「明日主题前瞻」汽车消费持续回暖 轮胎企业掀涨价潮
【今日导读】
汽车消费持续回暖，轮胎企业掀涨价潮；
苹果搭载mini-LED的iMac和iPad呼之欲出，明星分析师调升出货预期；
全球第一家，动力电池新势力这一新品即将量产；
三季度出货量已翻倍，小米大幅调升明年订单预期；
晶振产品价格上涨、交期延长；
焦煤期货价格创2017年8月以来新高。
【主题详情】
汽车消费持续回暖 轮胎企业掀涨价潮
原材料的紧缺以及价格持续上涨，让不少轮胎生产企业不得不上调轮胎价格。据卓创资讯不完全统计，2020年9月至今，超过40家轮胎企业陆续发布了涨价通知单。除中策、风神、玲珑、正新、双星等国产轮胎大厂外，韩泰、佳通等外资轮胎企业也开始涨价，累计涨价幅度在5%以上。
受益于国内新基建的持续发力，工程机械车用轮胎订单取得了大幅增长。其次，汽车消费市场回暖也大大刺激了轿车轮胎的需求。此外，海外订单的激增，也让国内不少轮胎企业应接不暇，为了应对持续走高的订单量，不少企业纷纷增加产能，以满足市场需求。西部证券分析指出，中国轮胎头部企业受到国内半钢、国内全钢、国内工厂直接出口和海外工厂出口四个维度的共振利好，中国轮胎正处在盈利的黄金期。
A股上市公司中，风神股份轮胎产品畅销全球140多个国家和地区，主要生产一千多个规格品种的卡客车轮胎、工程机械轮胎等多种轮胎。青岛双星已具备生产载重全钢子午胎、乘用半钢子午胎等各种轮胎的研发及生产能力，是中国一汽、中国重汽等几十家国内着名汽车厂家的主要供应商。贵州轮胎是全球商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一，产品包括卡客车轮胎、工程机械轮胎等。
苹果搭载mini-LED的iMac和iPad呼之欲出 明星分析师调升出货预期
据媒体报道，苹果将于2021年第一季度发布首款搭载mini-LED的iPad Pro，并在明年第二季度开始大规模量产mini-LED MacBook Pro。此外，三星计划投资近3610万美元在越南开设50条Mini-LED电视产线，准备开展大规模的Mini-LED电视生产。
十年前以大尺寸背光、小间距显示为代表的应用升级，驱动了2010-2017年LED行业的繁荣，在“海兹定律”驱动下，LED技术升级来到新的临界点，Mini/Micro LED将走向前台，引领背光、显示等应用的下一个十年升级趋势。与传统LED背光相比，Mini LED背光可以通过局部调光使LCD屏显示效果媲美OLED，轻薄性及功耗也可望提升。着名苹果产业链分析师郭明錤称，受益于成本与供应风险大幅降低，miniLED在iPad与MacBook的渗透率将在2021年分别达到30–40%与20–30%。在苹果、三星等头部消费电子品牌带动下，相关市场渗透率有望迎来快速上行。
A股上市公司中，瑞丰光电建成国内第一条MiniLED自动化生产线，与TCL、康佳合作开发各类Mini LED背光和显示产品方案。聚飞光电Mini LED模组采用COB或COG两种方案，Mini led产品处于批量供货阶段。
全球第一家 动力电池新势力这一新品即将量产
12月2日，蜂巢能源举办国内首个电池日活动，蜂巢能源总裁杨红新正式宣布，即日起无钴电池开始接受全球预定，2021年6月正式量产。资料显示，蜂巢能源的无钴电池为NMx镍锰酸锂电池，于今年5月18日正式推出。
