众安在线(6060.HK)：七年坚守，硕果回报，科技硬实力撑起星辰大海征程

4月1日，众安在线(6060.HK)大涨5%，领涨港股保险板块。上周，众安发布2020年报后，7家券商分析师上调了公司目标价。

2020年，众安在线用户数高达到5.2亿，保单数约80亿单，全国平均每六张保单就有一张来自众安。成立短短7年，众安就打破了国内财险前十的格局，跻身行业第九。

去年，公司总保费逆市增长14.2%，达到167.1亿元。更引人关注的是，公司在互联网保险行业率先实现了盈利，归母净利润达到5.5亿元。很多人认为，众安并非是一家保险公司，更像是一家科技公司。那么众安究竟是一家什么样的公司。

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保险科技先行者

2013年11月，众安在线在黄浦江畔成立，播下全球第一颗保险科技种子。

2013年之前，保险和科技(互联网)，还是两条泾渭分明的平行线，尽管有电商平台售卖保险，但常规销售、核保理赔等核心流程，都在线下完成。

然而，互联网科技已经显示出革新的力量，2013年的众安，成为第一个吃螃蟹者，并随之推进保险科技开花结果。

2013年连续创新差异化产品：“众乐宝-保证金计划”、参聚险、手机意外保障等产品，覆盖了很多传统保险公司无法覆盖的个性化领域。

2014年11月11日，众安创造投保超过1.5亿件的记录，爆发式增长与公司处理海量订单数据的能力，一时震惊业内，而最人惊叹的是，众安件均保费的价格低至5毛钱。

2015年，众安推出国内首款百万医疗险雏形产品“尊享无忧”，旋即成为当年的明星产品，以其极致性价比撬动市场需求快速释放，拉开百万医疗险市场发展的序幕。

2016年众安科技成立，众安开始将自身成熟的技术沉淀对科技输出；2017年，众安开始海外市场拓展；2019年，获批香港首批虚拟银行牌照，获批国内互联网医院牌照；2020年，获批香港全数码化保险公司牌照。

众安在线发展历程

来源：公司官网、年报

7年前，没有人确定保险+科技的道路怎么走，但经过七年的探索和坚持，众安从破土、发芽，到生长，最终枝繁叶茂，不仅凭一己之力验证了互联网保险的商业模式，还在助力整个保险行业的数字化转型。

一路走来，众安先后完成四大维度--保险(金融)业务、生态建设、科技输出、国际化的布局，业务生态涵盖健康、数字生活、消费金融、汽车四大生态，也入选过全球保险科技公司的榜首，被彭博社评为2021年值得关注全球50家公司之一，众安是榜单上唯一来自中国境内的金融企业。

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坚守科技创新

传统保险业发展多年，竞争格局基本是巨头林立，实力强劲，新生力量往往难以匹敌，但巨头们也存在几个明显的缺点。

诸如产品开发滞后，决策流程冗长，缺乏个性化产品；运营团队特别是销售团队人员庞大，运营效率低下，成本高昂；缺乏整体保险生态建设，闭环管理不足，无法最大化用户价值。

这些都是整个行业的痛点，是消费者未被满足的地方。

如何破局？

众安在线给出自己的答案：坚持用科技赋能保险业。

为此，众安招募来自互联网的员工占比近一半，是业界最高；云计算、大数据、AI等高科技大量应用于公司经营的每个环节，从前端的产品开发，到中端的销售、推广，再到后端的核保、理赔，统一线上完成。由此带来的效率提升、成本节约的好处，最终由用户分享，真正为用户创造价值。

举个例子，产品开发环节，在一众IT人员的努力下，利用大数据、AI、云计算等先进分析手段，众安能够迅速找到传统保险产品尚未覆盖的领域，然后根据计算机建模，完成相关的产品参数计算和确认，再报给管理层审批，获批后迅速通过自家APP、合作互联网渠道推广，整个过程相比于传统的保险产品开发，更加高效和精准，成本也更低。此过程中积累的技术和经验，又反哺对外的技术输出业务，最终形成良性循环。

又如，公司通过持续优化、做大做强自家APP，不断加入消费新场景，完善医疗和健康业务生态，吸引更多用户驻足，从而降低对第三方销售平台的依赖，最终达到降低推广成本，增加客户粘性，加快销售转化的目的。根据年报披露，其自有平台贡献保费21.7亿元，同比翻了一倍，在总保费中占比达到13%。自有平台加购率达到16.6%，且自有平台尊享系列用户续保率和ARPU都超过非自有平台。

正是得益于各类高科技的应用，众安在线陆续推出多个个性化保险产品，也囊括了多个业内第一，例如包括第一个互联网O2O共保车险、第一个退运险、第一个碎屏险、宠物险、手机碎屏险等等，在丰富现有保险产品的同时，也因为精准地抓住消费者的需求，广受欢迎。

