底回升涨5%，硅宝科技(300019.CN)、鲁西化工(000830.CN)等跟涨。化工板块延续强势，万华化学(600309.CN)、六国化工(600470.CN)、云天化(600096.CN)、川发龙蟒(002312.CN)等涨停，湖北宜化(000422.CN)触及涨停，江山股份(600389.CN)等涨超8%。水泥板块走高，塔牌集团(002233.CN)、上峰水泥(000672.CN)涨停，万年青(000789.CN)、华新水泥(600801.CN)等跟涨超5%。黄金股异动拉升，山东黄金(600547.CN)涨超8%，赤峰黄金(600988.CN)、中金黄金(600489.CN)亦涨超5%。不过，科技股集体下跌拖累市场，科创50指数跌近3%，半导体芯片股表现低迷，立昂微(605358.CN)、紫光国微(002049.CN)跌停，北京君正(300223.CN)跌超12%，全志科技(300458.CN)、华峰测控(688200.CN)跌超10%，晶丰明源(688368.CN)、富满电子(300671.CN)等跟跌超8%。景点旅游、酒店餐饮相关板块下挫，*ST西域(300859.CN)跌逾11%，长白山(603099.CN)、西藏旅游(600749.CN)、西安旅游(000610.CN)、桂林旅游(000978.CN)跌停，锦江酒店(600754.CN)跌超9%，宋城演艺(300144.CN)、云南旅游(002059.CN)、首旅酒店(600258.CN)等跌超7%。汽车整车板块下挫，中国重汽(000951.CN)跌超6%，东风汽车(600006.CN)、江淮汽车(600418.CN)、北汽蓝谷(600733.CN)等亦跟跌超4%。

8月新增社融小幅回升 我国本土疫情再度反弹

9月10日，央行发布8月金融信贷数据显示，M2同比增长8.2%，前值为8.3%;新增人民币贷款1.22万亿，比上年同期少增631亿元，前值为1.08万亿元；新增社会融资规模2.96万亿元，比上年同期少6295亿元，前值为1.06万亿元。8月末社会融资规模存量为305.28万亿元，同比增长10.3%。市场分析，8月新增贷款规模小幅低于市场预期，新增社融规模小幅高于预期。社融环比回升主要受益于月底票据发行量上升以及地方债发行提速。但受去年同期基数较高及地产严监管影响，新增社融同比增速仍继续下降。过往9月新增人民币贷款和新增社融环比都会明显增加，预计今年9月新增信贷和新增社融将继续反弹。

沪指六连阳 市场分化明显

近日北交所宣布设立，A股资本市场改革步伐加快，同时近期中美对话机制的开启，8月社融数据整体偏暖，但上周五美股全线下跌，沪深两市顺势低开震荡，大小指数分化，沪指全天横向窄幅震荡，深证成指与创业板指数短暂冲高后一路走低、跌幅较大，整体市场呈现沪强深弱的震荡局面。技术上，沪指全天窄幅震荡走出六连阳走势且今日以全日最高点报收，但是回踩也依然运行于6日线之上，说明现在市场对于前高的突破并不过分看空，短线一反复试探震荡为主。目前距离前期高点3731.69仅一步之遥，且周期品种、低估值得蓝筹权重板块一直维持资金流入，市场稳定性和持续性有一定的保障。不过，成交持续过万亿之下，也要留意这里建仓成本的高企以及累计的风险的存在，同时白马股呈现调整态势，由于目前估值有一个回落的过程，机构调仓迹象明显，大盘3700点处也确实压力重重了，沪指连续上行之后，当前缩量冲高，动能减弱之下，也要留意短期回落的可能。

总体看，当下上证指数整体上仍未摆脱3731-3650点区间的震荡结构；如果明后两天上证指数不能有效突破3731点一线压力，则大概率将重回震荡调整格局。创业板指数在经过今天全天调整后有见底迹象，短线或将有反弹需求，有望再度向3200点挺进。此外，市场资金呈现“高低切换”的主基调，在基本面和流动性的支撑下，结构性行情还将延续，但市场分化还是相当明显的，沪深股指分化、北向资金分化、题材个股分化等等，市场行情整体割裂。目前指数接近前高，压力明显，操作上继续谨慎、控制仓位为主，顺周期资源股当下已经进入主升浪，建议后续高度留意全球大宗商品价格的变动情况，并提防周期见顶的可能；另外，受益于新能源方向的上游战略性资源品种仍可持续关注，而调整已经有时日的半导体芯片短线或再度迎来布局机会。