轻科技、重营销！倍轻松即将登陆科创板：三年销售支出超8亿，研发投入刚满1亿

流量明星肖战代言的倍轻松（深圳市倍轻松科技股份有限公司）即将成为科创板“智能便携按摩器第一股”。

柒财经旗下柒闻网了解到，倍轻松发行价27.4元/股，发行数量1541万股，实际募资约4.22亿元，如果扣除预计的发行费用6332万元，预计募集资金净额约为3.59亿元。

公开资料显示，倍轻松于2016年5月挂牌新三板，不过一年后终止挂牌。去年6月，倍轻松科创板申请被受理。可作为新三板转板企业，其被质疑为“披着高新技术外套的营销公司”。

招股书显示，2018年至2020年（下称报告期），倍轻松录得营业收入5.08亿元、6.94亿元、8.26亿元。另2021年上半年，其该财务数据预计5亿元至5.3亿元。

其中，报告期内，倍轻松在各电商平台的线上销售额分别为1.7亿元、2.79亿元和4.31亿元，占主营业务收入比例分别为33.7%、40.26%和52.27%。

另（报告期）线下直销和经销合计收入分别为2.9亿元、3.74亿元、3.48亿元，占主营业务收入比例分别为57.22%、54.03%、42.23%。

由此可见，倍轻松线上销售渠道收入占比在逐年提升，而来源于线下直销和经销收入比重呈相反趋势。

不过，倍轻松表示，此次募资完成后拟投入2.79亿元在全国各地新设248家直营门店，以进一步扩大公司营销网络布局。若扣除发行费用后的募集资金净额不能满足上述项目的资金需求，将通过银行借款等方式自筹解决。

另报告期内，倍轻松主营业务毛利率分别为58.07%、60.82%和58.33%，综合毛利率分别为 58.19%、60.93%和 58.36%，与此对应的是，倍轻松同期销售费用分别为1.83亿元、2.87亿元和3.42亿元，占营收的比重分别为36.01%、41.28%、41.4%，与同行业可比上市公司的平均销售费用率14.15%、17.11%、17.13%均高出20个百分点以上。

对于此，倍轻松在招股书上提到销售费率过高主要系销售模式存在差异。直销比例较大，在直销渠道下，公司线上平台的推广费和线下门店的租赁费、销售人员的薪酬支出较大。

相比三年8.12亿元销售费用，报告期内，倍轻松分别投入研发费用2557.8万、4065.67万和3689.12万，合计约1.03亿元。

另招股书显示，截至2020年12月31日，倍轻松及子公司拥有的境内外专利合计576项，其中境内发明专利54项、境外发明专利90项。而同期内，同业公司奥佳华累计获得专利达到1005项。