上半年投行业务放榜：中金中信建投霸屏前三，8家增速超100%，5家排名跃升超10位，多家投行大爆发
财联社（北京，记者陈靖）讯，2020年，随着注册制、再融资等制度的推行，券商投行迎来大增长的一年。上半年券商业绩已基本发布完毕，各券商投行座次也已见雏形。
收入排名来看，上半年中金公司投行收入24.20亿元，高居榜首；中信证券22.21亿元排在次席；第三位是中信建投证券，投行收入为19.82亿元。从各家券商投行净收入增幅来看，共有32家券商实现正增长，同时也有20家券商投行收入下降。
排名座次变化也是一大看点，其中，浙商证券较去年同期排名提高17位，排名提升超过10位的还有国金证券，收入排名提升13位，华安证券排名提升12位，财通证券排名提升10位，以及华福证券排名提升10位。
从收入变化来看，共有22家券商实现增长，其中，8家券商收入增幅超100%，分别为华安证券（319.04%）、浙商证券（211.93%）、国金证券（196.47%）、中金公司（134.70%）、太平洋证券（121.41%）、华泰证券（108.88%）、兴业证券（103.31%）、华福证券（101.13%）。同时还有23家券商收入下降。
今年上半年，科创板IPO审核提速、创业板注册制推行、新三板精选层推出等一系列政策，无不利好券商投行业务。这从投行业务排名前20位的券商业绩增长情况便可见一斑。尤其是国金证券、兴业证券、浙商证券出现了业绩暴增，这样的增速在其他单项业务中并不多见。
中金、中信、中信建投位列投行收入前三名
具体来看，上半年中金公司以24.20亿元的投行收入高居榜首；中信证券以22.21亿元的投行收入，排在次席；紧随其后的是中信建投证券，投行收入为19.82亿元；海通证券排名第四，投行收入为17.01亿元。
华泰证券、国泰君安投行收入分别为12.61亿元、11.71亿元，分列第五六位。此外，光大证券投行收入也超过10亿元，为11.61亿元位列第七。
位列投行收入前十的还有招商证券（7.78亿元）、国金证券（7.45亿元）、兴业证券（5.99亿元）。
与此同时，还有14家投行收入表现一般，其中，中原证券（9898万元）、首创证券（9780万元）、中银证券（8499万元）、渤海证券（8370万元）、太平洋证券（8079万元）、东莞证券（6243万元）、国都证券（5220万元）、华林证券（4503万元）、粤开证券（3803万元）、联储证券（2757万元）、红塔证券（1685万元）、华鑫证券（1559万元）、英大证券（923万元）、中金财富（140万元）这14家券商投行净收入不足1亿元。
具体来看，上半年投行净收入增长超过100%的共8家券商。其中，华安证券收入增加8015.15万元，增幅319.04%位列第一名；浙商证券收入增加2.62亿元，增幅211.93%紧随其后。国金证券收入增加4.94亿元，增幅196.47%位列第三名。
此外，中金证券收入增加12.50亿元，增幅134.7%排在第四名；太平洋收入增加4430.36万元，增幅121.41%排在第五；华泰证券6.58亿元，增幅108.88%排名第六；兴业证券收入增加3.05亿元，增幅103.31%列第七；华福证券投行收入增加0.68亿元，增幅101.13%排在第八位。
此外，投行收入增幅超50%的还有财通证券，收入增加1.24亿元，增幅97.69%；东吴证券收入增加2.12亿元，增幅89.24%。安信证券收入增加1.66亿元，增幅为73.83%；天风证券收入增加2.18亿元，增幅71.68%。
在20家投行净收入幅度下降的券商中，降幅最大的当属英大证券，投行净收入减少0.38亿元，降幅80.43%；渤海证券投行收入减少1.86亿元，降幅68.93%。
上半年投行座次重排，国金浙商成最大黑马
