「财联社午报」题材炒作降温！“碳中和”高位二次退潮 资金回流业绩和超跌抱团股

一、【早盘盘面回顾】

指数早盘震荡走高，深成指、创业板指涨超1%，个股呈普跌状态。板块上，市场风格有所变化，碳中和主线出现退潮，长源电力、中材节能等后排高标盘中一度跌停，亏钱效应明显，题材仅剩下中伊合作概念表现较强，溢出已经流入中小盘价值股及超跌抱团股，其中CRO、医美方向表现最强，博腾股份、美迪西继续新高，军工、光伏等板块轮动反弹。

涨幅超9%以上个股60家，其中创业板4家。两市共48股涨停（不包括ST及未开板新股），14股封板未遂，封板率77%。两市共22家连板股，其中次新的顺控发展11连板，碳中和的重庆燃气5连板，服装家纺的迎丰股份4连板，棉花的新赛股份4连板，碳中和的雪迪龙4连板，服装家纺的美邦服饰4连板，新疆的新疆火炬3连板，中伊合作的新疆交建3连板。

板块上，军工板块开盘持续走强，板块中军中航沈飞封板，晨曦航空、中航高科、爱乐达等纷纷跟涨。驱动上，昨日盘后多家军工核心公司企业公布了2020年业绩数据，多数公司业绩超预期。 中航沈飞归母净利润14.80亿元，同比增长68.63%。中简科技归母净利润2.32亿元，同比增长70.09%。

事实上，在上周五的时候军工板块已经走强，昨日更是跳空上涨。但在周五指数大反弹的背景下，当时被掩盖在了机构抱团板块反弹的光芒之下。当时的驱动逻辑和今日如出一辙，在上周四的时候，两家元器件核心公司公布了业绩，鸿远电子实现归母净利润4.86亿元，同比增长74.43%。宏达电子实现归母净利润4.84亿元，同比增长65%。

由此可见，军工这轮的上涨驱动逻辑主要来自于业绩层面，而非单纯的题材炒作或者地缘政治催生的事件驱动类型的炒作，因此持续性相对会更好一些。伴随着年报和一季报披露密集期的到来，以及今日碳中和板块高位的二次退潮，业绩超预期的方向值得重点关注。

昨日涨幅居前的酿酒板块今日依然表现不错，红酒板块受事件催化昨日表现后，今日轮动到了啤酒板块，珠江啤酒、惠泉啤酒均涨逾4%。作为板块核心的白酒同样表现十分稳健，板块在突破底部小双底平台颈线后在温和消化底部抄底的获利筹码。

白酒一直以来被视作A股中的业绩板块，其连续走强，对机构抱团板块的情绪回暖有重要的带动作用。在白酒板块的号召下，医疗保健、食品饮料、医美板块今日也携手上涨。主流资金本周主要聚焦两个方向，1）业绩方向，例如白酒、医药、军工、医美；2）高分红方向，例如煤炭、水泥、钢铁。

跌幅榜上排名居前的是3月份两大主线板块电力和环保，这两者皆属于碳中和大板块下的核心分支。碳中和板块的炒作自从2月26日中材节能首板起，到今日已经走了整整一个月，板块当中各种补涨挖掘的也比较充分。虽然一天的集体大跌尚难言见顶，但对于该板块的预期是要降低的。该板块上周三、上周四两天出现了一次明显的退潮，周五借助大势反弹修复趁势回流，昨日继续发酵，前排各种加速、大长腿现象层出不穷，今日则是高位第二次明显退潮。一般而言，第一次退潮后会有回流和反包的预期，而第二次退潮后修复的时间就会相应拉长。

总之，目前主要有三个比较明显的方向。第一，后疫情、经济复苏相关板块，例如旅游、酒店、航空。第二，大金融板块，券商上周连续在盘中有所异动，更是自1月4日以后，首次走出了盘中3板的个股。第三，有预期差的是高送转。次新和高送转两者之间具有联动性，在近端次新股把高度拓展到了11连板以后，高送转也值得关注。高送转炒作主要分为三个阶段，第一阶段是预期阶段。第二阶段是抢权阶段。第三阶段是填权阶段。每一个阶段的炒作都有一定的时间周期。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、3月30日讯，广东省将按照国务院办公厅应对气候变化中长期目标保障措施的实施意见要求，研究提出广东省具体工作措施。出台《广东省二氧化碳排放达峰行动方案》《广东省深化碳交易试点工作方案》。推动重点行业提出达峰目标和行动方案，鼓励珠三角有条件的城市提出率先达峰目标。扩大碳交易控排行业范围，探索建立粤港澳大湾区碳交易市场。

2、3月30日讯，生态环境部发布关于公开征求《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》意见的通知。其中提出，碳排放配额分配包括免费分配和有偿分配两种方式，初期以免费分配为主，根据国家要求适时引入有偿分配，并逐步扩大有偿分配比例。全国碳排放权交易市场的交易产品主要是碳排放配额，经国务院批准可以适时增加其他交易产品。碳排放权交易应当通过全国碳排放权交易系统进行，可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合国家有关规定的交易方式。