融慧财经：汇丰研究微调中国平安目标价至128元 评级「买入」

国指现报10179点，升70点或升0.69%，成交153亿元。今日盘中高见10183，升74点。

国指成份股当中，今日个股普通升跌参半，现时以国指贡献升幅点数靠前排名的个股分别有中国移动（941）升2%，石药集团（1093）升10.5%，腾讯控股（700）升0.8%，安踏体育（2020）升6.2%，中国平安（2318）升0.4%。

汇丰环球研究发表报告表示，中国平安管理层对今年寿险业务的新业务价值增长逾7.3%有信心，即今年下半年相关增长将逾16%，即对今年新业务价值增长指引不变。

该行表示，对中国平安主要业务指标预测作出微调，下调2019年至2021年新业务价值增长预测1%至2%，产险保费收入预测每年下降1.7%。该行维持对中国平安派息比率30%预测，重申对中国平安「买入」投资评级，并将目标价自129元稍微下调至128元。

大和发表报告指，中国平安上半年纯利高于该行预期13%，中期派息亦按年增长21%。上半年新业务价值增长减速，按年增长仅4.7%，内涵价值则按半年增长11%，两者均与该行预测相同。上半年内涵价值回报率11.2%，按年下跌2.3个百分点。次季新业务价值增长3.2%，自首季之6.1%增幅放缓。

该行相信，中国平安未来首年保费收入将持续下跌，因经纪人数减少及年初「开门红」销售疲弱。上半年新业务价值利润率按年增长5.7个百分点，但相信市场已有所预期。调整计算方法后，上调中国平安目标价，自80元上调至88元。基于近期股价回落，评级亦自「沽售」升级至「持有」。

中国平安现报91元，升0.4%，盘中曾高见92元。数据分析，平保日内阻力位93.5元。

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