融慧财经：大和下调中石油目标价至3.1元 评级降至优于大市

国指（HSCE）现报10217点，升233点或升2.3%，成交348亿元。根据ADX_升降线分析，

国指的升降线ADX指标值为29.5，前值为28，反映国指短期处于上升趋势。

国指成份股当中，今日个股基本回升，暂以国指贡献升幅点数靠前排名的个股有工商银行（1398）升4.5%、建设银行（939）升3%、腾讯控股（700）升2.6%、中国平安（2318）升1.2%、融创中国（1918）升0.2%。

大和发表研究报告表示，油组﹙ＯＰＥＣ﹚与俄罗斯就石油减产谈判破裂，国际油价于周一暴跌２７％，该行将今明年布兰特期油预测分别下调至每桶４５－５０美元，但分拆管道业务于第四季将成为股价催化剂，该行将中石油（857）目标价由4.85港元下调至3.1港元，评级则由「买入」降至「优于大市」。

该行指，基于下调油价预测，故将中石油今明年勘探及开采分部收入分别下调２０％及１６％，预期中石油明年将录得息税前亏损达19.4亿元人民币。此外，集团以每桶５０美元购入的原油库存将录得亏损，该行将中石油今年炼油业务利润率下调５０％。

大和又指，估计其分拆管道业务价值达３７００亿元人民币，或市帐率1.2倍，料有关分拆可望于今年底前完成，将令中石油有潜在的重估机会，该行又相信中石油管道若于２０２３年底1.5倍市帐率的估值计算，其估值达６７５亿美元，超过中石油目前市值。

该行将中石油２０２０至２１年度每股盈利预测下调５３－６８％，以反映炼油业务利润下降，以及石油及化学价格的预测。

中石油现报2.82元，升3.7%，盘中一度升至2.84元。根据3月9日资料，预计中石油今个交易日日内波幅约14.3%。按照融慧技术系统分析，中石油第一个阻力位位于2.98元，升穿第一个阻力位概率6%；第一个支持位位于2.56元，跌穿第一个支持位概率15%。

根据RSI_相对强弱指数分析，中石油相对强弱指数 RSI 数值为18，前值26，当 RSI 水平处于20以下，反映股价出现超卖现象。

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