一方面是券商投行的整体业绩理想，另一方面是券商之间的竞争更加激烈。尤其在2020年复杂的市场环境下，券商的排位也发生了较大变化。
从具体排名来看，上半年共有22家券商投行收入排名上升，7家券商排名未改变，同时还有23家券商收入排名下降。其中，国金证券、浙商证券为上升最显著的两只黑马，名次上升均超过10位，而国金证券一举从2019年的第18位升至前10，超越了国信证券、兴业证券、广发证券、申万宏源、东兴证券、中国银河一众体量更大的头部券商。
排名下降的券商共23家券商。中信证券、西部证券、第一创业、联储证券分别下降1位。海通证券、东方证券、中泰证券、中国银河分别下降两位，下降三位的有中银证券和粤开证券，西南证券则较去年同期排名下滑四位。平安证券、广发证券两大体量较大的券商排名分别下滑五位，东兴证券、国都证券下滑六位。
国元证券、东莞证券、英大证券分别下滑七位，申万宏源、长江证券、东北证券滑落八位，其中申万宏源从去年同期的第10名一举掉落至第18名，下滑较多。长城证券则滑落11位至第30名，渤海证券狂降23位跌至第43名。
今年上半年，科创板IPO审核提速、创业板注册制推行、新三板精选层推出等一系列政策，无不利好券商投行业务。这从投行业务排名前20位的券商业绩增长情况便可见一斑。尤其是国金证券、兴业证券、浙商证券出现了业绩暴增，这样的增速在其他单项业务中并不多见。
信达证券发布研报称，更高格局看待资本市场改革，全年业绩值得期待。新证券法全面推进注册制、创业板注册制火速推出，新三板精选层等，包括或有银证混业，未来债券市场大概率扩容，国家将打通实体经济和资本市场的重任赋予资本市场，券商投行增量业绩十分确定。7月以来券商已进入自我强化，交易量的放大将带动经纪、两融、自营等业务条线，全年业绩可期。
股权承销方面三中一华居前
2020年以来，券商投行业务普遍向好，股权融资规模环比大增。
choice数据显示，今年上半年59家券商的股权承销规模为6090亿元，同比上年的5359亿元增长14%，股权承销保荐收入累计为81.78亿元，同比上年的45.48亿元增长8%。
其中，IPO仍然是券商股权业务创收的主要来源。choice数据显示，今年上半年，40家券商共保荐了133家公司首发上市（IPO），首发承销规模1394.89亿元，为券商创收65.43亿元，占股权承销保荐收入的80%。
中金公司和中信建投在IPO承销上“你争我抢、互不相让”。中信建投以8.73亿元的IPO承销收入摘得第一，中金公司则以7.06亿元居次席。
同时，上半年IPO承销收入超过3亿的有8家，除了中金公司、中信建投外，光大证券IPO承销收入4.99亿元排在第三位，中信证券以4.49亿元的IPO承销收入排在第四，国金证券3.99亿元列第五位。华泰联合证券3.81亿元排在第六，招商证券3.63亿元位列第七，民生证券以3.35亿元的IPO承销收入排在第八。值得注意的是，“黑马”光大证券、国金证券的表现可圈可点。
与此相比，62家券商在IPO保荐业务上面“颗粒无收”。
投行人士何南野向财联社记者表示，注册制带来的影响，一是公司包容性增加，二是发行速度和时间的可预期化，两者结合使得公司上市的通道被大幅拓展，确定性显著增加。直接的结果是企业数量和融资金额稳定增长。同时，在上市的示范效应下，很多公司也纷纷加入上市的队列，使得近一两年拟上市企业数量剧增。
在增发承销收入方面，收入排在前三位的分别是规模排名前三位的分别是中金公司（0.99亿元）、国泰君安（0.88亿元）、中信证券（0.83亿元）。
中信建投（0.79亿元）、长江证券承销保荐（0.70亿元）、华泰联合证券（0.63亿元）、兴业证券（0.54亿元）、民生证券（0.32亿元）、中原证券（0.28亿元）、光大证券（0.23亿元）排在第四～第十位。
