「财联社午报」白酒板块再成砸盘元凶 这3个方向已成资金避风港

一、【早盘盘面回顾】

指数早盘大幅走低，创业板指跌超4%，黄白两线分割，个股整体跌多涨少，但表现相对活跃。板块上，白酒、锂电、光伏等抱团再度大跌，宁德时代、泸州老窖等权重股拖累指数下行，两市题材保持活跃，油气设服、钢铁、化工、碳中和、有色等板块逆市走强。整体看，市场情绪与指数背离，应轻指数重个股。

涨幅超9%以上个股43家，其中创业板10家。两市共32股涨停（不包括ST及未开板新股），9股封板未遂，封板率78%，两市共12家连板股，其中碳中和的中材节能5连板，碳中和的雪迪龙3连板，稀土永磁的章源钨业3连板，稀土永磁的华宏科技4天3板，钢铁的鞍钢股份2连板，钢铁的新钢股份2连板，钛白粉的金浦钛业2连板，新能源汽车的东安动力2连板。

板块上，钢铁板块开盘再度逆势走强，新钢股份大幅跳空高开后秒板，虽然一度被获利盘砸开涨停，但随着9点38分回封成功，钢铁板块再度爆发，鞍钢股份、华菱钢铁、方大特钢揭竿而起。基本上钢铁行业存在顺周期需求回升和二次供给侧改革的预期，企业盈利具备较大弹性。除之之外，碳中和背景下，钢铁行业也是明显受益的板块之一，钢铁行业碳排放占全国碳排放量约18%，要实现工业减碳，必然的着力点之一。

方大特钢、华菱钢铁、新钢股份，三个都是低PE ，估值在4-5倍之间。国泰君安研报指出，2021年钢铁行业压减产量大概率实现，且行业产能周期基本结束，行业业绩稳定性将稳步提升。在需求的拉动下，行业有望出现明显的供需缺口，甚至不亚于2017年供给侧改革时期。

国防军工板块盘中大幅走高，领涨的是航空分支。消息面，东方航空与中国商飞正式签署了C919大型客机购机合同，这也是国产大飞机C919在全球的首个正式购机合同。目前国产C919已获得800余架订单，市场规模近5000亿元。个股方面，承担C919机身制造任务的中国西飞已经连续3个交易日走强，另外中航沈飞、洪都航空等产业链相关标的近期均表现十分抗跌。

之前讲过，作为12月市场主线之一的军工板块在1月初大涨后，已经持续回落了近2个月时间。在此期间，资金抱团的白马股以及“顺周期”概念先后成为市场主线。到了年后，在抱团白马股彻底走弱进入主跌段后，军工板块在市场恐慌情绪一定程度释放后已经连续两次担纲起了当日领涨板块的角色。今日再度在市场破位大跌下逆势拉升，主力资金流入的迹象还是十分明显的。

白酒板块再次成为砸盘的元凶，“股王”贵州茅台在经过了昨日的反弹后，今日再度大跌5.09%，股价直逼2000元大关。这也直接带崩了五浪液、泸州老窖、洋河股份、山西汾酒等一二线白酒。今天白酒股下跌的主要驱动逻辑是10年期美债收益率一度涨超8个基点至1.49%，这直接导致了美股高估值个股的调整，同样对国内估值较高的大白马也是压制。目前，板块K线上形成了“反转线”组合，今日再度反包昨日阳线的最低点创出波段新低。在没有站上5日线之前，波段下跌趋势仍难言终结。资金层面，北上资金也已连续5日净卖出贵州茅台，累计卖出19.84亿元。

总之，本周4个交易日大盘阴阳交错，技术上已经考验到了60日线和5月均线这两个最重要的技术支撑位。自从去年11月突破60日线后，至今已经对该中期均线有过5次考验，最终均展开了反击走势，这个位置的技术意义不言而喻。在前期核心领导板块持续走低后，要守住这个位置需要新的具有带动作用的领涨板块出现。

板块上，目前比较具有潜力且对大盘有带动作用的主要集中在三个方向。第一是碳中和，板块反复轮动走强，持续性还算不错。具体有碳中和、碳捕捉、碳交易、碳达峰等几个分支。目前最强的是钢铁板块，我国吨钢碳排放水平超过世界平均水平10%，占比15%。要实现碳中和目标，供给侧改革将会继续推进，直接压缩了钢铁供给端，逻辑类似于2017年的行情。

第二是“顺周期”板块，这一块和碳中和有所重叠，其行情级别，应可以类比去年的疫情概念股，一个是因为疫情的爆发而炒作，一个是因为疫情出拐点而炒作。稀土永磁、钢铁、煤炭、造纸、石油炼化等板块均值得关注。

第三是银行为首的大金融，银行收益于经济复苏，同时银行近十年净息差下滑的大趋势也临近尾声，最坏的时候可能已经过去了。国债收益率上行本质是利率上行，利率相当于银行的产品价格，这相当于银行产品涨价，自然有助于毛利率提升。未来利率上行期，可能对大势不利，却唯独对银行有利，反而能进一步凸显出银行的价值。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、3月4日讯，近期基金发行市场有所降温，但整体仍取得了相当高的募集规模。数据显示，截至3月2日，今年以来成立的新基金规模已超过8000亿元。相比2020年，当年积累到8000亿元的募集规模用了6个月时间，而今年仅用了两个月。最近一周，多只“顶流”基金经理的新产品都未能取得理想的发行成绩，之前频繁出现的“日光基”消失。但大批基金仍在按计划发行，陆续出现基金延期募集的情况。

2、3月4日讯，工业互联网企业座谈会1日在京召开。工信部副部长刘烈宏指出，新的一年，工信部将会同有关部门和地方，深化“5G+工业互联网”融合发展。加快专业型平台、特色型平台、跨行业跨领域平台建设。将工业互联网技术、模式等与各行业紧密结合，打造一批融合应用典型案例，带动形成系统性推广模式。要聚焦核心技术和能力短板，继续组织实施创新发展工程，加强技术攻关和关键产品研发，助力工业补齐短板、锻造长板。