年内跑赢特斯拉！被嫌弃的老牌厂商通用、福特怎么突然火了？

最近，通用 (NYSE:GM)和福特 (NYSE:F)的股票突然热了起来。

从1月5日以来，短短12个交易日，通用汽车股价累计上涨36%；同期，福特汽车上涨35%。福特1月份势将创下2009年7月以来的最佳月度表现，而通用汽车也录得了2010年以来的最高收盘价。1月迄今为止，它们是标普500指数中表现最好的两只股票。

通用汽车（蓝线）、福特汽车（紫线）与特斯拉（红线）股价走势对比

在股市里被弃如敝履的老牌汽车大厂，为何枯木逢春了？

通用、福特的EV布局

事实上，过去几周，电动汽车（EV）概念的热潮一直围绕在通用汽车和福特这两大传统汽车制造商身上。

近期，通用汽车频频传出了与EV有关的消息：1月中旬，通用在CES展上公开了面向商业物流企业的电动生态解决方案BrightDrop，并配套发布了电动厢式车EV600和电动物流托盘EP-1，首批500辆EV600将于年内交付联邦快递 (NYSE:FDX)；

几日后，通用宣布计划投资近10亿加元（约7.8542亿美元），在安大略省的CAMI组装工厂生产商用电动货车EV600；

本月下旬，通用汽车和旗下的自动驾驶企业Cruise宣布与微软 (NASDAQ:MSFT)达成“长期战略伙伴关系”，并完成了新一轮20亿美元的融资，使Cruise的估值升至300亿美元。

在大部分时间内，福特亦跟随通用汽车的走势，不过最近福特的EV布局也有了新进展——福特的全电动野马Mach-E刚刚开始发售；福特持股约10%至15%的电动汽车初创企业Rivian Automotive LLC新融资了26.5亿美元，估值升至近280亿美元。相比之下，6个月前，福特的市值仅为260亿美元，虽然最近股价的飙升令其市值来到460亿美元。

华尔街投行也“推波助澜”了一番。

德意志银行分析师埃曼纽尔罗斯纳（Emmanuel Rosner）本周三将福特列入了“催化剂买入”名单，建议投资者在2月初财报公布之前买入，认为福特2021年的财测会令市场满意。

但从以往福特、通用汽车的财报表现和股价表现来看，EV很可能才是股价上涨的关键。毕竟，虽然两家公司的利润都创下了纪录，但过去四年两只股票都跑输了标普500指数。

华尔街更看好通用汽车前景

过去，福特、通用给投资者的印象是，它们深陷于一个周期性且资本密集的行业当中，利润率历年来都只有个位数；而最近的走势表明，投资者和华尔街都突然意识到，在EV领域，不只有特斯拉 (NASDAQ:TSLA)、蔚来 (NYSE:NIO)、小鹏 (NYSE:XPEV)这些选手，拥有深厚工程专业知识积累、数十亿美元EV布局的通用和福特，同样有可观的前景。

巴克莱预计，这股热情将贯穿今年，因为美国新任总统拜登提议要推广电动汽车和清洁能源。该行尤其看好通用汽车，因为BrightDrop项目有望颠覆商用车及交付物流领域。

分析师们表示，目前通用汽车的EV计划要领先于福特。去年，通用汽车首席执行官玛丽巴拉就花费了不少精力来阐述电动化战略，到本个十年的中期，EV方面的支出将增加约三分之一，至270亿美元。预计通用汽车会在春季披露最新的投资计划，但就目前来看，这一支出规模要远高于福特的数字。福特曾在2018年宣布未来四年要在EV开发上投入110亿至120亿美元。

美国银行称，在最乐观的情况下，通用汽车的股价可能会飙升至160美元。截至周四收盘，该股为55.08美元，也就是说还有190%的上行空间。

在最新的研报中，美银特别提到了通用汽车的自动驾驶业务。该行称，在微软、通用、Cruise达成的合作关系中，微软的Azure云计算平台将能帮助管理车辆实现强大自动功能所需的大量数据，还有地图、点定位、车辆通信等，预计这种合伙关系能够与Waymo/谷歌 (NASDAQ:GOOG)、Zoom (NASDAQ:ZM)/亚马逊 (NASDAQ:AMZN)之类的联盟相当。该行还称，作为通用汽车的自动驾驶业务，Cruise的价值有可能超过20美元/股。