华尔街都看好的亚马逊是时候买入了吗？

亚马逊 (NASDAQ:AMZN)这家电子商务巨头在7月29日发布了第二季度收益报告和管理层的指导意见，暗示这家公司正进入一个增长缓慢的阶段，这引发了股价的下跌。

亚马逊周线图，来源：Investing.com

管理层指出，在经历了长达一年的在线购物热潮后，亚马逊可能很难超越市场预期。事实上，今年到目前为止，亚马逊在市值超过万亿美元的公司中表现不及同行。

微软(NASDAQ:MSFT)的股价上涨了36%，而苹果(NASDAQ:AAPL)的股价今年上涨了约15%。与此同时，亚马逊周二收于3,470.79美元，较7月份的纪录高点下跌9%。

尽管如此，多数华尔街分析师仍看好该公司未来的增长前景，并向客户推荐该了公司，评级为“买入”。

分析师评级，来源：Investing.com

在Investing.com调查的49位分析师中，48位对亚马逊的评级为“买入”，认为该股将“跑赢大盘”。他们对该股未来12个月的目标股价较目前的价格高出21%。

很难预测分析师们的乐观估计在未来一年里会有多准确，但亚马逊最新的指引显示，在受疫情驱动的长达一年的在线购物热潮之后，该公司发现营收很难超越市场预期。

事实上，在第二季度的收益电话会议上，亚马逊给出了乐观的前景，这可能会让渴望增长的投资者感到满意。股东关注的焦点是该公司的核心电子商务业务，该业务确实在放缓，尤其是在创始人杰夫·贝佐斯将首席执行官的职位移交给长期副手Brian Olsavsky的时候。在电话会议上，这位新任首席执行官对形势直言不讳，他告诉分析师，销售放缓将持续到今年剩余时间。

长期增长的故事

这家电子商务公司的前景令人失望，收入自2018年以来首次低于预期。该报告发布后，分析师们降低了他们的预期。据彭博社汇编的数据显示，亚马逊本季度的平均收益预期比上个月下降了约16.5%。与此同时，收入共识下降了近65亿美元，降幅为5.5%。

但分析师们压倒性的乐观情绪表明，作为最好的超大型股票之一，该股目前的疲软可能是买入的良机。尽管增长速度较疫情时期有所放缓，但分析师认为其在线零售和云计算部门，以及目前蓬勃发展的广告业务，都将实现长期增长。

根据Susquehanna分析师Shyam Patil的说法，该股目前还有50%的上涨空间，他认为现在是“购买股票的好时机”。

他在最近给客户的信中写道:

“从两年的复合年增长率来看，亚马逊的增长趋势仍然非常强劲，我们认为没有理由担心。我们仍然认为亚马逊是一个长期的增长企业，其强大的电子商务、云计算和广告业务支撑着它。”

Susquehanna的预测是华尔街最乐观的预测之一，许多分析师一致认为，尽管亚马逊最近增长疲软，但它仍是电子商务业务的首选。

Evercore ISI给出亚马逊“强于大盘”的评级，目标价为4200美元。他在最近的一份报告中表示:

“完整的从策略上看，股价近期很可能徘徊在区间内，因为投资者正在讨论该公司能否在2022年恢复到20%的年营收增幅。考虑到其TAMs(总潜在市场)的规模、新的增长计划和执行记录，我们相信它可以。”

总结

在今年表现不佳之后，亚马逊股票在大型科技巨头中显得更具吸引力。这只股票很有可能赶上同行，尤其是在疫情继续在全世界肆虐、市场加速向电子商务和云计算转移的情况下。

作者：Haris Anwar

翻译：潘奕衡