一篇文章教你预判美股走势，带你了解美股熔断机制

去年全球股市波动较大，美股10天内熔断了4次，并且一直处于暴涨暴跌的状态，有没有什么能够预判美股走势？美股指数、股指期货、个股的熔断机制具体是怎样？我们经常看到的“技术性熊市”是什么？今天小英就带大家了解一下，欢迎大家转发、分享至朋友圈。

一、如何预判美股走势？

通常有两个方法，预判指数走势看股指期货，预判个股走势看盘前个股涨跌。

1.盘前盘后涨跌

我们知道，美股的正常交易时间为：

夏令时（每年4月初到11月初采用夏令时）：北京时间晚09:30至次日凌晨04:00

冬令时（每年11月初到4月初采用冬令时）：北京时间晚10:30至次日凌晨05:00

除了正常交易时间，美股还有盘前盘后交易，交易时间（此为夏令时，冬令时延迟一个小时）：

盘前交易时间：北京时间16:00-21:30

盘后交易时间：北京时间04:00-08:00

所以在美股正式开盘前，可以查看一些个股的涨跌。

在英为财情Investing.com网站及APP可以查看美股的盘前盘后涨跌幅。

来源：英为财情Investing.com

还有一个页面，可以查看每日盘前美股交易情况，包括涨跌榜，活跃榜。

来源：英为财情Investing.com

只有大公司才会有盘前盘后交易，这期间的股市流动性差，买卖价差较高；而且一般是特殊事件会导致交易量上升，如财报、公司重大新闻等。

2.美股股指期货

股指期货的标的物是股票指数，不是具体的股票，也不是商品实物。一般来说，股指期货具有规避风险、丰富投资产品等作用，但对于炒股的人来说，股指期货最大的作用在于它的“前瞻性”作用。

小英前两周写了A50指数期货的作用，和A50指数期货能够一定程度预判A股走势一样，通过美股股指期货的走势能够预判当晚美股的走势。（拓展阅读：为什么要关注富时中国A50指数期货？）

美国股指期货交易时间为：

冬令时（每年4月初到11月初采用夏令时）：北京时间07：00点到第二天06：00

夏令时（每年11月初到4月初采用冬令时）：北京时间06：00点到第二天05：00

从交易时间来看，美国股指期货有将近23个小时都处于交易状态。在美股开盘前，美国股指期货也在交易，通过股指期货的涨跌，能够预判股指走势。

来源：英为财情Investing.com

除此之外，这个页面能够看到全球各国主要股指期货的实时行情：

https://cn.investing.com/indices/indices-futures

来源：英为财情Investing.com

二、美股熔断机制及个股暂停交易机制

世界上有接近一半的股票交易所通过不同形式和不同幅度的价格限制措施来监管和调控股票市场，熔断机制就是其中的一种。

熔断机制，也叫“断路器”，是指在股票、期货交易中，当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价格波幅不能超过规定点数的一种价格限制制度。

1.美国股指期货熔断机制

美国股指期货有熔断机制，在非美国交易时段，如果股指期货价格上涨或下跌达到5%就会触发熔断机制。

另外，如果主要期货合约是在上午8：23提供的限价买入或限价交易，而在上午8：25仍然是限价买入或限价卖出，那么交易将被暂停直到上午8：30。在暂停期间，交易所将提供指示性开仓价格限制下调至7%。

2.美股指数熔断机制

除了股指期货，美股指数也有熔断机制，这里是指向下熔断机制，分为三级熔断：

（1） 一级市场熔断，是指市场下跌达到7%

（2） 二级市场熔断，是指市场下跌达到13%

（3） 三级市场熔断，是指市场下跌达到20%

这里的下跌是指美股指数在常规交易时段内，指数点位相对于前一日收盘点位的下跌。

如果触发一级或者二级市场熔断，且时间是在美东时间9：30-15：25（含）之间，全市场所有股票暂停交易15分钟。如果是在美东时间15：25之后，不暂停交易。

而且，基于一级市场熔断、二级市场熔断的全市场交易暂停，一天只触发一次。比如，下跌达到7%，触发一级市场熔断，然后价格反弹，再次下跌达到7%时，不再次熔断，除非价格下跌触发二级市场熔断。

