百亿专项债“铺路”新城商行 辽宁城商行合并提速

财联社（北京，记者 高萍）讯，5月12日晚间，中国债券信息网公布，辽宁拟发行“2021年辽宁省支持中小银行发展专项债券（一期）”，募资100亿元注入新设的城商行，新城商行合并两家银行。这也是继山西后，又一省份将利用中小银行专项债募集资金作为新设城商行资本金。

值得一提的是，今年1月，辽宁省人民政府常务会议研究推进省内城市商业银行整体改革工作，明确将申请新设组建一家省级城市商业银行，通过合并辽宁省内12家相关城市商业银行完成。

辽宁一家参与合并的城商行内部人士对财联社记者表示，目前每个城市都有工作组，参与合并的银行按照省里安排，配合进行资产规模、经营情况摸底等方面的工作。据该人士了解，此次专项债募资注入的新设银行所合并的两家银行，即为此前宣布将合并12家银行的一部分。该人士表示，相比于其他有银行合并的省份，辽宁省12家银行合并体量相对较大，需要一步步来。据其透露，五月底六月初，关于新设银行的名字等信息或将公布。

根据相关文件，本期债券期限为10年，存续期6-10年，每年按发行规模的20%偿还本金，将于5月19日下午14:00-14:40招标，5月20日开始计息。

从此前公布的中小银行专项债的方案来看，目前专项债募集资金注入中小银行方式有两种，分别为认购转股协议存款和通过实施主体间接入股补充中小银行资本。辽宁此次专项债募资注入银行方式选择的是后者。

2021年辽宁省支持中小银行发展专项债券项目实施方案显示，此次项目由辽宁省政府发行专项债券筹集资金100亿元，通过辽宁金控注入新城商行，用于其资本金。辽宁金控可获得股权分红收入、股权增值、股权转让收入及其他收入，为本专项债券资金及时安全退出提供保障。

据了解，辽宁金控是由辽宁省政府批准成立的国有独资公司，成立宗旨是整合优化辽宁省的金融资源，实现国有金融资本集中统一和专业化管理等。今年3月，辽宁省政府下发文件，批复同意辽宁金控发起设立新银行。

对于通过借道中间渠道进行注资的方式，民生银行首席研究员温彬在接受财联社记者采访时表示，这种方式更符合市场化要求。温彬具体解释称，“地方债有期限和发行成本，投资方要定期偿还专项债的本息，到期后还要进行偿还，通过中间渠道后，未来可以进行经营分红和股权转让，这种处理方式更加市场化。”

合并后新城商行体量也同时曝光。根据中国债券信息网文件，完成注入资金并吸收合并两家银行后，新城商行资产总额约为2599亿元。此外，结合新城商行实际情况和发展目标，预计新城商行从2023年-2031年资产增速为7%，2031年末资产总额约为4778.16亿元。预计2021年资产收益率为0.4%，2022-2031年为0.7%，则10年可实现净利润合计261.76亿元。债券存续期间，辽宁金控持有的新城商行股份可实现分红收入57.72亿元。

在光大银行金融市场部分析师周茂华看来，2021年辽宁省支持中小银行发展专项债券项目实施方案的公布，也意味着辽宁新城商行合并有望提速，并尽快投入运营。