融慧财经：油价回升估值吸引 大和上调中石油目标价至3.2元

大和发表研究报告指，中国石油（857）炼油与化工、销售和管道部门于今年将受益于低油价和国内需求的恢复，国家管网公司正在筹备当中，中石油天然气管道部门的分拆或成今年第四季度股价的催化剂，亦指随着油价回升，中石油估值具吸引力，将其Ｈ股目标价由2.55元上调至3.2元，投资评级亦由「持有」升至「优于大市」。

该行认为，因应油价下跌和折旧费用大幅增加，今年每股盈利预测下调２８％，但由于炼化和化工业务方面的利润率提升，上调明年每股盈利预测５％，但亦认为中石油勘探与生产的业务将持续受压，料今年折旧、消耗和摊销成本为每桶17.4美元。

该行预期，中石油今年在勘探与生产方面的资本开支将按年下降３０％，料随着本月９日的ＯＰＥＣ＋会议，油价战有机会大幅缓和。

截止4月8日中午收市，中石油成交占50只国指成分股当中1.2%总成交约1.29亿港元。中石油相对强弱指数 RSI 数值为54，前值56，反映股价当前位于强势市场，股价出现上涨概率相对较大。威廉指标数值为24，前值为14，反映股价进入弱市区域，后市进一步下调概率相对增加。

中石油截止4月8日中午，收市价为：2.93元，股价位于移动平均线10天及20天之上。目前中石油SMA 10数值为2.82，SMA 20 数值为2.63。股价高于 SMA 10 及 20，反映股价短期维持向好信号。

中石油目前日内最大波幅为2.4%，支持位位于2.69元，阻力位在3.1。若股价跌穿支持位2.69，则有机会下试2.48；相反如果股价升穿3.1，则有可能上试3.32。

衍生品市场方面，行使价位于3.1-3.32元附近，到期日3-6个月的认购证一共有3只，实际杠杆为5.2-5.4倍；较高杠杆的有24027及23274。

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