上海机场抱团，抱了个寂寞

买上海机场到上海机场吃面面面相觑

随着年度业绩预告的逐渐披露，业绩雷慢慢爆出。

最近几天，各大炒股软件还是股吧，股票热度榜单总是那几家公司，比如上海机场、闻泰科技、东方日升。

这几家公司基本上是机构抱团重仓股，不乏顶级的投资机构，比如大热的易方达张坤，高毅资产以及牛散葛卫东。

不过，这些机构在这几天吃大面了，从抱团到被捅刀子的过程，也就是一份份公司公告罢了。

1、上海机场城下之盟，张坤亏损超3亿元

上海机场，作为是市场公认的绝对大白马，在这周两个交易日的时间，投资者用真金白银投出了票：两个跌停，跌停板封单超50亿，明天大概率继续重挫。

原因是一份免税分成协议，《关于签订免税店项目经营权转让合同之补充协议的公告》：双方计算销售提成，分为两种情况。第一，当月实际国际客流≤2019年月均实际国际客流80%，其月实际销售提成＝人均贡献月实际国际客流客流调节系数 面积调节系数。

其中，人均贡献参照2019年人均贡献水平设定为135.28元，不用多讲。客流调节系数按照月实际国际客流与2019年同月实际国际客流之比从低于30%至高于120%分别由高到低递减对应不同系数，而面积调节系数按实际开业面积占免税场地总面积的比例从低于10%至高于70%分别由高到低递减对应不同系数。

2019年，上海国际客流为3851.36万人次（包含港澳台610万人次，国际客流占全部旅客吞吐量的50.6%），80%就是3081万人次，每月就是256.76万人次。

这相当于每月国际客流≤256.76万，意味着原来与中免签订的保底销售提成的协议失效。

简而言之，上机的免税收入从下有保底，上不封顶到上有封顶(最高按保底收取)，下无底线，疫情不好，可能收入为零，按照当前民航界的基本判断，中性情况下，上海机场国际客流可能2023年恢复到2019年水平。悲观情况下，2025年恢复到2019年水平）。

所以这也难怪市场用脚投票。

扎堆在上海机场的机构，可就惨了。根据数据显示，在已经披露的基金季报当中，持有上海机场的机构就超过50只，包括易方达、广发、天弘、信达等等。

这其中最知名的就是近期大热出道的张坤，根据最新的上海机场十大流通股股东来看，他旗下的易方达中小盘位列第四大流通股股东，市值在13亿，而且还在四季度加仓，如果按照持股量去测算，那么张坤在上海机场的亏损超过3亿元。

在以前，张坤对上海机场非常看好，并认为是其最成功的投资。他认为：“大家还觉得它是一个公用事业股。

但我认为，它本质就是一个微信，把所有的基础设施、跑道建好之后，就是一个基础平台，这个平台上的所有流量都可以变现，变现的形式可以是商业，也可以是广告。

值得一提的是，张坤投资上海机场早在几年前就开始了，握有丰厚的浮盈。无奈如今不可控的因素导致上海机场短中期的逻辑产生变化导致股价暴跌。

现在，被投资者热捧的张坤出道日，没到一个月因为上海机场，就有股民开始吐槽“菜虚坤”。

2、闻泰科技、东方日升暴雷

先来欣赏下这两只个股的K线：

在1月30日收盘后，闻泰科技发布年度业绩预告，2020年预计实现归母净利润24—28亿元，同比增长91%-123%。但是拆开后来看，其第四季度业绩只盈利了1.4—5.4亿元，季度增速严重放缓。

闻泰科技解释其由于四季度产生的支出较大：1.5亿股权激励、1亿元投资损益以及为新客户新增投入的研发费用1.2亿元。

作为近两年的明星股，主要的两大业务：移动通信设备和半导体，其中亮点闻泰收购的安世半导体，这家公司本就是全球半导体行业分立器件龙头之一，在去年的定增当中，吸引了一大批的顶级机构。

包括华夏基金、博时基金、睿远基金、明汯投资、高毅和葛卫东、UBS、JPMORGAN等32个机构投资者及个人投资者进行了有效报价。

根据其公告，私募大佬葛卫东获配金额5亿元，高毅资产获配金额1.41亿元，定增价格是130.1元每股，锁定期半年。按照现股价，这两个机构已经被套20%。

东方日升，2020年度业绩预告以及业绩预告补充公告，公司2020年预计归母净利润为16000万至24000万元，同比下滑75.35%-83.57%；扣非净利润为亏损6000万至14000万元，同比下降107.29%-117.00%。

真正的雷点是，由于扣除非经常性损益后的净利润预计亏损，公司决定中止其可转债上市。公司此前发行的可转债简称为“日升转债”，代码“123095”，发行总额为33亿元。原股东优先配售及网上中签者缴款工作已分别于1月22日、26日完成。

这是A股历史上首个发行可转债募资结束但中止挂牌上市的案例。

也是直接导致东方日升股价的暴跌，而根据其第三季度的报告显示，上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)(下称：高毅资产)旗下产品-高毅邻山1号远望基金为东方日升第3大股东，持股比例16,39万股股，为新进十大流通股东。

而且，据同花顺iFinD数据显示，截至2020年末，东方日升出现在26只基金的前十大重仓股名单中，更有2020年股票型基金冠军汇丰晋信低碳先锋。

3、小结

机构抱团，某个大热公司股价持续的被推高的背后其各大机构的一致性，但是一旦出现利空之后，资金的抢跑往往会引发多米诺骨牌效应，导致市场的强震荡。

对于上海机场式的崩盘，机构抱团，双方刀子互捅，一切皆以利益出发。