作为国内动力电池新势力，蜂巢能源为全球第一家成功研发出无钴电池的电池厂商。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年9月和10月，蜂巢能源已经跻身国内动力电池企业装机量Top10队列。在蜂巢能源此前的无钴电池产品规划发布会上，杨红新表示，面对目前市场上主流的磷酸铁锂和高镍三元锂电池，蜂巢能源的E平台和H平台的产品将能实现替代。平安证券分析指出，蜂巢能源的优势有二：一是脱胎长城汽车、天然拥有OEM客户背书，且属于新进供应商，没有存量的旧工艺设备包袱；二是其产能全球布局欧洲先行，技术路线三元为主、磷酸铁锂为辅。
A股上市公司中，科达利为蜂巢能源提供电池结构件。中科电气为蜂巢能源锂电池材料供应商。爱仕达是蜂巢能源工业机器人供应商。诺德股份为蜂巢能源供应铜箔。
三季度出货量已翻倍 小米大幅调升明年订单预期
据媒体报道，小米正大幅增加明年零部件订单数量，与供应商洽谈预订高达2.4亿部手机零部件。这一数量不仅超过小米今年产量，也超过苹果iPhone平均年出货量。此举意味着小米已设定在明年超越华为的目标。
第三季度，小米在法国、意大利、德国的智能手机出货量增速同比超过100%。根据Gartner发布最新报告称，今年第三季度全球智能手机出货量为3.66亿部，同比下滑5.7%。在前四大手机厂商中，只有三星和小米的出货量出现了上涨，涨幅分别为2.2%和34.9%。凭借着强劲的增速，小米超越苹果成为全球第三。这也是继2014年之后，小米第二次进入全球前三。方正证券分析指出，当下的小米10至尊纪念版销量爆棚，已经站稳了高端市场；旗下红米系列已经将5G手机价格带到了1500元价位，进一步拉低了民众换机的门槛。凭借明确的产品定位，小米将在5G换机潮有突出的市场表现。
A股上市公司中，弘信电子表示，小米今年的业务增长明显，公司也加大了对小米的供货力度，包括传统LCM配套和直供小米业务的占比都快速提升，特别是直供FPC业务有较大提升。硅宝科技有机硅压敏胶产品应用于消费电子领域，小米、vivo、 oppo等品牌手机终端设备制造均使用公司产品。
晶振产品价格上涨、交期延长
近期，半导体产业细分领域的产品缺货涨价状况不断，晶振市场也不例外。据媒体报道，在强劲的市场需求下，晶振市场缺货和涨价状况有愈演愈烈之势。业内人士表示：“目前，整个晶振市场的价格处于上升的状态，特别是中高端领域产品，交期持续延长，在原本的4-6周的基础上再增长2周的周期。预计到明年上半年，晶振行业都将处于产能不足、价格上升的状态。”
石英晶振是5G技术最核心的电子零部件，也被广泛应用于可穿戴设备、汽车电子等领域。据中国产业信息网预计，2025年石英晶振需求量达3125亿只，供需缺口高达1000亿只，市场需求复合增速11.34%。上市公司中，石英股份的半导体高温石英于2019年通过TEL认证，是全球第三家、国内唯一一家通过该认证的厂商，已迈入全球半导体石英第一梯队；东晶电子专业从事石英晶体元器件的研发，已拥有索尼、松下、三星、海信等一批国内外知名电子终端厂商客户。
焦煤期货价格创2017年8月以来新高
近日煤炭价格持续上涨，11月20日至昨日收盘，焦煤期货主力合约9个交易日价格涨17%，创2017年8月以来新高，动力煤期货过去8个交易日也涨达16%。从下半年开始，煤矿安全生产形势严峻，焦煤主产地煤矿产量增加有限，再加上进口煤不确定性因素的影响，价格开始不断上涨，其中四季度焦煤涨价频率不断加快，涨价幅度不断扩大。
目前，山西今年已有19家焦化企业关停，涉及产能1079万吨，另有11家焦化企业650万吨焦炉停止装煤。此外，受蒙古疫情影响，蒙煤出口总体下降了60-70%。海通证券李淼认为，焦煤短期供应偏紧，建议关注短期受益煤焦价格上涨，且业绩具备成长性企业。上市公司中，西山煤电是国内炼焦煤龙头企业，当前产能3080万吨/年，煤炭业务近三年毛利占比接近95%；平煤股份是中部地区最大炼焦煤企业，现有煤炭年产能3077万吨，主要产品为焦煤。