全天任意交易时段，如果触发三级市场熔断，全市场停止交易，直至下个交易日开盘。

值得注意的是，除了非美国交易时段的美国股指期货有针对上涨幅度的熔断外，美国交易时段只对跌幅有熔断机制。换言之，美国交易时段，美股指数没有向上熔断。

3. 个股暂停交易机制

1. 某只股票，如果股价5分钟涨跌幅度达到10%的；

2. 上述1除外的，且股价在1美元以上的其他股票，如果5分钟涨跌幅度达到30%的；

3. 上述1除外的，且股价在1美元以下的其他股票，如果5分钟涨跌幅度达到50%的。

（注：关于个股股价是否在1美元以上，是基于前一日的收盘价）

如果个股触发以上所说的涨跌幅，且时间是在美东时间9：45-15：35（含）之间，那么个股暂停交易5分钟。如果是在美东时间15：35之后，不暂停交易。

三、回调区间及技术性熊市是什么？

除了熔断，最近常出现的词汇还有“回调区间”、“技术性熊市”。回调区间是多少？技术性熊市究竟是什么？

一般来说，指数从最近的峰值下跌10%，就是落入了技术层面的“回调区间”，而技术性熊市就是指指数从最近峰值下跌超过20%。

目前，美国三大指数的新高如下：

纳斯达克综合指数：9838.37点

道指：29568.57点

标普500指数：3393.52点

从数据看，美国三大指数都已经落入了技术性熊市。

值得注意的是，技术性熊市不等于熊市到来。技术性熊市有下跌超过20%这一明确的技术指标，所以能比较清晰的界定技术性熊市的时间点。但是熊市是没有明确数据指标的。

此外，技术性熊市是市场在持续上涨之后出现的一个回潮，多发生在多转空的时刻。熊市是经济危机导致的市场呈大幅、长期下跌趋势。通常技术性熊市是真正熊市发生的初期阶段。

四、 和美国股指相关的ETF

标普500指数ETF中有标普500指数一倍做多(SPY))/两倍做多ProShares Ultra S&P500(SSO)/三倍做多(UPRO)ETF，这一指数ETF的成分股囊括了美国500家顶级上市公司，总市值占到整个美国股市总市值的80%左右，是衡量美国大盘股市场的最好指标。同时，因为标普500包含的公司较多，所以风险也比较分散。

与此同时，标普中型股400指数ETF-SPDR(MDY))和标普500大盘股指不同的是，这一ETF包含更多中型企业，风险更高，收益回报也更高。

此外，道指的ETF包括道指ETF-ProShares两倍做多(DDM)、道指ETF-ProShares两倍做空(DXD)以及三倍做空ProShares UltraPro Short(SDOW)的ETF，道指ETF是取美股市场中的30家蓝筹公司股价平均数，这个指数也包含了美国的几乎所有行业，除了运输和公共事业板块。

广受投资者关注的高科技股则集中在纳斯达克100指数中，这一指数的成分股中，高科技公司、计算机行业的公司居多，权重最大的是苹果、微软、谷歌、思科、英特尔等知名互联网公司。科技股的迅猛发展，投资者们有目共睹，所以，纳斯达克100指数ETF的走势一直高于标普500等指数。

纳斯达克100指数ETF也分为，纳斯达克100指数ETF-ProShares做空(PSQ)、纳斯达克100指数ETF-ProShares两倍做多(QLD)、 纳斯达克100指数ETF-ProShares两倍做空(QID)、纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做多(TQQQ)以及纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做空(SQQQ)等。

中小企业方面，则可以关注I罗素2000指数ETF-iShares (WM)，这个指数代表市场上的中、小型股的市值指标，罗素2000指数中的公司大约占有罗素3000指数10%的市场总值。跟A股的中小盘股一样，这类公司相对于大型蓝筹股来说，业绩波动性更大，在经济不好时抗风险能力也更差。

除了罗素2000指数ETF，还有罗素2000指数ETF-ProShares两倍做空(RWM)、罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多(UWM)、罗素2000指数ETF-ProShares 两倍做空(TWM)))、罗素2000指数ETF-Direxion三倍做多(TNA)、罗素2000指数ETF-Direxion三倍做空(TZA))等。（拓展阅读：全球投资不得不知道的五类ETF）