外围大跌A股再遇黑色星期四 创指大跌3.63%沪指险守3500点
1月28日，受外围市场影响，沪深三大指数低开低走，锂电、光伏等主线继续分化调整，创业板抱团权重股悉数走弱拖累指数，创业板指一度跌近3%，部分资金流入低位题材，游戏、在线教育、影视传媒、酒店餐饮等超跌个股表现活跃，农业、稀土等板块有所拉升。午后，两市指数继续走弱，沪指跌逾2%失守3500点，创业板指跌3.6%，深成指跌3.4%，中小板指跌4%，创业板指成分股大跌，北向资金持续卖出，港口航运、煤炭、医疗器械等板块跌幅居前。整体而言，个股跌多涨少，市场依旧是高低位切换状态，整体赚钱效应较差。
截至收盘，沪指跌1.91%报3505.18点，成交额为3916亿元;深成指跌3.25%报14913.21点，成交额为5240亿元；创业板指跌3.63%报3161.86点，成交额为1840亿元，中小板指跌3.7%；两市全天成交额逾9100亿，北上资金净卖出64亿，单日净卖出额创逾3个月新高。
盘面上，前期抱团板块成杀跌主力，医疗器械、锂电、光伏、芯片、新能源车等板块大幅走弱，航运、煤炭、钴、注册制次新等板块跌幅居前。游戏、电子竞技、烟草、在线教育、影视传媒等超跌板块涨幅居前，农业、餐饮、稀土、券商等板块有所拉升。
题材股多数下跌 游戏概念股逆市活跃
受疫情防控收紧影响，游戏、网红等宅经济概念股相对活跃，顺网科技(300113-CN)、佳创视讯(300264-CN)涨超10%，艾格拉斯(002619-CN)、欢瑞世纪(000892-CN)、祥源文化(600576-CN)、众应互联(002464-CN)、华闻集团(000793-CN)等多股逆市涨停，天舟文化(300148-CN)涨逾9%，迅游科技(300467-CN)、三五互联(300051-CN)等股涨近5%。快手概念震荡走高，日出东方(603366-CN)、凯撒文化(002425-CN)封板，久其软件(002279-CN)、中文在线(300364-CN)、蓝色光标(300058-CN)等跟涨。稀土永磁板块冲高，华宏科技(002645-CN)拉升涨停，广晟有色(600259-CN)、盛和资源(600392-CN)、钢研纳克(300797-CN)、五矿稀土(000831-CN)等跟涨。
午后，证券板块拉升护盘，锦龙股份(000712-CN)逆市涨停，华创阳安(600155-CN)、中信建投(601066-CN)、湘财股份(600095-CN)、中泰证券(600918-CN)等跟涨。此外，两市题材午后多数下跌，消费电子概念股大幅走弱，歌尔股份(002241-CN)尾盘跌停，信维通信(300136-CN)跌超10%，立讯精密(002475-CN)、长盈精密(300115-CN)、闻泰科技(600745-CN)、环旭电子(601231-CN)等纷纷走弱。煤炭概念全天单边走弱，云煤能源(600792-CN)、陕西黑猫(601015-CN)跌停，大有能源(600403-CN)等跌逾5%。港口航运板块同样跌幅居前，中远海发(601866-CN)、中远海特(600428-CN)、中远海控(601919-CN)跌停，中远海能(600026-CN)、中谷物流(603565-CN)等纷纷跌超5%。
央行本周净回笼超5500亿 市场对跨节资金面担忧加重
1月28日，央行公开市场进行1,000亿元7天期逆回购操作，因有2,500亿元逆回购到期，净回笼1,500亿元，净回笼量较前日增五成。本周央行累计净回笼资金已超5500亿元，周五央行逆回购到期规模为20亿元。当前公开市场净回笼规模持续攀升，银行间流动性依然吃紧。业内表示，央行后续或加大投放以补充春节资金缺口，但目前资金“紧平衡”态势难有明显改善。月底流动性本已相当紧张，今日央行未开启14天逆回购操作继续回笼，无疑加强了机构对“跨节”的担忧。不过，也有分析认为，央行此前放松资金面主要是为了缓解信用债风险造成的影响，目前信用债一级市场已有所恢复，叠加部分机构加杠杆现象确有抬头，因此央行间歇性的收紧资金面或有降杠杆的意图。
此外，昨天上午联防联控中心组织会议，讨论了春节期间就地过年的一些政策，提倡一些平台多办综艺节目，以及上线游戏，补充居民的娱乐活动，同时鼓励免流量。受到消息面的刺激，近期处于超跌反弹阶段的游戏以及影视板块罕见的走出了三天的持续性。不过到今天为止，基本都冲高回落了。目前市场的整体格局抱团股局部分歧，流出部分资金高低切换，赚钱难度系数提高，操作上建议放慢节奏，短线可继续关注游戏、云办公等超跌板块。另外，今天证监会同意奥雅设计、共同药业、恒辉安防、博亚精工、中金辐照5家公司创业板IPO注册。同时，昨天同意5家企业科创板IPO注册，两天合计共10家企业IPO注册。值得一提的是，这是今年以来首次，在历史上也很罕见。最近次新股表现不俗，主因是业绩不造假且盘子也小，成了小票中的亮点，但IPO不断提速，次新板块或成承压，投资者也要注意下杀风险。
节前调整或成为节后市场的机遇
外围股市大跌，叠加央行连续四天净回笼资金，沪深三大指数今日大幅低开低走，且并没有明显的反击，创业板指、深成指均大跌逾3%，沪指跌近2%一度失守3500点，两市全天普跌，个股炸板率走高，市场弱势格局非常清晰，节前风险偏好进一步下降。技术面上，指数昨日缩量收十字星是个下跌中继形态，今日大盘反弹无力继续调整，沪指低开后冲高回落，5日均线向下运行且有加速迹象并形成跳空缺口。目前来看，临近春节假期成交量持续萎缩，上攻无增量导致局部瓦解，下方考验3500点支撑。不过，虽然主板和创业板均是破位状态，市场目前所处的位置，支撑作用较强，短期能够抵挡一阵下杀冲击，但短线能否修复及回补缺口需重点留意量能表现。
市场目前依然处于高位震荡的阶段，热点轮动较快，个股波动幅度较大，但超跌方向不变，而超跌板块的强势以及回购利率的陡增，也反应市场的风险偏好正在下降。政策方面央行4天净回笼5500亿，银行间流动性吃进，虽然货币政策有所转向，但是宏观角度来看，基金发行依然维持流动性宽裕，节前的调整或成为节后市场的机遇，可积极把握市场结构性机会。展望后市，在货币政策和经济复苏态势并未有大的改变之前，当前市场向好趋势和逻辑未变，指数短期调整后仍有再次拉升的可能。建议投资者关注的重点以有业绩支撑的品种为主，特别是年报预期较好的公司，重点关注高景气行业新能源、光伏、化工，及订单饱满、业绩增速突出的优质个股。此外，短期控制仓位为主，注意市场轮动及业绩曝雷，黑天鹅预期;同时，对于抱团的品种要注意甄别，有确定业绩和逻辑的回调后才能继续关注。
作者 ：毛莉