*ST银亿重整陷胶着状态 尚余17亿投资款未到账

财联社（上海，记者 王海春）讯，*ST银亿（000981.SZ）的破产重整，暂时陷入胶着状态。

*ST银亿（下称“银亿股份”）2月2日晚间披露，截至2月1日重整投资人嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“梓禾瑾芯”）已累计支付投资款15亿元（含履约保证金1.53亿元）。同时，重整投资人目前尚有17亿元投资款未支付，仍存在无法按《重整投资协议》约定，支付剩余投资款的风险。

财联社记者了解到，根据重整协议约定，梓禾瑾芯应分两期向银亿股份管理人支付投资款合计32亿元，第一期投资款合计8亿元，自《重整计划》经宁波市中级人民法院裁定批准之日起七日内支付；第二期投资款为24亿元，最迟不晚于2020年12月31日前支付，并确保不晚于2020年12月31日前至少累计支付15亿元。

虽然梓禾瑾芯目前已累计支付投资款15亿元，但按照重整投资协议，因为晚于2020年12月31日，已构成违约。

各方正展开协同办理

就梓禾瑾芯为何未能按约定支付第二期投资款的问题，银亿股份董事会办公室人士对财联社记者表示，“你所提到关于推进中的具体细节问题，我们目前没有掌握更多信息。由于我们与重整投资人直接接触并不多，所知信息有限，公司管理人可能会有所了解。如有变动会及时公告披露。”

上述银亿股份董事会办公室人士进一步指出，公司可披露的信息，已在公告中体现了，“重整并不是一件容易的事，接下来会如何走，暂时还不清楚。”

“该案件所涉及重整工作仍在推进中。但目前具体情况如何，公司管理人及相关当事人应更加清楚。”宁波市中级人民法院（下称“宁波中院”）一位工作人员告诉记者，该案件涉及面较广，所涉及的领域需由不同部门展开协同办理，再进行推进和相关处置。

“每个业务条线进度不同，最近综合情况如何，需要对各条线情况进行综合汇总后才能得知。”上述宁波中院工作人员补充道。

银亿股份方面早前曾表示，针对目前情况，公司已采取相关应对措施。据了解，公司董事会和管理人正积极敦促投资人履行投资义务，根据重整投资协议约定尽快支付投资款项，以及相应的逾期支付利息。

此外，银亿股份早前也做出了备选方案。“公司董事会将根据投资人后续履行投资义务情况，将及时敦促管理人启动重新更换新重整投资人的相关工作。”该公司表示。

另据了解，银亿股份的重整工作，已经取得一定进展。截至今年1月13日，经宁波中院裁定确认涉及普通债权现金清偿的债权人共131家，已完成105家的现金清偿，共支付普通债权清偿款超过9730万元。

17亿投资款已申请延期

值得一提的是，虽然已构成违约，但在去年12月25日一份关于银亿股份与重整投资人签署重整投资协议的公告中提及，在履行完毕约定付款义务后，梓禾瑾芯可提出书面申请，明确后续投资款的支付时间和具体金额，所有剩余投资款的支付时间最迟不晚于2021年3月31日。

目前来看，因为未能如期支付投资款，梓禾瑾芯已构成违约，但在2月2日晚披露的公告中已明确，“公司管理人已收到延期申请书，但是是否同意，将在后续的公告中进行披露。同时，管理人将根据《重整投资协议》向重整投资人主张支付逾期利息。”

“按该协议，距离三月底仍有一定时间，延迟支付投资款也有其相应前提条件。投资款虽然出现延期支付，可能是关联的几个方面达成了协议，或有了新约定。重整投资人已入场，其它投资人暂时不太可能接手，考虑到已出现投资款支付延期的情况，后续投资是否会再次延期值得关注。”汇生国际融资有限公司CEO黄立冲对记者表示。

