“投行贵族”归来！中金公司有望成第13家“A+H”券商

中金公司“回A”提上日程，一线券商有望在A股齐聚。

作为中国第一家中外合资投资银行，中金公司曾助力多家大型央企海外上市，凭借“爆表”的禀赋和业务优势，赢得“投行贵族”的赞誉，也在短暂的挫折期后积极思变，发力财富管理，扩充业务版图，大刀阔斧引入腾讯、阿里等战略投资者。

官宣回A股后，中金公司如何抓好资本市场历史性机遇，上市后如何施展拳脚，各大业务打法布局如何调整？

中金官宣A股上市

在港股上市的中金公司，拟踏上“回A”之路。

2月28日晚间，中金公司（03908.HK）公告称，为满足公司业务发展对资本金的需要，公司拟申请A股发行并在上海证券交易所上市。相关议案已于2020年2月28日经董事会会议通过。

具体而言，中金公司拟公开发行A股数量不超过4.59亿股股份（即不超过A股发行上市后总股本的9.50%）。在定价方式上，中金公司将采用向网下投资者询价的方式，或者直接定价等合法可行的方式确定。

募集资金用途层面，中金公司表示，A股发行上市所募集的资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司境内外业务发展。

由于资本市场的地位提升、传统业务稳中有进、新兴业务的大量涌现，中金公司嗅到了绝佳的行业发展机遇。

中金公司表示，A股发行上市将有利于公司进一步扩充资本金，增强资金实力，推动公司发展进入新阶段、迈向新征程，为公司提升业务规模、升级业务模式带来广阔空间，加速实现打造国际一流投行的战略目标，以更好地服务实体经济，防范金融风险，为推动“一带一路”倡议、上海国际金融中心建设、扩大金融对外开放、积极引入外资等国家重大战略部署的实施提供更有力支持。

此外，中金公司还公布了第二届董事会及监事会的选举结果，公司第二届董事会也正式亮相。

公告显示，中金公司2020年第一次临时股东大会批准沈如军、黄昊、熊莲花、谭丽霞和段文务担任第二届董事会非执行董事，黄朝晖担任第二届董事会执行董事，刘力、萧伟强、贲圣林及彼得·诺兰担任第二届董事会独立非执行董事。其中，彼得·诺兰的董事任职尚待取得证券公司董事任职资格核准后生效。其余董事已取得相关任职资格，任职自2月28日起生效。

在此之前，高管班底轮廓逐渐清晰。2019年8月，中央汇金总经理沈如军正式出任中金公司董事长。2019年12月30日，中金公司发布公告称，出于个人职业规划考虑，毕明建提出辞去该公司首席执行官职务，原投行负责人黄朝晖被聘任为新任首席执行官。

股权结构渐趋多元

中金公司是中国第一家中外合资投资银行。

1995年，“含着金汤匙出生”的中金公司成立，发起人为建设银行、摩根士丹利、中国经济技术投资担保公司、新加坡政府投资有限公司和名力集团，分别持有42.5%、35%、7.5%、7.5%、7.5%的股权。

自成立以来，中金公司股权历经多番变更，多个重磅级战略投资者相继加入：

2010年，摩根士丹利“放手”中金，退出全部股权；2015年，中金H股上市，第一大股东已变成中央汇金；2018年6月，海尔金控一度成为中金公司第二大股东；2018年9月，腾讯跃居为中金第三大股东；2019年2月，阿里巴巴入股中金，并正式成为其前十大股东。

截至2019年6月30日，中金公司前三大股东分别为中央汇金（持股46.18%）、海尔金控（持股9.51%）、腾讯控股（持股4.95%）。第四、第五大股东则分别为阿里巴巴和中投保公司，持股比例分别为4.84%、3.04%。

除了股权变更，中金公司在业务层面，亦从发家的投行业务不断向外攻城略地：

2007年，中金成立了财富管理部，主要针对大陆市场的高端个人与企业提供服务，研究部亦在此基础上发展起来。

2017年，中金167亿元收购了中投证券的全部股权，并将其改名为“中国中金财富证券有限公司”，作为中金零售经纪与财富管理业务的主要载体。

招银国际研报显示，收购中投使得中金的分支网络和客群数目得到了大幅扩充。截至2017年末，中投拥有34万富裕客户及200多家营业部，为中金向财富管理业务转型提供了更广阔的客户基础。

2019年9月，中金宣布与腾讯成立合资公司，结合双方的优势开展财富管理业务。拥有海量社交用户的腾讯与拥有金融用户与产品平台的中金如何在客户数据上进行对接，为转型中的中金财富管理业务带来协同效应，令市场期待。

“投行贵族”归来思变

提到中金公司，投行业务是绕不过的话题，作为中国最专业的投行，既取得无数荣耀成就，也曾短暂品尝星光黯淡的滋味。

中国电信、中国石油、中国联通、中国人保……自1997年开首单以来，国内大型企业“出海”的背后，几乎总能找到中金公司的身影。在一手成就了金融、电信、能源等多个领域的龙头企业海外IPO项目之后，“禀赋爆表”的中金公司一时间风光无限。

当传统的存量消耗殆尽时，问题便显现了出来。

2009年，创业板开板带来大量承揽承做项目，面对国内一大批券商的异军突起，中金公司一度失去优势：2010年，实现净利润7.12亿元，全行业排名第28名。2012年-2014年IPO暂停，再次给予中金一记重击，2014年的净利润降至行业第42位。

思变在即。2015年11月，中金公司选择赴港股上市，发行价为10.28港元/股，募集资金净额超50亿港元。

中金公司时任董事长丁学东表示，中金公司将以在港上市为契机，深化金融服务及产品创新，持续优化风险管理体系，不断加强跨境业务能力，进一步巩固业务领先地位。

港股上市成为中金公司的转折点。除了拿到一大笔“补血”资本金，中金亦走上大刀阔斧的改革之路。

随后几年时间，中金公司重回头部券商行列，收购中投证券扩充业务版图，并与腾讯、阿里“联姻”，引入战略投资者，借助金融科技的力量推动财富管理业务转型。

随着再融资新政的放开，2020年券商业绩的市场预期聚焦到投行业务上。在2019年半年报中，中金公司对其投行业务进行规划称，2019年下半年，公司将做好现有项目的执行，进一步加大科创板业务的开发力度，发挥跨境能力优势，发掘已上市公司在其他上市地的二次机会。

记者 王媛媛