北上资金究竟流向何处？这些标的行业最受资金青睐 分析师称A股将迎最佳配置机遇
财联社 （上海 研究员张爽）讯，近日，北上资金的持续流入引发了市场高度关注。据wind数据，截至今日收盘，北上资金今日净流入61.89亿元，上证指数涨幅0.79%，深成指涨幅达0.81%。
近日，随着多家上市公司业绩中报的发布，在上半年波动的行情接近尾声之际，下半年的策略布局受到资本市场的广泛关注。
兴业证券策略分析师张忆东先生对记者表示，A股有望在三季度的前半段延续调整走势，并构筑N型走势的底部。8月之后，市场有望迎来具有可操作性的中级行情。此外，多家分析师也表示A股将迎最佳配置机遇。
电信和房产行业受青睐 7月这些个股获外资加持
2019年已经过半，中国A股市场今年以来已经上涨了近20%，与之相对应的是来自香港的北上资金的流入，在此前第一季度呈现明显净流入的态势。虽然二季度以来外资有进有出，但近期流向呈现明显好转。
被称为“聪明钱”的外资，在2019年春季行情启动之际，北向资金不断流入，1月沪深股通的北向资金合计净流入607亿元，曾创下互联互通机制设立以来的单月净流入新高。此前第一季度北上资金对与市场行情波动情况关联紧密。
而进入6月份以来，外资的行业走向和个股投资同样值得关注。
据wind数据显示，从近20天北上资金的净流入来看，卓胜微、海油发展、中国卫通、京东方A、美尚生态、延安必康、中信出版、瑞康医药、惠威科技和绿康生化。其中，净流入最多的卓胜微涨幅达到204.63%。
而从行业角度来看，在wind行业的梳理中，北上资金重点流向呈现两极分化，其中，电信服务行业和房地产行业成为唯一两个呈现净流入的行业，其他几家行业大体都呈现流出态势。
实际上，此前6月份，全球资金风险偏好修复有持续性，叠加MSCI纳入因子提升和“入富”生效时点渐近，外资有望恢复到持续净流入A股的状态。中信证券表示，战略增配外资偏好品种的窗口已经打开。
依照外资多年来的投资理念，新进入A股市场的外资新势力很可能会借鉴早先进入A股市场的QFII投资思路，继续加大对金融和绩优蓝筹股的配置。那么，此前的投资路径是怎样的呢？
据财联社统计，截至一季度末，个股QFII持股比例超过5%的公司分别为南京银行、宁波银行、北京银行、华峰超纤、良信电器、海能达和安徽合力。而从持仓数量来看，第一季度排名前十的上市公司分别为北京银行、南京银行、包钢股份、宁波银行、海尔智家、中国建筑、宝钢股份、美的集团、恒瑞医药好宁波银行。
值得注意的是，目前，2019年中报在相继出炉中，其中，贵州茅台备受外资青睐，据wind数据显示，截至2019年第二季度，易方达资产管理(香港)有限公司持仓数量690.45万股，持仓市值达到67.94亿元。
机构大体看好下半年 市场迎来战略配置时机
虽然最近市场呈现一定的波动情况，但券商分析师总体预期乐观。多家机构表示市场的调整已进入尾声。牛市第二波上涨启动需要基本面、政策面共振，国内政策有再次宽松的可能，这将助力基本面见底。放眼下半年乃至明年，当下市场震荡蓄势期是战略布局机会。
此前，兴业证券首席策略分析师王德伦曾对记者表示，对于下半年A股投资策略，从中长期来看，随着国家进一步地对外开放，制度红利有望带来资本市场“长牛”。
国泰君安：市场需要更加关注中期盈利拐点带来的绝佳战略配置机会
从近期的市场表现上看，国泰君安认为市场踌躇的原因在于风险的升维和盈利的模糊。不论是自上而下还是自下而上，投资者们都很难寻找发力点。但是，越是在模糊的时点，越是要忽略短期波动，看清楚中长期的趋势和方向，而当前的方向是盈利修复的方向，市场需要更加关注中期盈利拐点带来的绝佳战略配置机会。
中信证券：流动性宽松趋势不变 A股仍处最佳配置窗口
近期扰动市场的因素在中期趋势其实并无根本变化。流动性宽松的节奏有分歧，但其边际宽松修复A股估值的趋势不变，依然能支持A股上行；而政策呵护经济和金融的导向也不会变，且力度只会加大。预计7月中央政治局会议偏稳的基调不变，“六稳”有望重提。金融监管按部就班，并未明显加码。A股变奏而不变势，依然处于缓慢上行的通道，资金中期净流入A股趋势不变，短期科创板的分流规模很小。扰动因素改变市场运行节奏，但不改变中期上行趋势。配置上建议继续拥抱核心资产，并强化对中报超预期品种的布局。
海通证券：牛市第一波调整进入尾声 当下是战略布局机会
海通策略认为，最近市场下跌本质上是上证综指3288点以来的调整没走完，属于牛市第一波上涨后的回撤，调整已进入尾声。而牛市第二波上涨启动需要基本面、政策面共振，节奏取决于国内政策力度和中美贸易谈判进展，三季度是个窗口期。国内政策有再次宽松的可能，这将助力基本面见底。放眼下半年乃至明年，当下市场震荡蓄势期是战略布局机会。
在行业配置方面，海通策略认为风格正在孕育变化，价值龙头相比成长龙头已没估值优势，而成长盈利回升趋势将更陡峭。着眼中期，看好科技+券商，消费白马和制造龙头等核心资产为基本配置。