流入锐减35%！外资最新动向大曝光
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2020年，A股市场想当魔幻。
疫情之下快速走出牛市节奏，后被全球外围多次创记录的暴跌而带偏。3月底以来，确有一小波不错的反弹，但当下市场又踌躇不前，正等待着“两会”重磅政策与宏观经济目标数据的出炉，以待选择向上or向下。
年初至今，上证指数累计下跌5%，深圳成指累涨6%，而创业板依旧遥遥领先，暴涨超过19%，其中半导体、5G板块的热炒一波接着一波。
（来源：Wind）
细分到行业板块，分化极其严重。其中，医疗保健暴涨21.8%，成为“领涨王”，其次是日常消费和信息技术，分别上涨16.7%、8.9%。然而，能源、金融、房地产成为跌幅前三强，分别下跌19%、12.4%、12.3%。
（来源：Wind）
新兴科技向上，传统行业向下。当然市场还一贯喜欢“吃药喝酒”。
你看看贵州茅台，股价一再创新高，几乎被市场当成了黄金般的避险资产了。从960元直冲今日的1364元，短短40个交易日，涨幅高达33%。
你能够理解疯狂的追逐吗？看股票社区，有股友反馈，菜市场大妈都知道买茅台可以赚大钱了。
（来源：网络）
接下来，我们来聊聊外资的最新动向。看看这些钱是大胆，是犹豫，还是悲观。
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据Wind显示，截止5月18日，今年以来外资共计净流入456亿元，相较去年同期的710亿元，减少了35.7%。看来，火热度降低了不少。
大涨大跌之下，外资并没有源源不断持续流入大A，中途波折不断。今年3月，外资罕见净流出678亿元，创下单月流出历史最高。不过，4月份外资180度大转弯，又大幅净流入了635亿元。
你说奇幻不?
3月深圳成指和创业板指数累跌10%左右，而4月收复此前大部分失地。难道外资也是“追涨杀跌”？或许不是同一批人吧！
到了5月，目前外资净流入140亿元。这个月时间过了2/3，但火热程度远远不及4月，看似外资有些迟疑与犹豫。
（数据来源：Wind，格隆汇制图）
据东财研究中心数据，今年以来（截止18日）一共有772家公司被外资增持。其中，增持超过1亿元的公司达到264家，超过10亿元的大致有29家。
（来源：Choice）
分行业看，增持前29家企业中有7家生物医药公司，其次是食品饮料和计算机、电子，均为3家。增持前264家中，医药企业高达43家，计算机、电子、食品饮料分别为31家、29家、18家。
看来，外资对喝酒吃药和科技亦是情有独钟，跟今年A股上涨板块前3保持一致。拿捏市场主线，这一点不得不服！
另一边，今年以来被外资减持957家。其中，减持超过1亿元的公司为173家，超过10亿元的有16家。其中，中国平安位列减持榜榜首，减持额度约为95亿元。其次是海螺水泥和海尔智家，分别减持48亿元、35亿元。
截止5月18日收盘，外资持有A股前10大重仓股分别为贵州茅台、美的集团、格力电器、恒瑞医药、五粮液、中国平安、宁波银行、招商银行、海螺水泥、中国国旅。
（来源：Wind）
其中，贵州茅台最近1个多月，持续大涨创新高，但外资并没有多心动。5个多月累计仅仅增仓40亿元左右，相当于增加了总仓位的2.87%。非常之小，可见外资与市场狂热情绪保持着距离。
再说中国平安，今年累计下跌13%，跑输大盘与不少龙头白马。外资也顺势减仓95亿元，相当于较年初减仓15.9%。比例确实不小，可见部分外资并没有“越跌越买”，也没有长期价值投资的范儿。
（来源：Wind）
当然，这是小部分资金，说不定还包括内资伪装成外资，再度北上的仓位。下跌是一块试金石，最能考验对于企业长远价值的理解。
总体看来，外资今年对A股保持相对谨慎。
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聊完外资，我们再来看看国内机构的调研情况。
4月份，公募机构调研过337家企业，前3个行业分别是医药生物、电子和计算机、获调研的公司分别为40家、35家和31家。此外，传媒、农林牧渔、电气设备、化工、机械设备、轻工制造6个行业也有超过10家公司获机构调研。
（4月机构调研统计，来源：Wind）
参与调研机构数前10的公司分别为迈瑞医疗、海康威视、大华股份、卫宁健康、洽洽食品、分众传媒、广联达、汇川技术、华测检测、歌尔股份。
值得注意的是，迈瑞医疗一共有800多家机构参与调研，1个月被调研了4次。看来大家都关心疫情之下，迈瑞究竟有多么受益。不负众望，今年公司股价也暴涨了49%。
接下来，海康威视、大华股份同样受到机构的关注，分别参与的有436家、304家。不过，两家安防龙头，自从2月底以来，股价纷纷回撤超过20%，跟目前燥热的科技股炒作浪潮有点格格不入。
此外，洽洽食品4月也被调研过4次，参与机构同样高达267家。今年股价暴涨超过63%。
再看私募机构，调研行业前5分别为计算机软件、计算机硬件、化学制药、食品、医疗器械。
（高毅资产4月份调研对象统计，来源：Wind）
总体来看，不管是公募，还是私募机构，调研行业也均是市场大涨的主线。尤其是机构调研多的公司，一般实力不俗，股价表现往往也还不错。
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实在话，外资有时眼光特别独到，不得不服。比如2月3日，A股大盘暴跌8%左右，3200家公司跌停，市场极度恐慌无助，然而外资当日狂买180亿元。后来，A股持续大涨走牛，赚得盆满钵满。
尤其值得注意的是，外资重仓的前10大，或前20大个股，均是“真金白银”投票投出来的，大致均是中国核心优质资产。之前，有机构做过一个统计，从2016年1月至2019年6月，远远超过了上证综指和沪深300指数接近原地徘徊的走势。
（来源：券商整理）
但外资的动向也不要神化，有的外资也并不是长期价值投资者，遭遇大盘持续下行，同样会杀跌抛售，且也会有不少中雷的时候。
国内机构而言，每月的调研数据亦有一定的价值，一定程度上帮助我们把握市场主流预期（关注点在那些行业或公司），尤其做周期大波段的朋友更是需要一些。
不管是外资增仓、还是机构调研，均发现市场主流的焦点放在医药、食品饮料，那么相关核心公司股价上涨也就不难理解了。
但同时我们也有必要与市场主流预期保持一定的距离。比如，前期很热的中行原油宝事件，市场主流预期不会出现负油价，但现实还是发生了。
再拿现在极度火热的茅台，连大妈都知道可以暴赚，是不是风险聚集了不少了呢？看看外资，今年一共仅仅增仓40亿（总仓位1431亿元），增仓很少，与主流预期（业绩确定性高，避险资产）保持着一定距离。
不过，不管你是预判大盘走势，还是洞察外资、机构调研等新动态，终究落脚点还是在对于优秀公司的深度研究上。或许唯有这样，才会有一个不错的长期回报率。