今年上半年，共5家券商在配股承销中取得收益。其中，中信证券收入为0.34亿元领跑，兴业证券、国泰君安以0.24亿元的收入居其后；中德证券配股方面承销收入为0.23亿元位并列第三，江海证券收益为0.09亿元位居第五。
债券承销爆棚，中信、中信建投“独步武林”
除股权融资环境火爆外，今年以来，在各项利好政策的推波助澜下，各类债券发行也持续加速，各家券商也因此赚的盆满钵满。
据中证协数据，截至6月30日，已有91家券商参与债券承销业务，债券承销总额达4.29万亿元，总数量为18386只；与去年同期债券承销总额2.88万亿元相比，同比增长48.95%，值得关注的是，公司债中短融债品种上半年发行量井喷，发行数量和融资规模均已经超过去年全年的两倍多。
从市场份额结构来看，依旧是头部券商独大，债券承销金额前十券商占据总承销金额的六成，其中有10家券商的债券承销规模迈入“千亿元俱乐部”。与之相应的是，排在尾部的31家券商的债券承销规模均不足百亿元。
不过也应看到，虽然排名前10券商的债券承销总规模明显增长，但承销额度稍有下滑，合计承销债券2.33万亿元，占市场份额的60.78%，比去年同期低了3个百分点。其余81家券商则分食剩下39.22%的债券市场份额。
中信证券以5582.74亿元的债券承销规模暂居榜首，共计承销1368只债券，平均承销金额4.08亿元。中信建投证券紧随其后，实现债券承销规模5305.26亿元，共承销1306只债券，平均承销金额4.06亿元。
此外，国泰君安、海通证券、中金公司、华泰证券、平安证券、光大证券、招商证券、东方证券今年以来的债券承销规模在1008.02亿元至2723.85亿元不等，依次位列第三名至第十名。能够看出，头部两名券商承销金额是国泰君安证券、海通证券等第二梯队的两倍之多。
以下为上半年券商债券承销情况：
在公司债方面，排名承销量前三的分别是中信建投证券、中信证券和国泰君安证券，承销规模分别达到2135.14亿元、1628.58亿元和940.69亿元，市场份额分别为11.80%、9%、5.2%，承销数量分别为329只、248只、176只。
另外，海通证券公司债总承销金额也超900亿大关居第四位，中金公司、平安证券、华泰证券、中泰证券、中山证券分列公司债承销榜单的第五~第十位。
以下为券商上半年公司债承销额情况：
近年来，随着企业规模不断壮大，市场对于短期流动性需求也越来越大。记者从国海证券方面了解到，近日公司承销了两只短融公司债产品。据choice数据，仅2020年上半年，市场共发行89只短融债，融资规模超700亿元。而2019年全年，市场共发行短融债39只，融资规模仅为322亿元。
在非政策性金融债方面，位居前三的分别是中信证券、中信建投证券和国泰君安证券，承销规模分别达到1083.64亿元、829.7亿元和723.18亿元。
以下为券商上半年金融债债承销额情况：
此外，在地方政府债领域，中信证券以1133.28亿元承销规模遥遥领先，中信建投、东方证券紧随其后，承销金额分别为846.14亿元和606.42亿元，承销数量分别为575只和462只。华泰证券、国泰君安证券、黄大证券、申万宏源证券、海通证券、中金公司和广发证券承销金额也超100亿元。
以下为券商上半年地方债承销额情况：
在ABS债承销方面，中信证券承销金额以1063.13亿元的绝对优势领先，承销数量为312只。排在第二位的是平安证券，承销金额为719.54亿元，数量为274只。中信建投证券、中金公司、招商证券、华泰证券、光大证券、信达证券和海通证券分列第3～第10位。
以下为券商上半年ABS债承销额情况：
一位券商投行人士在接受记者采访时表示，相较于与银行、信托等机构，券商2020年在债券承销业务方面的业绩可圈可点，将有利于提高整体业绩收入，特别在再融资政策利好的大背景下，券商投行中债券业务有望进一步增厚券商的经营业绩。