高盛：拜登反超桑德斯 美股医疗保健板块后期大有可为

财联社（上海，研究员 史正丞）讯，在昨日美股“超级星期二”后的普涨行情中，医疗保健板块迎来了板块的全面爆发。市值2500多亿美元的联合健康保险（UNH）暴涨逾10%，创下次贷危机后的最大单日涨幅。

毫无疑问，这与桑德斯胜选希望大幅降低有着密切关系。根据高盛分析师Haider近期发布的研究报告，对于近期“备受折磨”的医疗健康板块而言，逆转行情可能才刚刚开始。

以SPDR健康保健精选板块ETF为例，该ETF自2015年来累计涨幅逾40%，但自从2月22日桑德斯拿下内华达州民主初选以来便进入了动荡模式。直到本周民主候选人布塔朱吉背书拜登，以及“超级星期二”选情明朗以后才开始触底反弹。

（SPDR健康保健精选板块ETF日线图，来源：Yahoo Finance）

对于不了解桑德斯对医疗保健板块“杀伤力”的读者而言，这里可以简单概括一下。在本次的竞选中，桑德斯提出了“全民医保”（ Medicare for All）的计划。假设他入主白宫，将会着力于废除私营医疗保险公司，并给予联邦政府在医疗政策上更大的权力。

虽然拜登的“加强版奥巴马医改”计划也不怎么受到资本市场的欢迎，但比起桑德斯显然要有亲和力多了。拜登本人也批评桑德斯的计划“贵得离谱”。

根据政治事件预测网站PredictIt的预测模型，“超级星期二”后拜登拿下民主提名的概率已经达到70%，而桑德斯仅为16%。不过未来两个月内的多场选战可能会不断动摇市场的预期，目前主流观点仍然认为两者之间很难在民主全国代表大会前决出胜者。

Haider表示，就营收确定性而言，制药、生物技术和药品批发商仍有继续作为的空间。目前医疗保健ETF仍较标普500指数存在折扣，部分原因仍然是“渐进式的民主选情影响”。