沪指跌1.04% 创业板跌2.37% 科技股回落 消费股延续强势

两市午后维持单边下行的态势，创业板指跌逾2%，科技股全线回落，半导体、光刻胶、云游戏等跌幅居前，RCS板块也大幅分化，军工、创投盘中活跃，截至收盘，上证指数报2796.63点，跌1.04%；创业板指报1949.88点，跌2.37%。养鸡、保险、家电、白酒等涨幅居前。

中信证券指出，新冠肺炎疫情引发海外股市剧烈波动，导致前期海外资金由于“流动性”挤兑流出中国资产，但我们认为这种波动丝毫不影响中国资产长期价值，相反，市场波动正提供海外长期资金配置优质中国资产的最佳时点。拉长时间维度，剔除短期股价波动影响，从总回报角度看中国资产的收益性。过去5年，历经数次牛熊周期（如2015年“股灾”，2018年贸易争端等）之后，投资优质中国公司依旧能得到可观回报（高达14%，以MSCI China为股票池）。长期持有的收益（非波段操作）来自权益资产的留存盈利和现金分红，消费、科技以及房地产板块过去的超额收益最明显。

国盛证券建议，操作上后期重点关注三个方向：消费：内需驱动、需求将回暖、外资流出冲击缓解的消费板块，如食品饮料、餐饮、酿酒等。一方面，消费板块受疫情影响最为严重。随着国内疫情逐渐解除，日常生产生活回到正轨，消费需求也将迎来修复。另一方面，消费板块由内需驱动，受全球经济衰退的影响较小。大消费品种：汽车、地产、家电等核心消费需求向导。

投资：1）旧基建，政策对冲的方向如基建、建筑、建材、水泥、光伏等。逆周期调节进一步加码，扩大内需、财政信贷放松成为政策对冲重要方向。等板块有望受益。

2）新基建，科技类，经历本轮调整，科技成长此前的超涨已消化的较为充分，无论仓位结构或相对估值均显著优化。后续随着风险偏好修复、政策宽松加码，科技成长也将迎来新一轮向上。从微观结构看，“新基建”、半导体大基金二期等也给5G、半导体等人气板块提供新的催化。贸易：疫情相关的出口，疫情利好的治疗药、原料药、医疗器械、测试试剂、口罩、疫苗等品种。

你们怎么看呢？