众安给行业注入了创新基因，保险生态得以大范围拓展，进而提升国民人均保险渗透率，完善商业医保体系，加速金融机构数字化转型，为电商小微发展保驾护航等等，这些都是众安为我国保险科技探索做出的贡献。

拓荒过程，众安有过至暗时刻，巨额的研发投入、基建支出，漫长的规模效应生成，包括资本市场的不确定性，使得众安上市后连续三年亏损，2018年亏损额一度高达17.44亿。

为此，公司审时度势，提出并实施“有质量地增长”经营策略，对产品线进行优化，剔除或减少盈利能力差的产品，最大做优做强盈利能力强、前景广阔的产品，特别是健康和生活生态业务，确保在实现高增长背景下，切实降低综合成本。

正是得益于“有质量地增长”，2020年总保费实现14.2%的增长，健康生态、数字生活业务、科技输出业务分别实现37.4%、25.2%和35.4%的增长，来自自有平台收入占比上升至13%，综合成本率由113.3%进一步下降至102.5%，保险业务实现9.9亿的盈利，连续两年盈利，整体经营指标全年改善，成功扭亏为盈。

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硬实力造就护城河

现在，众安在线无论是用户规模、生态建设，还是“新基建”和科技输出，都已形成属于自己的护城河。

1、用户规模

众安在线保险用户超过5亿，全球第一，其中35岁以下用户占比约55%，众安已经成为最受年轻人欢迎的保险购买平台之一；众安保险APP注册用户达数千万，去年底月活同比增长2.6倍，处于行业领先，抖音和快手品牌号粉丝数量超过500万，均位居互联网保险行业第一，自有平台加购率达到16.6%。

众安还在通过继续做大做强APP、推出国民体验官张国立、合作抖音春晚活动，夯实流量基础，提升品牌知名度，同时坚持以用户服务为中心，推智能客服、智能营销、自动理赔系统，启动“首席客服官”及红蓝草莓评选活动，加强消费者权益保护。

2、生态建设

众安已经建立起保险+医生+医药的闭环健康生态圈，合作三甲医院超过900家，医生资源超过2000名，平均资历超过5年，外部专业合作伙伴超过100个，为2400万生态用户提供全生命周期、7x24小时问诊、AI辅助服务，同时为83个城市、超过2000家医院提供医疗垫付、快速结算服务。健康生态个险付费用户数大幅增长，ARPU值持续增长，成为过去4年增长最快的业务。

同时，众安全面渗透服务用户互联网消费场景，继续推出创新性业务，包括手机碎屏险、宠物险、无忧保、全家保家财意外等，在推高用户ARPU值的同时，创新业务占比也以倍数速度增长，已成为公司新的收入增长点。

健康和数字生活持续创新，正不断驱动用户价值提升。

3、“新基建”和科技输出

多年亿元级的研发和基础设施投入，为众安在线成功打造出两大新基建--创新基础设施和信息基础设施，不仅全面覆盖了保险科技前、中、后台，云计算、智能化等新科技一应俱全，成为保险科技行业标准的制定者，还包括了诸如区块链、人工智能等最热的技术高地，累计科技专利申请503项，出具了国内第一张数字人民币保单。

在科技输出方面，众安已成功推出三大产品系列：业务生产系列、业务保障系列及业务增长系列，成为发改委首批数字化转型伙伴，与超过400家企业及机构合作，帮助保险产业公司等行业伙伴增长及数字化转型。

在海外市场，众安推出两大旗舰产品--数字化保险核心系统Graphene和互联网公司保险平台系统Fusion，已成功应用在印度尼西亚领先O2O平台Grab、新加坡Chubb丘博保险、NTUC Income保险、日本SOMPO保险、友邦保险集团(AIA)、电子货币包平台OVO。

另外，面向香港市场的ZA Bank和ZA Insure，为香港用户打造崭新的体验，目前ZA Bank的用户规模超过22万，已实现个人存款港币超60亿，ZA Insure新增保单月增速达到35%。

2017~2020年科技输出收入高速增长，截止2020年，保险产业客户70余家，客户次年复购率达75%，成为除保险、生态业务外，公司第三个业务增长极。

资本市场也在不断重估众安的价值，除了正式完成了H股全流通计划，被纳入首批恒生科技指数成分股，股价不断上涨外，去年众安公开发行了10亿美元的境外票据，是2020年全球保险科技行业最大的融资。

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结语

筚路蓝缕，以启山林；栉风沐雨，砥砺前行。

这句话用在众安在线身上，颇为合适。

七年探索，七年坚守，七年等待，从无人区的多线高歌，寻找互联网＋的创新空间，到找准模式，一边精耕细作一边稳健增长，再到规模和利润双升，成功扭亏为盈，如今迎来收获，众安的意义不仅是成就首家保险科技公司，更让古老的保险行业插上科技翅膀，为行业开先河、造样本、树标杆。

现在，全球科技日新月异，保险科技正值盛世华年，众安在线也正以更大的信心，迈向星辰大海般的未来。