和平稳定之保障，自主可控有望走出独立行情

事件一：

国务院新闻办公室2日发表《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书。

事件二：

6月2日，中国国务委员兼国防部长魏凤和在第18届香格里拉对话会上表示，台湾问题事关中国主权和领土完整。如果有人胆敢把台湾从中国分裂出去，中国军队别无选择，必将不惜一战，必将不惜一切代价坚持维护祖国统一。

事件三：

5月31日晚，洪都航空发布公告，拟将公司零部件业务与洪都集团导弹业务进行置换，本次置换有利于上市公司优化资产结构、改善资产质量和财务状况。

近期，国睿科技、洪都航空的资产重组方案相继确定，军工国企资产证券化的步伐有望加快。

机构：板块自主可控有望走出独立行情

在近期特殊背景下，机构认为，板块自主可控有望走出独立行情。主要是因为：一方面，大国之间博弈是持续和多方位的，强大的国防实力是和平稳定发展的根本保障，在仍存在明显差距的背景下，国防建设的力度有望进一步加大；另一方面，长期自力更生和持续投入下，我国军工技术在诸多领域已达到世界先进水平，在军民融合战略下，军用技术的转化有望成为自主可控的加速器。

行业层面，19年军费增长保持稳定，军改影响进一步消除，军工行业“前三后二”的交付规律叠加新一代主战装备的列装，促使19年行业景气度持续向上。国内经济下行压力较大，军工板块逆周期属性有望凸显，投资价值进一步显现。

成长层面：2019年我国军费增长7.5%，持续保持了2018年开始对GDP增长率的优势。同时2019Q1板块表现出进入高景气周期迹象，全军装备采购信息网于2018年Q4开启招标环比大幅增长。

改革层面：过去两年军工改革处在规划、试点阶段，随着改革进入纵深，19年有望在资产证券化、军工混改和军民融合等方面取得突破，改革红利的逐步释放将充分助力行业发展。

潜在受益：

洪都航空：公司形成了初、中、高级教练机全谱系产品的研制开发和生产制造能力，拥有较强的航空产品设计集成能力。

中航光电：公司专注于中高端连接器，已是国内规模最大的军工防务及高端制造领域互连技术解决方案提供商，下游涉及军工、新能源汽车、5G通信、轨交等领域。

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