神州租车启动私有化：私募基金安博凯接盘，要约价每股4港元

柒财经 • 2021-02-02 09:23

日前，神州租车发布公告称，联合MBK Partners（安博凯）旗下全资拥有的私募基金Indigo Glamour Company Limited发布关于附条件的自愿性全面现金收购要约的综合文件。

公告显示，财务顾问代表要约人作出附条件的自愿性现金要约，以收购由合资格股东持有的神州租车已发行股本中全部发行的在外股份，同时注销所有尚未行使认股权。此举意味着，要约人对神州租车要约收购正式开始。要约期自2月1日开始至2月22日下午四点。

根据公告，本次要约收购价为每股4港元，较最后交易日（即2020年11月13日，双方发出自愿性全面现金收购要约公告日期）联交所所报每股收市价3.39港元溢价约17.99%；较最后交易日起算，往前30个交易日（包括2020年11月13日）的联交所所报每日平均收市价2.63港元溢价约52.17%。

对于高溢价，要约人认为，由于股份交易量较少，股东难以在不对股价造成任何下行压力的情况下，在市场上大量出售股份。相反，这次要约不仅为股东提供机会，以具吸引力的溢价即时变现对公司的投资，而且在汽车租赁行业充满挑战的环境中，促进公司业务的必要性转型。

值得一提的是，虽然被以高溢价收购，但神州租车的业绩困局待解。

神州租车在公告中坦言，神州租车一直面临严峻挑战，其中包括外部环境的不确定性，导致出行及消费热情减弱，虽然神州租车已推出许多促销方案及各种数字营销活动，以缓解过去较低的汽车租赁需求，但公司的财务表现仍面临压力。

财报数据显示，2020年上半年神州租车总收入为27.59亿元，同比下降26.3%；净亏损43.38亿元。而2019年同期净利润为2.79亿元。

据了解，神州租车主要收入来自汽车租赁业务，而该部分收入来源于旅游市场及商务旅客。受疫情影响，出行受限和国内旅游市场萎缩，租赁需求大幅下降，导致业绩大幅下滑。

另外，受瑞幸咖啡财务造假“暴雷”，同为“神州系”的神州租车受到波及，股价暴跌。以瑞幸咖啡董事长陆正耀为首的神州优车，宣布将全面退出神州租车。

神州租车股权转让事件也一直备受关注，曾经华平投资、北汽集团、上汽集团都有意接手，但最终与MBK Partners达成交易。2020年11月13日，神州租车公告称，MBK Partners拟私有化公司，按股份要约价每股要约股份4港元计算，股份要约现时价值约84.90亿港元。

目前MBK Partners已经获得神州租车已发行股本47.42％的股份支持，其中包括从神州租车最大股东联想控股手中获得的26.55％不可撤销承诺的股权和从另一股东神州优车手中收购的20.86％股权。

公开资料显示，MBK Partners成立于2005年，是亚洲最大的私募股权基金之一。其在消费及零售、金融服务、电讯及传媒、物流等领域均有专长。且在汽车租赁行业有着丰富的投资经验，投资了包括中国汽车租赁公司一嗨租车，及韩国最大的汽车租赁企业KT Rental。