据悉，作为银亿股份破产重整投资人的梓禾瑾芯，是经过公开遴选、评审后，于去年十月被确定下来的。2020年6月23日，宁波中院裁定受理银亿股份的重整申请，并指定有关政府部门和有关中介机构组成的银亿系企业清算组，担任银亿股份的临时管理人。

去年10月27日，在宁波中院监督下，重整投资人评审委员会对意向重整投资人所提交重整投资方案进行评审、评分后，梓禾瑾芯以32亿元的投资总报价，被确定为*ST银亿重整投资人，受让后者29.88亿股股份。

资料显示，梓禾瑾芯成立于2020年8月，是一家股权投资合伙企业，目前处于融资阶段，暂未开展具体生产经营业务。“截至目前，梓禾瑾芯的执行事务合伙人持有梓禾瑾芯的份额为0.25%，实际控制人为叶骥。未来梓禾瑾芯的相关股权份额可能会发生变化，后续会在相关公告中披露其他详细情况”，银亿股份于相关公告中透露称。

“从成立时间来看，应该是为进行重整理投资而专门设立的公司。”黄立冲认为，银亿的盘子不小，重整也有一定难度。这家企业能接手，这其中是否有其它大型企业参与，是不是有实力更雄厚的资本或企业参与其中，也未可知。

此前曾有媒体报道，梓禾瑾芯背后隐现复星身影。就此问题，复星集团方面向记者回应，“复星国际及下属公司，并未参与银亿控股重组投资业务。”

“如果参与其中，不仅要在公司内立项，也会涉及很多业务条件和板块，但我们目前了解下来，各条线投资、法务及相关团队，目前没有参与到其中。至于以后是否会参与，就清楚了。”一位接近复星的人士表示。

“这个项目规模不算小，如果没有相应把握或实力，企业不会参与进来。考虑到前期已投入不少资金，后续预计会继续推进，只是时机或条件没有完全成熟。”黄立冲在接受记者采访时说。

对于梓禾瑾芯这家公司，银亿股份1月5日在给深交所的回函中是这样表述的：“受限于目前重整投资人提供的资料，管理人暂无法对梓禾瑾芯履约意愿，及履约能力进行分析。”

预计去年净利仍亏损

虽然梓禾瑾芯已提交了剩余投资款延期支付的申请书，但是公司管理人是否同意，未来银亿股份的重整工作将如何推进，仍值得关注。

对于目前重整过程中出现的投资款违约问题，投行人士认为，这一方面或与银亿股份业绩不理想有关，但更大的可能性或为推进重整过程中，未能就一些问题达成一致。

“重整投资是一个周期很长也较复杂的过程。虽然投资前会设定交易条件及价格，但这期间，因自身情况或外界条件发生变化，很容易出现一些始料未及的问题。”黄立冲向记者表示。

上海一家律师事务所一位资深律师表示，由于投资规模大、标的物涉及面较复杂，投资、法务团队往往在尽职调查阶段会将资产、债权等工作做得相当细致，对各方利益进行平衡的同时，也要对潜在风险、收益做出充分预估，并设定交易相应法律架构。

“对于实际投资过程中可能遇到的一些意外情况，重整人往往会有预期或制定相应预案。如果没有出现十分重大的意外情况，一般会按预定计划推进。如果重整公司业务一直没有好转，或未达到重整投资人预期，可能会引发投资计划的延迟或改变。而对投资计划做出调整，或投资人自身出了问题，也可能对重整投资的进展产生影响。”前述律师告诉记者。

从银亿股份近日公布的情况来看，去年运营状况虽有所好转，但并未从根本上改变亏损的局面。

据该公司公布的2020年业绩预告，报告期内，其营业收入预计为75亿-82亿元。对于业绩预期增长，其称，主要系上年同期公司计提大额商誉减值准备及其他资产减值准备合计53.61亿元所致。

同时，其预计期内归属于上市公司股东的净利润虽较上年同期增长91.64%-94.42%，但预计仍会出现4亿-6亿元的亏损，较上一年约71.7亿元的亏损有所减少。