港股衍生品早盘狙击2021年03月25日

1、收市概况

周三恒指低开低走，收盘下跌2.03%或579.24点，报27918.14点；全日成交规模继续扩大，至约1902亿港元。蓝筹股方面几乎全线下跌，吉利领跌11.75%，舜光、九龙仓、安踏、瑞声及金沙等跌幅靠前；相反，仅药明生物录得0.63%的升幅。衍生市场方面，当日认股证成交额约154.2亿港元，占大市比例约8.1%；牛熊证成交额约113.2亿港元，占大市比例约6%。

隔夜美股尾盘跳水，三大股指集体收跌，纳指重挫超2%，多只中概股受挫严重。通胀压力仍然较大，美国3月Markit服务业和综合PMI初值分别创2014年7月和9月以来新高，美元指数持续走高。周三内地A股继续走弱，三大股指集体下跌，且跌幅均超过1%，板块方面，燃气、园林板块继续表现强势，旅游板块则下挫严重。消息面缺乏明显利好支撑，避险情绪升温。

今早恒指低开290.06点，蓝筹股方面竞价阶段跌多涨少，安踏、龙湖、友邦及中石化等涨幅靠前；申洲、阿里、小米、腾讯则暂时跌幅领先。

2、港股通资金流数据

周三北水南下资金继续录得净卖出，单日净卖出额约69.43亿港元。个股方面，美团单日录得约21.8亿港元北水资金净卖出，小米、腾讯、港交所单日遭逾5亿港元北水资金净卖出，药明、舜光、中芯等单日净卖出净额亦靠前；相反，中移单日获约4.1亿港元北水资金净买入。

3、恒指牛熊证资金流

恒指牛证周三录得约1.7亿港元资金净流入部署，近5日累计约3.7亿港元资金净流入；恒指熊证当日录得约1.7万港元资金净流出，近5日累计约3.2亿港元资金净流出。

街货分布方面，至周三，恒指牛证街货重货区在收回价27400点至27900点之间，累计相当约4285张期指合约；恒指熊证街货重货区在收回价28900点至29400点之间，累计相当约932张期指合约。

4、瑞通20大认股证引伸波幅变化

周三恒指相关权证的平均引伸波幅约24.1%，按日基本持平。个股方面，腾讯、阿里、美团、港交所、中移等相关认购证的引申波幅按日均显著调降超1%；相反，快手及纳斯达克相关认购证的引申波幅按日调升显著。

5、轮证隔夜资金流

好仓（认购证及牛证）方面，周三腾讯相关好仓单日录得约4778万港元资金净流入部署，阿里、快手、美团、吉利等相关好仓单日亦录得部分资金净流入部署；平安、领展、阅文、舜光、微盟等相关好仓则见少量资金净流出。

淡仓（认沽证及熊证）方面，周三小米、港交、腾讯及中寿等相关淡仓单日录得少量港元资金净流入；相反，银河、美团相关淡仓单日分别录得约765万、634万港元资金净流出，吉利、汇丰、比迪等相关淡仓单日亦录得少量港元资金净流出。

6、当炒股——轮证精选

周三恒指低开低走，失守28000点关口，盘中一度跌穿100天线，至收盘下跌2.03%，报27918.14点。恒指短线技术指标落入超卖区域，沽压沉重，外围市场不确定因素较大，近期操作宜谨慎。若看多，可留意恒指牛证53392，收回价27408点，杠杆比率约59.4倍；若看淡，可留意恒指熊证50465，收回价29048点，杠杆比率约18倍。

小米集团（1810.HK）周三下跌2.53%，收报25港元，跌穿10天线支撑，盘中20天线失而复得。小米昨日发布业绩，Q4营收同比增24.8%，经调整净利同比增36.7%，略逊于市场预期，技术指标方面有所转弱。若看空，可留意小米熊证59650，收回价29港元，杠杆比率约5.4倍。

腾讯控股（0700.HK）周三下跌0.8%，收报623.5港元。腾讯昨日发布业绩，2020年纯利升71%至约1,598亿人民币，符合市场预期。技术面，MACD负差距缩小，KDJ指标落入超卖区，关注其超跌反弹机会。若继续看淡，可留意腾讯熊证59309，收回价658.88港元，杠杆比率约13.3倍。

中国平安（2318.HK）周三下跌0.75%，收报93.15港元，创近一个月低位。平安本周于相对低位盘整，技术面落入超卖，沽压仍在；短线向上观望突破5天线压力，考验100天线支撑力度。若做看多部署，可留意平安认购证12998，行使价97.8港元，今年7月5日到期。

7、上一日推荐轮证回顾

1、强势轮证：恒指瑞通一八熊（50661.HK），周三上涨62.4%；

2、看错方向：美团法兴一五牛（53811.HK），周三被强制收回。

备注：本文所注图表数据等主要参考法兴、瑞通、瑞信、麦格理等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。